2023年2月11日央行和银保监会发布了《商业银行金融资产风险分类办法》，通过分析以上内容，重点关注两点：一是表内承担信用风险的金融资产进行风险分类，包括但不限于贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等。这意味着监管范围并不仅仅是贷款，也包括投资等其他资产；二是不良认定，不良资产包括次级类、可疑类、损失类。根据风险分类原则，金融资产已发生信用减值算不良资产，也意味着预期信用损失的三阶段金融资产属于不良资产。
过去曾经分析过多家银行，包括四大行，招商银行，平安银行，兴业银行等，数据分别是以2022年年报以及2023年年报数据为例，横向和纵向做了分析。今天以同样思路，以最新发布的2023年年报数据为基准，分析中信银行不良认定标准是否严格以及不良覆盖率情况，详细内容见如下。
在开始前特别说明一下，本次分析主要以贷款和债权投资为主，主要是这两者资产占比较高，最具有代表性，参考如下：
分析：如上图所示，贷款和投资合计占比超88%以上，将近90%。因为这两类资产占比非常集中，分析更具代表性。接下来将参考以前的分析方法逐一展开。
一、不良认定标准是否严格
1、贷款质量五级分类
分析：如上图所示，2023年不良余额为648.00亿元，占比1.18%。相比去年同期，同比减少0.63%，占比下降0.09%。
2、贷款和垫款信用风险
分析：如上图所示，三阶段贷款金额是671.48亿元，相比去年同期，同比下降10.59%。对比不良余额，阶段三贷款金额下降幅度更大。
3、不良贷款认定严格度分析
不良贷款认定严格度=不良余额/阶段三贷款余额，根据此计算公式，整理结果如下：
分析：如上图所示，2023年不良贷款认定严格度为96.50%，相比去年同期，同比提升了9.67%。其次，相比四大行100%认定标准还是有一定的差距。
二、阶段三资产拨备覆盖率
1、阶段三贷款覆盖率分析
1.1 阶段三贷款余额情况
分析：由上图所示，阶段三贷款余额为671.48亿元。
1.2 阶段三贷款减值准备余额变动情况
图四
分析：由上图所示，阶段三贷款减值准备变动余额为445.31亿元。
1.3 阶段三贷款拨备覆盖率分析
阶段三贷款拨备覆盖率=阶段三贷款准备余额/阶段三贷款余额，根据此公式，整理结果如下：
分析：如上图所示，以上三阶段拨备覆盖率都体现出来了。阶段一和阶段二类似于五级分类的正常类和关注类，因此，我们重点关注阶段三拨备覆盖率，即2023年的拨备覆盖率为66.32%。
接下来再来对比去年同期表现情况，参考如下：
由上可以看出，相比去年同期，三阶段损失准备余额同比增速下降幅度高于贷款余额同比增速，从而导致拨备覆盖率同比有提升。
2、阶段三金融投资覆盖率分析
2.1 阶段三金融投资余额情况
分析：如上图所示，第三阶段金融投资余额为484.16亿元。
2.2 阶段三金融投资准备余额变动情况
分析：由上图所示，阶段三金融投资减值准备变动余额为227.28亿元。
2.3 阶段三金融投资拨备覆盖率分析
阶段三金融投资拨备覆盖率=阶段三金融减值准备余额/阶段三金融投资余额，根据此公式，整理结果如下：
分析：如上图所示，以上三阶段拨备覆盖率都体现出来了。阶段一和阶段二类似于五级分类的正常类和关注类，因此，我们重点关注阶段三拨备覆盖率，即2023年的拨备覆盖率为46.94%。
接下来再来对比去年同期表现情况，参考如下：
由上可以看出，相比去年同期，三阶段损失准备余额同比下降幅度低于三阶段金融投资余额同比下降幅度，最终导致拨备覆盖率同比有提升。
三、过去五年阶段三资产拨备覆盖率情况
通过以上方法，整理计算出来拨备覆盖率数据如下：
分析：如上图所示，贷款拨备率均值在68.13%，前四年整体呈现逐步向下走势，在2023年出现反弹；金融投资覆盖率，即阶段三的金融投资余额/阶段三的减值准备余额，均值45.39%，不到50%，但最近两年整体呈现逐步上升走势，且都高于50%。
由上可以看出，2023年是分水岭，无论是贷款拨备覆盖率和金融投资拨备覆盖率扭转下降走势，开始反弹回升。这是经历内外部冲击后，资产质量可能逐步开始企稳。另外，这与监管要求也是密切相关，虽然有一定缓冲期，但是剩余的时间也不是太多，也需要及时采取措施改善。后续如何走势，需持续跟踪和观察。
另外，通过图形展示走势情况如下：
四、阶段三资产拨备覆盖率横向对比分析
分析：如上图所示，从不良贷款认定严格度来看，招商银行>中信银行>平安银行>兴业银行>民生银行；从阶段三贷款拨备率来看，招商银行>兴业银行>中信银行>平安银行>民生银行；从阶段三金融投资拨备率来看，招商银行>兴业银行>平安银行>中信银行>民生银行。
由上可以看出，从以上三个指标来看，无疑民生银行表现都是最差的，而中信银行居于中间，明显好于民生银行。但是相比招商银行，差距还是比较明显的。
综上所述，通过以上分析我们看出，首先来看贷款不良认定严格度，同比有提升，主要是因为阶段三不良余额同比下降幅度大于不良余额。再横向对比其他银行，不良认定严格度只低于招商银行，但高于平安银行和兴业银行等。是否具有持续性，未来财报需要持续跟踪分析。
其次，再看阶段三贷款拨备率和金融投资拨备率，相比去年同期，同比都有提升，主要是因为阶段三减值准备余额同比下降幅度低于阶段三贷款或金融投资余额。另外，横向对比来看，阶段三贷款拨备率高于60%，与平安银行水平相当。但金融投资拨备率表现不佳，不仅低于50%水平，还明显低于其他优秀股份行。为满足未来监管要求，还需要加大金融投资拨备力度。具体如何操作，需要持续跟踪和观察。
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
