不论是银行还是余额宝，实质上都是一种理财选择，而“真正的理财是让你所拥有的购买力增加”，即让你手里的钱能跑赢通货膨胀。

下图是中国近十年以来的通货膨胀率：

从图中，我们可以看出中国的通货膨胀率维持在2%上下。

这意味着，无论什么投资品种，只要能够使得我们理财所取得的收益率大于2%，并且稳定可持续，那这笔投资就达成了目标；反之，就没达成。

那么，现如今的银行存款和理财产品以及余额宝，它们的收益率能跑赢通货膨率吗？

下图是近年来银行存款利率以及理财产品收益率的情况。

从图中，我们可以得到如下数据：

银行存款的活期利率是0.31%，定期存款一年期的利率是2.04%，两年期的是2.76%，三年期的是3.5%，五年期的是3.2%；银行理财的收益率在3%~4%。

看了这些数据，我们基本上可以得出结论：银行定期存款和理财的收益率都能够跑赢2%的通货膨胀率。

接下来，我们再来看看余额宝的收益率情况。

下图是余额宝近五年以来的七日年化收益率：

（七日年化收益率也是年化收益率的一种。它是用近七天收益的平均值乘以360，再除以投入本金得出来的。）

从图中，我们可以看出：近五年以来，余额宝的七日年化收益率最高在4.198%，最低在1.378%；近几个月以来则在2%上下晃悠，大部分时间都在2%以上。

由此，我们可以得出这样的结论：余额宝的收益率大部分时候能跑赢通货膨胀率，可也有小部分时候跑不赢。

当然，理财不仅仅要考虑收益率，更要考虑风险，还有流动性。

风险决定了我们所取得的收益率是否能够“长期稳定”地跑赢通货膨胀率，而不只是一时两时地跑赢。要不然，就没有意义。

虽然流动性只是选择的辅助性条件，但有时候也起着决定性作用。比如在风险和收益率相差不多的情况下，流动性更好的那款产品显然更受欢迎。

银行存款和理财以及余额宝的这两项表现如何呢？

咱们先来聊聊银行存款和理财产品的风险。

尽管现在银行取消了保本型理财产品，但这并不影响银行定期存款的安全性。毫无疑问，它的风险非常低，可以说是几近于无。

至于银行理财产品，银行内部有五个等级的划分，分别是低风险的R1、中低风险的R2、中等风险的R3、中高风险的R4以及高风险的R5。

显而易见，银行定期存款能够使得我们长期稳定地跑赢通货膨胀率，但银行理财就不一定了，得着重考虑产品本身的风险。

R1、R2风险等级的理财产品有极大概率能够长期跑赢，但R3及其以上风险等级的产品就说不准了。有可能长期跑赢，也有可能跑不赢。

接下来，咱们聊聊余额宝的风险。

余额宝以前是一款货币基金，因为只有“天弘余额宝货币基金”这一只；现在是很多款货币基金的集合体，因为它现在包含很多种。

无论是一种还是多种，余额宝的本质就只是货币基金。所以，我们只要弄清楚货币基金的风险，就可以透视出余额宝的风险。

货币基金的投资品种有国债、央行票据、银行定期存款、信用等级高的企业债券等。所以，它的风险性很低。继而，余额宝的风险也很低。

显然，余额宝的收益率大部分时候都能够长期稳定地跑赢通货膨胀率，小部分时候则跑不赢。

至于流动性，银行定期存款和理财产品视年限而定；余额宝的流动性则很充足，可以随用随取。从这个层面来说，余额宝是更优的选择。

真正的理财是让你所拥有的购买力增加。

在现在理财手段多样化的背景下，收益率高低也好，风险大小、流动性快慢也罢，银行存款和理财产品以及余额宝都只能作为零花钱和生活费的去处。

想使得自己手里的“购买力”增加，还得看其它手段。定投指数基金就是一个不错的选择。