大家还记得，2019年安盛4亿爆雷事件么？

原来，不只是P2P，投连险也会让人血本无归。

从这个事件上，我们能看到海外保险特别是投资型产品的复杂性，也会明白了中介渠道、代销平台和保险公司的微妙关系，更提醒我们做投资不要忘记最基本的金融“常识”，看清楚买的到底是什么，潜在收益背后的风险是不是可以承受的。

01 安盛香港投连险事件

时间回到2019年，据报道，有200多名投保人，购买了香港安盛(AXA)的一款投连险产品“EVOLUTION”，通过这个保险产品，客户可以在很多投资品中做选择。

在保险中介Asia One的推介下，他们选择了一个叫 “Hong Kong InvestmentFund SP”（简称HKIF，香港投资基金，就是这个基金，实际是个骗局，后面会讲到，这就是那家Asia One保险经纪公司布的局）的投资品，很不幸这只基金出现严重违约，导致客户的保险账户价值一夜之间暴跌了95%。

备注：这里我要说明下，这款产品实际就是105，是101的升级版。

香港投连险的101：

是指香港基金定投101计划，一份以保险为包装的基金投资组成的保单，年期一般由5年至30年不等。此类保单着重于投资部分，若保单持有人于保单年期内身故，受益人即可取得户口净值额的额外1%，合计可取得户口净值的101%。

香港投连险的105：

业界俗称“105全球基金”，指如果客户身故，保险公司除了付客户账户价值外，另外多支付5%的钱。105产品是101产品的改进版，主要是因为101因为销售问题产生大量的投诉，被香港保监局叫停后才推出了105。105产品把长期投连险合同的最短供款年限变成了5年，而且佣金要分5年发放，其它的产品条款基本不变，基金池也不变。

这200多个客户的损失达到4亿港币（约3.5亿人民币），人均亏损近180万人民币。

看来，被暴雷的不一定只有小韭菜，富裕阶层也可能掉进沟里，在做任何投资之前，一定要擦亮眼睛，别不懂装懂盲目跟风，更不能光想着可能的收益。

根据这只基金的宣传介绍，投资标的有两个，都跟地产物业相关：

1）香港银行业按揭业务延伸，18%-24%/年收益（你敢信？反正有人信）。

2）收购及改造有潜质的物业，保证租金收益4%。

宣传的收益这么高，基金的收益要达到多少才行？背后又要承担多少风险？

相信很多客户是因为不懂才上当受骗的，但肯定也有人是看到高收益的宣传，在中介的甜言蜜语下，做了发财的美梦。

从香港安盛的角度，虽然主合同是自家产品，也是在自己公司签的，但这种产品可以对接很多投资品，不保本，客户风险自担，从法律层面把自己撇的干干净净；

从中介的角度，投保人签单就拿到佣金，后续的盈利或者亏损跟自己没有任何关系，当然，这家中介可不是只想拿佣金，人家想的是你的本金。

看来，保险产品本身不是骗人的，但都有其局限性，如果销售和中介在巨大利益面前，把不适合的产品推介到不适合的人身上，就是骗人的了。

而且，投连险这种，在香港等地区，其延伸出去的对接的投资品种，还真有可能是骗人的，但是安盛你的尽职调查就没有了？骗人基金咋就进了你的池子呢？

02 渠道与卖场

中国大陆保险产品销售的渠道，主要有3个：

1）保险公司的代理人渠道，这仍是保费的主要来源；

2）保险中介，也就是第三方经纪公司，规模占比较小；

3）互联网渠道，包括保险公司的直销，以及各种的第三方销售平台。

对于销售渠道来说，保单的佣金提成是收入的主要来源，这个无可厚非。

与大陆市场不同的是，香港和欧美国家的保险市场，第三方经纪公司占比较大，这次香港安盛的投连险，也是通过第三方经纪公司销售的。

更为不同的是，大陆的保险监管非常严格，保险理财只能对接自己的产品，而香港保险公司，更像是个大卖场，全球市场上各种各样的产品都可以对接。

这有点像国内的银行，他们的客户资源最为丰富，相当于综合的销售平台，既卖自己家的理财产品，还代销其他的基金、信托、集合理财、保险等，但林子大了什么鸟都有，也屡屡出现代销违规产品的例子。

明白了销售的渠道、代销平台的关系，就明白最终投资标的、合同实际谁负责的重要性了：向你积极推荐产品的，可能只是第三方中介；你在“大公司”里签的合同，也可能买的是不知名的产品。

03 案件最终水落石出

2020年12月8日，香港商业罪案调查科，开展‘峭锋行动’，破获这宗受害逾260人的4.75亿港元投资诈骗案。

“安盛4亿暴雷”事件终定论涉嫌‘串谋诈骗’，逮捕24人已冻结4.2亿资产。

2020年12月8日，警方开展‘峭锋行动’抓获24人。经深入调查，警方展开名为‘峭锋行动’的拘捕行动，分别以涉嫌‘串谋诈骗’及‘洗黑钱’罪名拘捕13男11女（28至64岁）。

被捕的24人，包括2名海外投资基金管理公司董事、1名香港执业律师及11名同一公司的保险经纪。

先告诉消费者：警方已经冻结4.2亿资产，263人受骗，250名内地人！

首先，回应消费者最关心的问题，目前已冻结集团约4.2亿资产！

其中，包括5，000万元银行存款，以及对11个物业（约值3.7亿元）进行财富调查，日后考虑进行冻结及充公程序。

此外，探员更检获计算机、手提电话及大量文件，以及约160万元现金。

该案中263人受骗，包括250名内地人、10名香港人及3名马来西亚人，他们包括家庭主妇、退休人士，以及社会中高层人士等。

至于，单一最大损失为2，000万元，最少为约20万元。

04 背后起因：HKIF基金价值大跌9成3，投资者拉横幅维权！

2019年6月，“四亿安盛保险一夜亏空”的消息引起广泛关注，根据事件中投资者的描述以及”13精”对相关情况的了解，有数百位来自不同国家地区的投资者，多年前经不同中介公司介绍，购买了安盛香港的一款名为Evolution的105投连险产品。

作为一款投连险，该产品有上千支基金可供投资者选择，此次出现严重亏损的是其中一支叫做Hong Kong Investment Fund（香港投资基金，简称HKIF）的基金。

2018年年中，投资者发现该保险产品净值一夜之间暴跌95%以上，扣除费用后保单净值为负，200多名投资了该基金的客户总损失高达4亿港币。

由此，这些投资者走上了漫漫维权之路，他们联合撰写的投资者情况说明书也成了此次事件引爆的导火线。

其实，安盛事件主要涉及到四方，分别是安盛保险香港、Asia One宏亚保险经纪、HKIF的基金管理公司、遭受损失的投保人。

05 再还原事件脉络：背后的“投连险”被操控，263名受害者，涉及4.75亿港元

操控保险经纪公司，向受害人讹称为一种投资连系性保险~

涉案的诈骗集团背后操控一间香港的保险经纪公司，并在开曼群岛开设投资基金。

2013年底集团操控的保险经纪公司，有10多名保险经纪于内地及香港向263名受害人游说，购买属于跨国保险公司旗下的基金。

他们向受害人讹称为一种投资连系性保险，从而将保费转移至诈骗集团所操控的基金。

其实，诈骗集团的基金并不是属于保险公司，而是独自注册基金，游说消费者透过保险公司投连险平台，投资诈骗集团的基金。

警方指，由于集团涉及不同海外公司，加大非专业投资者的认知难度。

另外，经纪推销时声称基金有2至5年期的‘闭锁期’，并讹称每年有9至12%回报，诱骗受害者购买高风险基金。

犯罪集团，偷走基金资产买地产！

2018年7月，有受害人发现基金价值大跌9成3，而诈骗集团亦于2019年2月开曼群岛申请基金清盘。

其后，诈骗集团响应保险公司及受害人查询时，声称基金清盘因投资高风险产品而失利。

经警方调查后，发现诈骗集团偷走基金资产，如基金名下一幢价值港币约2亿元的物业。

具体的说，诈骗集团利用另一间内地成立的公司，发行约1，300万元‘可换股票据’，其后透过自己及亲人的操作，以该批可换股票据换取基金旗下的资产，包括本港一幢大楼，借此掏空公司资产。

综上所述，诈骗集团集资4.75亿港元，资金用作主脑及成员的私人及公司户口、借贷生意、购买物业及赎回楼宇按揭、偿还贷款及给内地中介的分红。

所以，这起“安盛4亿暴雷”事件，其实是一个诈骗案件！

06 案件后续：还会有更多人被逮捕

目前，全部被捕人士被扣留调查，不排除稍后会有更多人被捕。警方正考虑稍后会向物业进行冻结及充公程序。

此外，据了解被捕的保险经纪，并非保险公司的员工，只是介绍投资者购买投资保险计划。

警方指，由于涉事的诈骗集团本身有资产去支持其基金，故初步可以通过保险公司审查，至于基金成功登陆平台的原因，当中涉及公司程序，仍有待调查。

我补充一句：安盛的审查机制、风控机制，不知道会不会吸取教训？

07 安盛事件背后重要细节被集体忽视

其实，投连险产品投资成份远高于人寿保障，而相关基金主要针对专业投资者，本应由投资者选取合适服务。

没想到的是，诈骗集团成功游说受害人后，却由保险经纪代替受害人填写高风险声明的文件。

关于安盛4亿暴雷事件的是非曲直，甚至于关于投连险的详细解读，我们姑且不表。

再回顾这次事件，希望大家知道，同是投连险，在大陆与香港是不一样的。

虽然，在大陆不怎么卖投连险了，2000年我们也经历过投连险风波。

因此，有意买保险的消费者，不要相信或假设在香港及中国大陆的投连险产品是相同的，在购买前必须寻求专业及优质咨询服务，这也正是保险代理人或经纪人的责任。

至此，去年4亿暴雷事件，也算有了正式的定论~

08 投资选择的多样化

投资香港保险，最早大都为了全球化的资产配置，比如香港股市的分红率高，通过美元也可以购买海外的各种资产，这些优点，所以吸引力了很多高净值人群。

其实，随着大陆金融市场的开放，现在个人投资者已经可以方便的购买全球的资产，通过QDII、沪港通等工具，可以购买香港恒生、美国纳斯达克和标普500、德国DAX30、英国富时100、日经225等股票指数。

全球化配置，也不一定需要再绕道香港，还减少了各种不必要的成本。

至于各种另类的商品、衍生品等，普通人还是远离的好，股票和债券的组合就已经可以实现理想的收益了。

投资连结保险风险高，如果你一点儿不懂投资，也没有专业可靠的代理人帮忙的话，建议还是不要碰了。

如果你比较年轻，也比较愿意学习了解，或者有一定的投资经验，建议自己直接投资基金，而不是通过投连险（除非有特殊的目的）。

现在有丰富的国内和海外指数基金可选，成本也非常低，长期投资可以实现不错的收益。

我再补充一点：前些年我退出股市，实在是认怂了，不想再当绿油油的韭菜了，但是我不买股票买了基金（国内A股市场），目前基本上亏损40%，这还是这几天股市变好的情况下！

在打破刚性兑付的背景下，不管买什么，都不要忘了投资的“常识”：高风险高收益，天下没有免费的午餐；只有接受中短期正常的价格波动，才能有最后理想的收益；不管从什么渠道购买，一定要搞清楚底层是什么资产，收益和风险是否符合自己投资的初衷。