（明日，我们将推出《公司分析12：对美日两大垄断霸主的强势国产替代+芯片设备硬核科技+高成长=未来大牛》，敬请关注。） 周五，日元汇率终于突破160.35，最高161.282,收盘160.835。当然,是否最终有效突破,估计可能还要折腾一下。 这个点位是上世纪1990年创下的，当时最高160.35，隔现在34年。 当初在1985年，美元兑日元最高达到262.79,三年后,1988年日元升值到120.18,之后反弹到1990年160.35,日元再升值到2011年75.56。从1985年到2011年，一共26年，这是日元的升值趋势。前三年是急升一倍有余，后些年，就是从160.35到75.56,就是一种缓升，一共耗时21年。 而从2011年的75.56到现在160.835，美元升值一倍有余,时间上一共花了13年,这其实也是一种缓升。 问题在于形态，按形态来讲，一旦有效突破160.35，日元就是急贬。所以，耶奶才不让日本央行干预汇率。在此特殊的位置，有此特别的警告，那是有原因的，原因就是她有特殊的目的。她就是要让日元急贬。日元急贬，既干日本，然后又可以引爆其他国家或地区。 所以金融战，将会打得越来越急。 那美联储杀谁呢？答曰，谁弱杀谁。谁扛不住杀谁。 日元这么贬值，除了金融战的作用外，对日本工业是又一轮大淘汰。这个道理很简单。铜也好，铝也好，铅也好等等，都在向上，位置很高。日本除了银，其他几乎啥资源也没有，以进口为主。如此，则工业成本大涨。13个月前，氧化铝2700，现在3820，价格涨了41.48%;美元兑日元今年又升14.07%,但相比13个月前，升值15.46%,由此计算,日本人进口氧化铝,以美元计价,13个月的成本上升了: 1.4148*1.1546-1=63.35%。 进货价升到163.35%,加上人工成本,其他材料成本,加上电费等,假设氧化铝的成本是16335,加上其他材料成本、人工成本、电费，成本为22000，再加25%的毛利，5500，就是27500，再折成美元=170.98美元。这是现在的销售价格。 13个月前是什么情况?进货成本10000,加其他材料成本、人工成本、电费=22000-16139=5861，则成本为15861;加25%的毛利后为: 15861*1.25=19826.25,这是销售价格。当时汇率139.299,则售价为142.33美元。此时毛利率也是25%。 13个月前，售价142.33美元,毛利率25%,现在170.98美元,才能保证25%的毛利率。 从142.33美元涨到170.98美元,价格涨了20.13%,好卖吗?肯定不好卖。那不涨价又如何呢？不涨价，就是现在的产品只能按142.33美元卖，则售价相当于22891.44日元。 前面算了,成本就是22000,则毛利只有891.44日元。这就是两头挤的情况。上游被进口资源成本挤压，下游又被美元升值挤压。那日本企业只能亏损经营。因为这没有算费用、没算计提损失等等呢。 所以，本轮日元贬值，会严重打击日本制造业。我跟很多人所讲的汇率贬值有利于出口恰恰不一样。如果他们的观点对，那现在日本产品应该在全球大杀四方对不对？要挤得很多国家没有活路对不？可日本原本那么依赖全球市场的出口大国，进出口恰恰很多个月的逆差。所以我们要反对本本主义，要强调从实际出发，要多实操。虚的没用。那些人不从事实际工作，书本上怎么讲的，他拿来怎么讲，从书本到书本。而英美文科教材，里面恰恰很多陷阱。不然美国为什么说中国人去美国念书，只能学文科呢？ 3年后我们再看吧，到时看看日本还有啥产业没有死的。记得2022年从三四月份到10月份，我详细分析了欧盟实体经济将被俄乌战争干掉，看看去年和今年有多少人讲欧洲实体经济不行的。 对中国来说，前面我们按照内在逻辑，然后运用排除法确认了，A股进入牛市有利于中国打赢这场金融战。这其中有一条就是，一定要保人民币汇率。还有年初认为对大牛市的相关政策，一条是券商并购来真的，而且是大券商的。还有一条是平准基金入市，无限量供应资金。