我掐指一算，2800点要破。

但请注意，这不是坏消息。大伙儿别慌，听我慢慢跟你掰扯。

先说说为啥2800点要破？

其实，早在周天我就写了这事，周一的时候，市场还在消化8月PMI数据超预期的影响，周二小幅回升，算是个温和的修复。那么接下来呢？

我还是那句话，指数破2800点大概率要成真，但市场并不是没有机会。

咱们先从大背景说起吧。

看8月的数据，真不算好看。

楼市冷清得让人心疼，8月房地产成交数据那叫一个惨淡；消费也提不起劲儿，大家的钱包都紧着呢；制造业呢，更是不乐观，PMI数据稳步向下，萎靡不振。

要保GDP增长，那老路子估计还得走一遭——牺牲利润换规模，搞点“打折促销”那样的刺激政策。

过去咱们有过汽车下乡，现在有消费券，这一套大家都不陌生。

这么一来，上市公司利润空间还能剩多少？

说白了，市场还会继续往下走，指数也会被压得更低。

你可能会问，这个“低”到底有多低？

明人不说暗话，我摊牌了，破2635点也不是没可能。

但再次强调——这并不全是坏事。

原因无他，伴随着大块头们的回调，市场会迎来增量资金。

为啥我这么肯定？

还记得，上周五闹得沸沸扬扬的“转按揭”吗？

周一相关人士出来澄清了，其大概意思是：目前还没接到啥通知或者征求意见稿，不过真要搞，对银行存量按揭利率肯定是个打击。

这话其实挺有意思的，啥都没否定，但也啥都没承诺。

主要表达的还是，各位股东请放心，银行的主要任务还是为国家赚钱，真要搞“转按揭”，那估计是存贷双降，降息不会单边进行，银行的利润也不会说伤就伤。

但话说回来，这番澄清也暴露了一个现实：银行的日子确实不好过。

你去看看银行的中报，能用“坚如磐石”形容吗？怕是挺多隐忧的吧。

14家披露数据的银行里，几乎全线个人住房贷款不良率在上升，只有邮储银行下降了0.05个百分点，其他全在走高。

中短期贷款也在减少，银行的赚钱业务不光少了，风险还在增加，而储蓄业务却是赔钱的，储蓄额度却在涨，这不矛盾吗？

从中报来看，这状况没好转，反而越来越糟。

要真严格执行“转按揭”，银行现有利润能撑住吗？

其实“转按揭”在国外也搞过，效果也就是温和地推动房贷利率下降，对银行利润影响不大，真不至于让银行股一蹶不振。

那到底是什么让银行板块往下走呢？

简单说，银行的基本面跟股价的表现错位了。

你看看，村镇银行暴雷的问题已经延伸到城商银行，再看媒体报道，上半年42家银行里，超250万人平均薪酬下降了5321元，整体减员超过3万人。

银行日子不好过，涨势却跟实际情况不符，资金还能抱团怼银行吗？

真要说跌，谁都挡不住。

这时你可能会问了，资金都在抱团银行板块，真能跌下去？

还真能。

今天我们仔细梳理了汇金的持仓，发现个很有意思的现象：汇金并没有显著增持银行板块。

汇金从一季度的1000多亿持仓，到现在快5000亿，大部分股票都是在2900以下买的。

这说明什么？

汇金不是来救市的，是来抄底的。

拉银行的不是国家队，那是谁？

显然是保险资金。

中报显示，保险的利润跟银行涨幅高度正相关，银行涨，保险赚；银行跌，保险也不亏，手法相当高明。

现在即使银行股跌了，对险资来说，也是丰厚的利润。

反而，市场上关于银行的舆论和事实完全对不上，为什么会这样？

这就涉及到大A股市的生态了，李白说得好”对韭当割“嘛。

说了这么多，咱们回到正题，哪怕指数破了2800点，市场为啥还能有戏？

原因很简单，大量资金从银行、石油、煤炭等高红利板块流出，去执行再配置，这样的局面下，市场依然有大量机会。

不过我要提醒大家，很多小票的反弹是个大坑，为什么呢？

因为很多小盘股的基本面下滑比股价跌得还快。

意思就是，哪怕这些小票价格打了对折，泡沫依然不小，哪怕再打个五折，也未必有投资价值。

举个例子吧，一个失业的、年龄大的、没有担保资产的男性，你觉得银行会借钱给他吗？

如果他找你借钱，你会借吗？

同样，一家公司从微盈利到亏损，但股价已经跌了60%，你觉得他未来能盈利嘛？能给你分红嘛？能让你通过持有他赚到钱嘛？

对于一些公司盈利能力下滑、现金流差的公司，千万别心存侥幸。

没有业绩反转预期的股票，只能跟着市场情绪投机，稍微跑慢一点，就得被套牢。

这就是为什么我们要基于业绩买股票的原因。

眼下的市场，是个充满机会和陷阱并存的”薛定谔的猫“的状态。

指数可能承压，但个股会有机会；反过来，指数乐观了，个股不一定能跟上。

最后，我还是那句话，大伙儿要基于企业基本面、现金流和发展潜力来投资，不要被市场的假象迷惑。

市场上的信息很多是断章取义，但阅读量却高得离谱。

即使你不点开看，也有人看了告诉你。这说明什么？

课本里已经说了无数次”对韭当割“。