A股这一轮大牛市真相如何？读懂了你就读懂了从股市取款的密码。所以这一篇文章，价值千万元，想赚钱耐心读完，耐心读懂。 2024年11月3日周末深度复盘，2024年10月A股刷新了多项历史记录：日均成交额约2万亿元，总成交额超35万亿元，平均每天涨停股超过200只，赚钱效应火爆。更让股民兴奋的是：全市场涨幅超300%的妖股超过20只，5倍妖股和10倍妖股也屡见不鲜。算上北交所的话，全市场大涨的妖股超50只，占全市场股票的1%。 从上述成交量和赚钱效应看，A股这是妥妥的大牛市。但正常的牛市，应该是大多数人赚钱的市场，股民和基民一起赚钱，散户和机构都赚钱：就像2024年9月24日到2024年10月8日这期间，A股从2700点涨到3674点：指数和牛股齐飞，股民和基民都赚翻了，随便买股票都赚钱，内资机构和外资机构都赚钱，国家队维稳指数也赚钱。 但可惜，2024年10月8日发生了牛市转折点，从这一天开盘开始，A股指数开始了下跌：从3674点一直跌到3258点。 10月8日到10月31日这段时间，虽然A股还维持了表面的繁荣：刚刚说的，日均成交额约2万亿元，总成交额超35万亿元，平均每天涨停股超过200只，5倍妖股和10倍妖股也屡见不鲜……但赚钱效应仅限于这些妖股，赚钱的人仅限于胆子大参与这些妖股的新老股民。 大多数没有参与这些妖股的股民和基民没有赚到钱，甚至亏钱，买ETF的人也亏钱。这是为什么？答案很简单：媒体通过资金净流出的统计数据发现，10月A股呈现出“散户热、机构冷”的特点。高手深度复盘看确实如此。 这并不是说散户资金在买买买，机构在卖卖卖。而是散户不跟机构玩，各炒各的。散户只跟着游资跑，去打板，去追龙头，去短线投机。为什么？因为只有这样才赚钱，赚大钱。所以游资去炒作的都是题材股、概念股、业绩差的中小盘股，机构不玩的股，为什么？因为拉涨停没机构砸盘，没有机构融券卖出，涨停散户继续追高，继续拉涨停，散户继续追高，股价越来越高，大家都赚钱，直至2024年11月1日崩盘。北交所涨得最厉害，原先是北证50成分股涨，因为北交所机构最少，而且，北证50指数基金都是封闭式基金，基民和机构无法赎回砸盘。后来，北证50指数大跌，但非成分股继续涨停炒作。因为一天赚30%到60%太诱人了。 这是为什么？因为这轮牛市首先转变态度的是外资机构，这从海外富时A50的走势和港股的走势可以明显看出：外资从2024年10月8日开始一直在砸盘和出货，虽然中途偶尔拉了一两天，那只是反弹。很多人气弱势的板块和个股，比如消费、医药，都已经快跌回了启动前，高手复盘看了一下港股消费龙头和医药龙头，跌得太惨了，再大的利好也没有用。 当然，这一轮牛市行情，最大的功劳也是外资在2024年9月24日到10月8日拉升富时A50和港股引爆的全民炒股热情，当时他们看央行转变态度了，一路买买买。 正所谓，A股这一轮牛市的起风因外资机构，风停也因外资机构。 10月，内资机构在做什么？在跟着外资砸盘：留心资金净流出的散户都会发现，内资机构每天净流出的资金在200亿元到1200亿元之间不等：2024年10月29日内资主力机构净流出高达902亿元、2024年11月1日内资主力机构净流出高达1149亿元，创了历史纪录。这两天对应的都是A股大跌，砸的分别是大盘和中小盘，散户巨亏。 尤其是11月1日，大批高位的妖股跌停，带崩溃了中小盘股。那些没有大涨的机构中小盘股票，也跟着大跌，大科技方向的游戏ETF、科创100ETF、半导体ETF、软件ETF、中证2000ETF都大跌。 周五A股大跌得散户纷纷网上大骂内资机构的无能：妖股大涨没见跟着大涨，跌起来跟着大跌。 内资机构被散户骂冤枉吗？说不冤枉，一点也不冤枉；说冤枉，也是有有原因的。 先说不冤枉，确实是这帮内资基金经理在砸盘，跟在外资机构屁股后面亦步亦趋，说自己代表长线资金，代表价值投资理念，要等什么财政政策落地，等中国经济好转，等中国企业利润好转再大举入市。 这就是扯淡了，在拾外资机构的牙慧。外资机构这么讲，不了解中国国情，还情有可原。内资机构看不懂国家在稳指数吗？看不懂国家说的逆周期调节吗？看不懂国家统计局发的工业利润报告吗？看不懂企业半年报和第三季度财报吗？ 国之大者，为国为民！现在正是国家需要你们这帮内资机构的时候，国家需要你们引导资金去大科技，他们却跟在外资屁股后面装孙子。上不能为国家分忧，下不能为基民和股民赚钱，业绩越来越差，赎回的基民越来越多，最终恶性循环，硬生生把中国科创板搞残了，基民进去一个亏一个。倒是这帮人，旱涝保收，管理费一分不少。 国外现在技术上封锁中国的科技产业，资本上限制投资中国的高科技产业。但全世界的科技产业都是资本密集型产业，而不是劳动密集型产业。没有资本的支持，高科技产业根本发展不起来。 但恰恰这几年，A股表现最差的就是科创板，没有之一，到2024年10月还是如此。散户发现没有，10月A股出了那么多妖股，没有一只是科创板的，为什么？因为没人愿意跟国内机构这帮基金经理玩。因为科创板内资机构多，根本不赚钱，一拉高就砸盘，参与的散户也少。为什么参与得少，因为一参与就亏钱！这帮内资机构和被套的股民，都跌了90%，却一拉涨停就跑。我10月参与了两只科创板涨停股，无一例外割肉，以至于我给自己定下来规矩：从此不再碰科创板的涨停股票。 用一句话形容内资机构：这是一群披着外国价值投资理念，在A股混饭吃的，不犯错误的废物！这么骂，还是客气的，国内机构这帮基金经理，早被亏损的基民骂得更难听。三年了，亏了三年了，谁知道投资A股的基民这三年是怎么过的吗？ 但内资机构其实也很无奈，因为机构的钱，基金的钱，不是他们自己的，是基民的钱，是被套的老基民的钱：他们的投资理念，也是巴菲特的价值投资，这无可厚非。但A股市场的赚钱效应会让这帮人逐渐改变的，股市里谁都想赚大钱，更何况这帮人在过去三年亏损很多。 也就是说，他们在2024年11月1日卖出1149亿元，不是他们要砸盘，是因为基民在赎回指数基金，赎回大盘股。10月几乎每天砸盘，都是因为基民在赎回。基民为什么赎回？因为不赚钱。为什么不赚钱，因为基民在赎回，恶性循环。基民赎回去干什么？去追涨短线妖股，短线妖股赚钱。 说白了，这是一场你死我活斗争：是华尔街价值投资理念和A股投机赚钱的斗争，及决高下，也关生死，关乎中国经济转型之大局。 这就是媒体上说的10月A股“机构冷，散户热”的真相，也是大盘指数股暴跌，中小盘股暴涨的本质，直到2024年11月1日，高位的妖股和中小盘股票崩盘。 国家队在干什么？国家队在忙着给短线投机的股民和基民擦屁股，稳指数，不然A股就会大盘股和小盘股都杀跌。国家队还是在沪深300ETF，现在的A500ETF里面大力维稳指数，不断发新的A500指数基金，包括场内和场外的基金来稳指数。国家队为了维稳指数，目前已经持仓近万亿元的沪深300ETF和A500ETF。 复盘到这里，A股这一轮大牛市的真相大白了：游资带着散户在投机炒作概念题材妖股；外资机构先热后冷在等待财政政策；内资机构等长线资金跟在外资机构屁股后面自己玩，时不时借着消息利好东拉一下，西拉一下，先后拉涨了半导体、光伏等，现在轮到稀土等，缺少增量资金，大涨不持续，每一次大涨就是短线顶部；国家队在维稳指数，主要集中沪深300和A500指数。 这四股力量各玩各的，哪一天他们都相信牛市来了，那牛市就疯牛来了：A股就大涨，就像最初牛来的样子，2024年9月24日-10月8日，真的很怀念那一周的牛市，真的怀念10月8日的日子，创业板和科创板的ETF基金涨停，34519 亿元的成交量，股市的钱如水流！ 目前力量对比是这样的：外资机构，持仓市值3万亿元左右；内资机构：6万亿元左右；国家队加社保资金、保险资金、国有资本：5万亿元左右；游资带着散户在投机炒作概念题材妖股，这一部分活跃资金在1万亿元左右（原来A股最大的日成交量也就万亿元），目前债基资金和各路理财资金还在源源不断流入A股。 冰冻三尺，非一日之寒。可以预见，投资和投机这两种观念和其背后的资金，永远会在市场中博弈，目前来看，投机在A股占上风，因为赚钱，复盘看上周五尽管题材股大跌，但主力强势的光刻机、存储芯片、低空经济的龙头依然涨停，放量百亿元。这说明市场短期炒作根本不差钱，也不会改变，至少在财政政策落地前，不会改变。股市天天都有风险，你赚钱了就没有风险，废话不要多说，读懂A股盘面信号，赚钱的机会很多很多！ 下周A股长线牛不牛，还得看举世瞩目的三大事件结果：美国大选结果，美联储11月降息决议，中国财政政策的规模，最终看外资脸色，以及内资机构和基民等长现资金态度，目前看大方向都很乐观。下周A股大势还是震荡：3200点到3300点。 在三大事件结果揭晓之前，A股要走牛，除非A股内资机构的态度先有所改变：要从内资机构的雄起开始，从内资不跟着外资机构屁股后面开始。内资机构要雄起，有钱才雄起。资本市场，没钱打肿脸也充不了胖子。所以内资基金经理和A股长线价值投资者要想赚钱，要从改变观念开始：什么价值投资？看什么利润？先把A股市场搞起来，上市公司有钱了，就可以去并购重组，做大做强了，中国经济好了，利润自然有了！A股这一次要先有大牛市，带动经济发展，肩负的使命无上光荣，但道路也必将曲折。但高手相信，有国家在背后决定大方向，这一次牛市跑不了，而且会涨得所有人目瞪口呆！