又一家险企股权被摆上“货架”。
8月28日，《国际金融报》记者注意到，汇友财产相互保险社（下称“汇友相互”）16.67%股权将于2024年9月23日10点在阿里司法拍卖平台进行拍卖，起拍价为7413.7万元，在评估价基础上打了七折。
该笔股权原来的持有人正是因踩雷P2P履约险而深陷亏损泥潭的长安责任保险股份有限公司（下称“长安保险”）。前不久，该公司因存在保证保险合同纠纷，且到期未能履行判决书中的义务而被强制执行，执行标的达4.19亿元，当中就包括所持汇友相互股权。
背负着沉重的“历史包袱”，长安保险近年来可谓是步履维艰，7年累计亏损达35.64亿元。如今折价出售汇友相互股权，用以偿还旧债，也是在为曾经的选择买单。
踩雷“后遗症”
回溯来看，长安保险所持汇友相互股权之所以被拍卖，与前者踩雷保证保险业务有关。
2023年1月，杭州金投行网络小额贷款有限公司（下称“金投行小贷”）一纸诉状将长安保险告上法院，要求判令其支付保险赔款3.7亿元。同年5月，这一案件在杭州市中级人民法院开庭。
依据判决书，因长安保险未履行法律文书确定的义务，金投行小贷申请对其强制执行。于是，杭州市中级人民法院对长安保险采取了资产冻结措施，包括2000万元存款、四处不动产以及价值3.7亿元的资产管理计划款项。同时，长安保险所持有的上海保险交易所、汇友相互及芜湖芯厚云智股权投资合伙企业的股权亦被冻结。
今年6月3日，杭州市中级人民法院依法立案执行，执行标的为4.185亿元及债务利息，执行费为48.4万元。由此，法院裁定，查封、冻结、扣押、扣留、划拨、提取长安保险4.19亿元及债务利息或相应价值的其他财产。现金不能履行的部分，则通过拍卖、变卖长安保险名下相应价值的财产以清偿债务。
基于此，才有了汇友相互股权被拍卖一事。目前，该笔股权仍处于司法冻结状态，冻结期为3年，自2023年5月24日起至2026年5月23日止。
从拍卖信息来看，汇友相互16.67%股权出资额为1亿元，以2024年6月30日为评估基准日看，评估价为1.06亿元。也就是说，7413.7万元的起拍价相当于在评估价基础上打了七折。
2016年6月，汇友相互获批筹建，长安保险曾是主要发起会员。彼时，汇友相互的初始运营资金仅1亿元，而长安保险是唯一的出资人。携手8年最终被迫折价出售，不免令人唏嘘。
此外，天眼查信息显示，长安保险还有上海保险交易所0.45%股权，以及位于北京、天津、武汉的部分房产正在陆续进行询价评估。
7年累亏超35亿
根据公开资料，长安保险成立于2007年9月，由住房和城乡建设部牵头、十部委共同支持组建，注册资本32.5亿元，经营业务范围涵盖责任险、车险、财产损失险、信用与保证保险、短期健康险和意外险及上述业务的再保险等业务。
作为首批在互联网进行布局的险企，长安保险曾被时代浪潮推至顶峰，却因踩雷P2P履约险而跌入低谷。近年来，长安保险一直处于亏损状态。
《国际金融报》记者梳理年报数据发现，2017年至2022年，长安保险净利润分别为-1.95亿元、-18.33亿元、-0.58亿元、-1.31亿元、-1.13亿元、-4.68亿元，六年时间累计亏损27.98亿元。
而据长安保险第一大股东国厚资产公告披露，2023年，长安保险归母净利润为-7.66亿元，发生重大亏损；净资产为-8.63亿元，已经资不抵债。
王莹制表
需要注意的是，今年1月底，长安保险发布公告称，根据公司实际情况，2023年四季度偿付能力信息将于2024年2月中旬披露。截至目前，该偿付能力报告仍未披露。
事实上，自2022年二季度起，长安保险的风险综合评级就一直为D类。对此，长安保险表示，主要原因是公司留存收益为负，核心资本不足，综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均不达标，可资本化风险大；公司治理得分较低，公司治理较为薄弱。
此外，长安保险还提及，随着偿付能力充足率持续不足，公司业务已受到较大影响。同时，公司的保险赔款责任及各项运营费用仍需持续支付，且目前投资资产中可变现的流动性资产比例较低。
“公司正积极推进增资扩股工作，同时检视在风险管理工作中的不足，不断提升公司的偿付能力风险管理能力，为公司的健康发展提供保障。”长安保险表示。
分析人士向记者指出，面对偿付能力危机，险企除了可以通过增资、发债等方式进行“补血”，还应进一步健全公司的风险管理制度，提升风险监控能力，及时启动应急措施。与此同时，提升专业队伍稳定性，加强与监管机构的沟通，尽快完成公司治理整改，根据公司业务规范启动新业务。
盈利能力存波动
另一边，七折出售的汇友相互股权，吸引力如何？
作为我国首批试点的3家相互保险社之一，汇友相互成立于2017年6月，专注于建筑业保险细分市场，在建设工程招标投标、合同履约、工程款支付、质量保证、农民工工资支付等环节开展保险业务，由潍坊峡山中骏创新产业发展有限公司和长安保险分别持股83.33%、16.67%。
成立一年后，2018年7月，汇友相互将公司名称由原先的“汇友建工财产相互保险社”变更为“汇友财产相互保险社”，除去“建工”二字。业务范围也于当年进行扩展，新增企财险、家财险、短期健康险和意外伤害保险等。
不过，住建及工程领域一直都是汇友相互深耕的主要方向。也正是由于业务领域狭窄且偏冷门，汇友相互保费规模并不大，尚未突破5亿元。根据年报，2017年至2023年，汇友相互保险业务收入分别为0.05亿元、0.35亿元、0.95亿元、1.57亿元、2.01亿元、1.4亿元、1.29亿元。
净利润方面，经历了前三年的亏损后，汇友相互自2020年开始进入盈利期。数据显示，2017年至2023年，汇友相互净利润分别为-0.31亿元、-0.22亿元、-0.06亿元、0.14亿元、0.22亿元、0.02亿元、0.11亿元。
最新业绩披露显示，今年上半年，汇友相互实现保费收入0.77亿元，同比上升20.14%；同期净利润0.08亿元，同比下滑47.60%；核心、综合偿付能力充足率分别为820.05%、824.43%；综合成本率为135.02%。
业绩有所波动的同时，汇友相互的总经理一职已空缺2年。2022年8月，刘昆因个人原因辞去汇友相互董事、会员代表、总经理、合规负责人、执行委员会委员、首席风险官等一切职务。同时，汇友相互指定副总经理王瑛担任临时负责人、临时合规负责人，代行总经理职权。直到今天，仍未有新任总经理赴任的消息。
值得一提的是，刘昆离开汇友相互之后，于当年12月获批出任长安保险董事，并自2023年7月起担任长安保险临时负责人。
在业内人士看来，汇友相互股权结构相对简单，业务聚焦住建及工程这一细分领域，且连续多年保持盈利，在股权七折拍卖的情况下，或对具有业务协同价值的企业具有吸引力。
下一步，汇友相互股权将花落谁家，总经理又将于何时到位，记者将持续关注。
