随着乐信近日“交卷”，上市金融科技公司半年业绩逐渐浮出水面。从8家机构披露的财报数据看，今年上半年，上市金融科技公司整体呈现营业收入同比增长而净利润同比下滑的态势，所赋能贷款的规模也在收缩，而所赋能贷款M3+（90天以上）逾期率延续了一季度上升的趋势。

其中，仍在“转型迷阵”中的陆金所控股半年净亏损15.6亿元，营业收入同比减少33.12%至129.4亿元，贷款余额同比减少44.8%至2352亿元。

在整体赋能贷款规模收缩、资产质量下行的趋势下，上市金融科技公司一方面加大人工智能（AI）及大模型的应用、精细化客户运营、提升重复借款比例，以期实现降本增效；另一方面加大在印度尼西亚、墨西哥、马来西亚、菲律宾等国外新兴市场布局，以期获得业绩增长的新空间。

规模收缩 增收降利

从财报数据看，昔日的行业龙头陆金所控股仍处在复苏阶段。今年上半年，陆金所控股营业收入由去年同期的193.48亿元减至129.4亿元；净亏损15.6亿元，而去年同期实现净利润17.36亿元；贷款余额2352亿元，较去年同期减少44.8%。陆金所控股首席财务官（CFO）朱培卿表示，公司刚刚完成向100%担保模式的过渡，新业务模式需要进行风险准备金的计提，这种会计处理方式会对短期盈利能力产生影响。

相比之下，奇富科技、小赢科技交出了亮眼的成绩单。奇富科技上半年营业收入83.13亿元，同比增长10.64%；净利润25.36亿元，同比增长25.38%。小赢科技营业收入同比增长15.96%至25.81亿元，净利润同比增长19.64%至7.78亿元。

不过，奇富科技、小赢科技所赋能的贷款余额都有所下滑。截至2024年6月30日，奇富科技所赋能的在贷余额为1577.78亿元，较去年同期的1844.59亿元减少14.5%。小赢科技所赋能未偿贷款余额418.04亿元，较2023年同期的450.71亿元下降7.25%。

整体看，上市金融科技公司业绩呈现营业收入同比增长而净利润同比下滑的态势。其中，乐信上半年实现营收68.8亿元，同比增长13.1%。信也科技上半年营收63.33亿元，同比增长3.38%。嘉银金科营收29.51亿元，同比增长22.96%。宜人智科（原“宜人金科”）实现营收28.78亿元，同比增长24.59%。不过，宜人智科、信也科技、嘉银科技、乐信上半年净利润同比都有所下滑，分别下滑6.08%、15.39%、15.66%、53.20%。

得益于第二季度出售虚拟银行业务的一次性交割收入，金融壹账通也交出较好的“期中考卷”。2024年上半年，金融壹账通持续经营业务（指剔除虚拟银行业务板块数据）实现营收14.16亿元，毛利率和经调整毛利率分别达到37.1%和39.4%。期内归母净利润1.39亿元，同比增长173%，归母净利润率为9.8%，同比提升20.2个百分点。

在总体增收降利、规模收缩的趋势下，上市金融科技公司资产质量也承压。截至2024年6月30日，小赢科技逾期91—180天的拖欠率为4.38%，较去年同期的2.50%上涨1.88个百分点；信也科技逾期90天以上拖欠率为2.65%，较去年同期的1.68%上涨0.97个百分点；宜人智科逾期60—89天的贷款拖欠率为1.6%，较去年同期增长0.2个百分点；乐信逾期90天以上拖欠率为3.7%，环比增长0.7个百分点。

素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，“上市金融科技（助贷）公司以互联网贷款合作模式为主，在贷余额等规模总体下滑是2024年上半年消费金融市场的一个整体趋势，由于宏观经济仍面临不确定性、借款人还款能力有所弱化等因素，M3+逾期率不断上升，过半银行、持牌消费金融机构采取缩量策略，故而上市金融科技（助贷）公司也由此缩量。但根据部分机构的先行指标如首逾率（借款人首次逾期的比例）来看，情况已经出现好转，下半年有可能恢复放量举措。”

AI增效 精细化运营

在整体赋能贷款规模收缩、资产质量下行的趋势下，上市金融科技公司加大人工智能（AI）及大模型的应用、精细化客户运营、提升重复借款比例，以期实现降本增效。

财报披露，奇富科技自AI-Copilot（人工智能助手）系统启用以来，人效提升4.1%，坐席侧用户转化率攀升5.6%，管理效率增长50%，同时业务处理准确率也较使用前提升1.2%。在信用评估方面，依托Argus风控引擎，基于5万个风险决策规则和1000个机器学习模型，奇富科技对12万个风险特征进行评估，每天进行上亿次模型计算，将审批时间缩短至44秒。

二季度内，乐信自研“奇点”AI大模型进一步落地应用。大模型实时意图识别的准确度进一步提升，电销应用场景下机器人意图识别准确率高达98%。AI大模型在代码辅助应用层面实现100%技术人员落地使用，全面提升程序员代码编写效率与准确度。

为持续增强用户黏性及提升潜在用户吸引力，宜人智科运用AI技术深度整合多源数据的能力，通过实施精细化运营策略，精准构建客户画像，提升了优质客群在总体客户群中的占比，实现收入8.51亿元，同比增长46%；月活用户数同比增长88%，达451万。

第二季度，嘉银科技在向量知识库、自然语言处理和大模型等技术的加持之下，自研了基于检索增强生成（RAG）技术的企业级办公助手平台——“灵犀”AI Agent智能体中心。新近推出的“苍龙”智能推荐平台则通过开放的API（应用程序编程接口）能力对接不同业务场景资源。在“苍龙”系统的助力下，内容转化率提升5倍，推送效率提升90%，大幅提升了运营精细度。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉记者，人工智能特别是通用人工智能技术进步是颠覆性的，对提高金融服务效率和精细化水平、更快更好地创新金融产品、提高金融服务客户体验满意度等都有着不可替代的作用，金融机构正在积极推进人工智能在管理运营、客户服务等领域的应用，未来将继续深耕人工智能领域以推进高质量发展。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，还没有改变实际的业务流程，但能够减少相对成本。大数据分析和机器学习技术，也能快速评估借款人的信用风险。王蓬博对记者表示，金融科技公司还是要尽快做数字化转型，在市场增速放缓的前提下，保证成本节约和业务更加顺畅。

“通过应用人工智能技术，金融科技公司可以自动化处理大量数据和信息，提高业务处理效率和准确性，减少人工干预和错误率，更精准地评估客户信用状况和风险水平，从而实现降本增效的目的。”北京市社会科学院副研究员王鹏对记者表示，真正将人工智能技术落地到业务中并实现增效的公司并不多，这主要是因为技术落地需要投入大量资源和时间进行研发和应用测试。

放眼海外 谋取增量

积极布局海外新兴市场也是上市金融科技公司发展的一大抓手。

从财报看，乐信把海外业务作为重要战略方向，推动海外业务加速发展。数据显示，其墨西哥市场二季度放款规模环比增长61%，营收环比增长113%。

嘉银科技也在财报中表示，作为后续发展的重点，今年二季度公司的海外业务在全球多个市场实现规模增长。在印尼市场上，印尼当地业务合作伙伴的整体业绩和经营情况均超过了年初预期。尼日利亚方面，在二季度风险指标基本保持稳定的背景下，当地业务规模相较上一季度进一步增长。在墨西哥市场，嘉银科技着力于各项业务基础设施的完善，并正尝试探索长期限的产品。

2024年上半年，金融壹账通境外客户收入贡献同比上升14.8%，在第三方收入中的占比提升至21.2%（剔除虚拟银行业务板块数据），同比提升5.6个百分点。截至目前，金融壹账通业务覆盖南非、新加坡、泰国、马来西亚、印尼、阿联酋、菲律宾、越南等20个国家和地区，累计服务186家境外金融机构。

国际市场方面，信也科技已在印尼、菲律宾建立了深度本地化的金融科技平台，在拉美地区开展科技服务业务。今年二季度，信也科技国际业务实现交易额23亿元，同比增长27.8%。其中，菲律宾业务品牌业绩实现超预期表现，当季交易额同比高速增长140%。2024年上半年，信也科技在国际市场上的交易量升至45亿元，同比增长32.4%。国际市场未偿余额达到14亿元，同比增27.3%。截至2024年6月30日，信也科技国际市场累计借款人达到560万，较2023年6月30日增长40%。

苏筱芮表示，金融科技积极布局海外，一方面是由于金融科技出海的先行者已在海外布局5年以上，取得较好的海外业绩增长，对其他同业机构产生较大的吸引力；另一方面也是由于目前国内消金业务整体确实处于缩量状态，积极布局海外也可助力打造第二收入增长曲线，从而提振业绩以及公开市场信心。

王鹏指出，面对国内市场增长放缓和风险上升的挑战，金融科技公司积极寻求海外市场作为新的增长点。通过布局海外市场，金融科技公司也可以分散经营风险，降低对单一市场的依赖度。中国金融科技公司在大数据、人工智能等领域具有领先优势，这些技术在海外市场同样具有广阔的应用前景。

王鹏建议，上市金融科技公司要持续加大在人工智能、大数据等前沿技术领域的研发投入，积极探索人工智能技术在不同业务场景中的应用可能性，推动技术落地和业务增效。在拓展海外市场和推动技术创新的同时，加强合规意识和风险管理能力，确保业务稳健发展。