这并不是一家基本面很好的城商行，而它更令人熟知的是因“4年不分红”，而被媒体、投资者戴上的“铁公鸡”标签。

2023年，郑州银行的营收降幅为17家上市城商行之最，同比下降9.50%，几乎回落到了2019年的水平，而2019年也是该行近年来分红的最后一次；成本侧，郑州银行业务及管理费则连续三年同比增加。

在同业降本增效的时候，郑州银行走出了一条“”降效增本”的路，但水面之下，一些变化在悄然酝酿。

从账面上看，虽然2023年归母净利润大幅下滑近30%，但郑州银行还是盈利了近20亿元，为何不分红？剖析财报不难发现，相比于分红，它更热衷于解决历史欠账。

5月13日，河南省纪委监委官方微信号“清风中原”发布消息称，郑州市政协文化和文史委员会主任王天宇涉嫌严重违纪违法，目前正接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。

公开资料显示，王天宇自1996年之后长期在郑州银行工作，2013年3月至2023年3月担任郑州银行董事长，长达十年的一号位居然成了金融大老虎，这不得不让人联想到曾出过两任董事长接连落马的恒丰银行。

在两任落马董事长的“辛苦耕耘”下，恒丰银行2018年末，恒丰银行贷款及垫款总额5750亿元，其中竟有超过1600亿元的不良贷款，不良贷款率接近30%。

那郑州银行呢？相似的历史容易让人悲观，但情况并不完全一样。

从财报数据看，郑州银行2019年之后的不良率呈平稳下降趋势，贷款拨备率则平稳升高，资产质量在不断优化。

但也不得不承认，郑州银行的资产质量相比于同业并不算好。作为一家城商行，它受区域的影响很大。

对公贷款中，贷款金额占比、不良率较高的三个行业分别是“批发和零售业、制造业、房地产业”，且三个行业的贷款相较2022年呈继续恶化趋势，占比较小的“住宿和餐饮业”不良率甚至暴增到惊人的26.18%，为何这几个行业会如此不争气？参考下河南房企暴雷和富士康相关新闻，或许可以找到答案，而这些都不是郑州银行能够左右的。

夯实资产质量，路漫漫其修远兮。

从另一个维度看，当下的郑州银行是一家盈利能力拉胯的城商行，ROA与ROE与城商行龙头江苏银行完全不在一个级别。

若以贷款增量论，郑州银行2023年贷款及垫款的增量居然还不如疫情时高，这更让外界对郑州银行的盈利能力打上一个问号——郑州银行难道连以量补价都无法实现了吗？这个问题的焦点在新任董事长赵飞身上。

赵飞为郑州银行第七届董事会董事长，其董事长任职资格于2023年7月14日获原中国银保监会河南监管局核准，2023年已过半。

银行的一号位本质是职业经理人，故而上市银行股民间也有一个共识——继任领导常常会在任期的新一年里开始做业绩，甚至会在前一年在业务上保持采取策略，以助力任期的完整财年内业绩大幅提升，从郑州银行的情况来看（尤其是贷款增量），并不能排除赵飞也采取了这一方式。

从另一个角度看，赵飞受王天宇事件和原领导班子的影响并不大。

恒丰银行事件中，前董事长蔡国华与前行长栾永泰相互举报，最终双双落马令人唏嘘，而蔡国华以下高管组团贪腐更是令人瞠目结舌，而赵飞曾任郑州银行行长，那会不会？概率不大。

赵飞2022年9月才加入郑州银行，距离王天宇离职仅剩6个月，而且赵飞此前一直在中国农业发展银行任职，很难成为王天宇的“自己人”，事实上，空降本身就很能说明问题了。

那其他高管呢？2022年、2023年，大量董监高人员变动，其中包括独董、监事长、副行长、执行董事长、首席信息官、总审计师等多名人员离任，一场内部的大换血正在进行，会不会继续深化？可以关注后续公告、财报。大换血本质上也可以看做是为2024年所作的铺垫。

回到郑州银行的基本面，2023年一些变化在悄然发生，比如在上市城商行中，郑州银行消费贷同比增长75.30%至123.37亿元，虽然绝对额不大，但增幅领先，一些铺垫可能已经在2023年完成。

郑州银行的大本营河南省人口近亿，2023年人均可支配收入仅3万元，这不正是消费贷适合生存的土壤吗？消费贷是银行业少有的高收益资产，如果在这个领域持续加码，会逐渐改善郑州银行的盈利能力。

或许，郑州银行的股民距离拿分红的日子不远了。

不过，就读懂数字财经看来，2024年即使郑州银行业绩腾飞了，继续保持不分红或者少分红更好，毕竟分红本质不是增加财富，而是分配财富，如果能进入发展的快车道，将要分配的财富拿去再投资，岂不更好？