回顾2019 年至2023 年，国庆长假前A 股多出现阶段性缩量调整，且2022 年和 2023 年地量均在9 月底出现，长假前资金存在一定避险倾向。8 月底，A 股上市公司中报业绩已披露完毕。9 月面临中秋小长假和国庆长假，股市资金可能存在阶段避险倾向，A 股可能延续存量资金行情。在当前底部盘整行情中，股市增量资金的风险偏好相对偏低，因此红利、稳健策略仍是中期较为确定的方向，投资者情绪边际修复有望推动市场阶段性回稳。

我国是全球最大的电子烟制造国和出口国。据中国海关总署数据，2024年7月电子烟产品（包括电子烟及类似的个人电子雾化设备、其他含尼古丁的非经燃烧吸用的产品，下同）出口额达到10.0亿美元。随着国内外监管的相继明朗化，将有效推高行业门槛，集中度提升，产业链竞争格局逐步优化，行业将有望进入新的合规化发展阶段。骑牛看熊认为未来有望对国内烟草利税做到补充和增量，电子烟行业的整合，将会改变整体市场的规划化和利润集中化。

国际半导体产业协会（SEMI）近日表示，今年上半年中国大陆在芯片制造设备上的支出达到250亿美元（当前约合1779.40亿元人民币），这超过了韩国、中国台湾和美国的总和。中国大陆是全球顶级芯片设备供应商最大的营收来源，美国应用材料公司、泛林集团和科磊最新公布的季度财报显示，中国大陆市场贡献了各公司44%的营收。中国的晶圆代工企业由于较早的库存调整和当地无晶圆厂客户的库存补货增加而更快反弹，主要得益于AI的强劲需求和智能手机库存补货。

据隆众资讯，本周草甘膦市场行情逐渐坚挺部分企业计划将原药价格调涨5%-10%。2024年1至7月，国内非卤化有机磷行生物出口同比增长36.68%，其中7月同比增长46.02%，前7个月各月的出口量均高于2023年同期出口量均值。骑牛看熊发现国内草甘膦产品大部分用于出口，主要出口至美国、巴西、阿根廷等转基因作物种植面积较大的国家使用。8月下旬至9月，海外对草长膦的需求陆续加大，出口窗口将打开，随着海运费下降，利好草甘膦海外订单释放。

小鹏汇天官微宣布9月3日发布旗下“陆地航母”飞行汽车，并放出预告视频。根据产品规划，“陆地航母”将于今年第四季度开启预订、2025年第四季度量产交付。“陆地航母”是面向未来立体交通而设计的陆空一体式飞行汽车，在陆行模式下，机臂、旋翼等飞行系统可完全折叠收纳进车体内。小鹏汇天是国内领先的头部飞行汽车公司，此前公司与广州开发区签订合作协议推进飞行汽车的量产及应用，并计划于四季度开启预售。证券时报称，随着相关测试配套的加速推进，飞行汽车商业化提速。

上证指数已经来到2800点的新低位置，这里只要不跌破，将会是9月份的最低点，之后也有望进一步反弹。近期随着汇率回升而来的海外资金回流对A 股的风险偏好与流动性起到了显著改善作用，而后续潜在的结汇资金或使得这种行情进一步延续。同时，近期上市企业普遍完成半年报公布工作，市场需要对基于新信息的预期重新进行定价，部分资金或流出此前抱团的主流板块以试图赚取超额收益，故A股有望结构性地表现。

创业板指数走势相对较强，并未进一步新低，可以关注这波超跌反弹的拉升机会。展望9 月，随着半年报业绩披露，上市公司整体盈利增速趋于稳定，结构性改善得到确认，资本开支下行，整体企业的自由现金流边际改善。市场对于上市公司业绩的担忧有望阶段性缓解。9 月美国有望迎来三年来首次降息，人民币连续走强，外部流动性压力缓解。