海尔智家27日晚间披露今年半年度报告。上半年，公司实现营业收入1356.23亿元，同比增长3.03%；归母净利润104.20亿元，同比增长16.26%。
从中报看，营收同比略增，业绩不容乐观。下面来详细了解一下海尔智家。
海尔智家是山东省的一家股份制制企业，控股股东是海尔卡奥斯股份有限公司，实际控制人是海尔集团公司。
主营：电器、电子产品、机械产品、通讯设备及相关配件制造。
海尔智家在白色家电行业排名第二，最新总市值2334亿元，股东总人数11.3万户，散户人数不多，其中机构1185家，持股占比70.88%，这只股票机构持股占比很多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对海尔智家进行估值分析。
用分红估值法估值
海尔智家历年分红
海尔智家23年每股分红0.8元，按分红当天的价格24.24元计算，股息率是3.3%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.35%，0.8除以3.35%得23.88。
即用分红估值法估计，海尔智家的股价应该是在23.88元左右，相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
海尔智家中报
海尔智家2023年，实现营业收入2614.28亿元，同比增长7.33%;归属于上市公司股东的净利润165.97亿元，同比增长12.81%。
今年一季度，实现营业收入689.78亿元，同比增加6.01%;归属于上市公司股东的净利润47.73亿元，同比增加20.16%。
上半年，公司实现营业收入1356.23亿元，同比增长3.03%；归母净利润104.20亿元，同比增长16.26%。
每年各季度归母净利润同比
从三份财报来看，今年上半年营业收入比去年增幅下滑，略增，业绩堪忧。
参考半年报，假设24年全年归母净利润同比增长10%，则归母净利润是182.57亿元，每股收益是1.93元，市盈率取10，10乘以1.93可得19.3，即24年的估值可能是在19.3元左右。
机构对海尔智家以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测海尔智家
按机构预测的进行估算，海尔智家今后三年的估值分别是24.73、24.74、24.73元左右。
从基本面评估分析半年报显示，海尔智家的经营活动现金流是78.18亿元，净利润是106.1亿元，经营现金流比净利润得0.74，这个值比参考值1小，可见海尔智家的盈利质量较差，现金流差。
查看资产负债表，应收票据及应收账款306.7亿元，存货394.5亿元，这两项合计700多亿元，占了大量资金，所以现金流差。
毛利率是30.61%，较高，毛利较多。
利润率是7.82%，较低，利润较少。
净资产收益率是9.67%，较高，盈利能力较强。
负债率是58.6%，较高，负债较多。
归母净利润同比增长16.26%，较高，成长性较强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线强力反弹，MACD趋势向上。
周k线图
周k线图中，k线持续走低，MACD趋势向下。
月k线图
月k线图中，k线持续回调，MACD向上趋势放缓。
综上所述，海尔智家的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
海尔智家的盈利质量较差，盈利能力较强，成长性较强，利润较少，分红较少。
需要注意的是，海尔智家的现金流差，应收账款与存货一直居高不下，有成为坏账和贬值的可能。
商誉
另外，海尔智家的商誉很高，有200多亿元，有计提资产减值损失的可能。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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