今世缘有望创新高前面加了两个字“中期”，在股票投资中：短期投资通常指持有时间不超过一年；中期投资时间范围通常在1年到5年之间；长期投资指持有股票的时间超过5年。所以，以后我在分析每一个企业基本面的时候，公司的股票到底适合中期持有还是长期持有？大家一定要心里明白，因为有一部分投资者，更适合中期投资，持有时间相对较短，但收益能够达到50%上下，那么今天我就分析一下今世缘这家公司：

1、公司概况

江苏今世缘酒业股份有限公司（603369），公司位于江苏省淮安市涟水县高沟镇；上市日期2014年7月3日；发行数量5180.00万股；所属行业，白酒。

主营范围：白酒生产、销售本公司产品；配制酒的生产、销售；预包装食品批发与零售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；品牌策划；酒类新产品开发等。公司成功产品：江苏今世缘酒业股份有限公司，现有“国缘”“今世缘”和“高沟”大白酒品牌，其中“国缘”“今世缘”是中国驰名商标，“高沟”是“中华老字号”。公司“清雅酱香型”白酒酿造工艺项目通过专家鉴定，达到国际领先水平。

前十大股东：今世缘集团有限公司，持有5.61亿股，占总股本比例44.72%，属于第一大股东；依次为中国银行、涟水今生缘贸易公司、上海铭大实业公司、香港中央结算公司以及四名自然人等股东。总股东人数3.10万户。

2、财务数据

今世缘2023年实现营业收入100.98亿元，同比增长28.07%，归母净利润31.36亿元，同比增长25.30%。2023年公司完美顺利收官，开启后百亿元的新征程。公司2024年一季度实现营业收入46.71亿元，同比增长22.84%，归母净利润15.33亿元，同比增长22.12%，顺利实现了开门红，继续保持增长态势。公司2024年经营目标为：总营业收入122亿元左右，同比增长20.79%，净利润37亿元，同比增长17.98%。目前各产品均衡发展，公司势能不断提升，完成任务已成定局。2025年公司挑战营业收入150亿元大关。

3、公司成长能力

1.业绩、利润增长：今世缘于2014年上市，到现在正好10年的时间，在这10年里，公司业绩快速增长，营收从2014年的24亿元，增长到2023年的100.98亿元，增长了3.2倍；而利润增长从6.46亿元到去年31.36亿元，增长了近4倍。

公司连续10年保持了稳健成长，这是在A股市场上也是不多见的，这种稳定性甚至超越了五粮液、洋河股份等其他酒企，同时，也说明了今世缘是一家非常优秀的公司。

2.量价齐升：从白酒行业数据上来看，2019年以来，我国白酒产量持续下滑，但白酒企业的利润却是不断增长，这说明白酒行业越来越向头部企业集中，同时消费者品牌意识也越来越强。

具体从消费者价格上来看，100元至500元的中高端白酒占比最重，是消费升级的核心价格带。而今世缘是二类白酒龙头企业，并且公司核心产品就是中高端，迎合了消费者在100元至500元的价格需求。

价格方面，公司在满足消费者升级的同时，依然享受着价格上移的红利，也在逐步提升高端化。所以今世缘具备品牌和价格双重优势，并且这种优势将会继续维持。分渠道看，江苏省内，苏中与苏南持续突破，公司24Q1淮安、南京、苏中与苏南分别同比增长：22.33%、17.95%、33.21%、24.04%，省内发展不断增长。

省外公司积极布局，稳健发展，2023年与2024年一季度，省外业务分别增长40.18%与36.14%，延续高速发展的趋势。公司积极培育省外点状样板市场，总结推广模式。

3.盈利能力：公司净资产收益率（ROE）连续10年长期平均保持在21.56%，大于20%以上，这样的公司，作为普通投资者，只要在低估值买入，就能轻松赚大钱。销售净利率：公司在过去10年以来，长期平均销售净利率超过30%，远大于20%以上，这样的公司，符合好的生意模式，如果公司不上市一般普通投资者很难参与，让投资者非常放心。

营业利润率：公司在过去10年来，营业利润率平均在40%，远远超过20%以上，说明公司赚钱能力特别强，哪怕在疫情三年也能保持很高的营业利润率。毛利率：公司在过去10年以来，长期平均毛利率为72.69%，远超过40%，公司拥有暴利的生意模式，这就是经营能力的体现，高毛利率等于赚钱能力强，从而体现出真正的好公司优势。

资产负债率：公司在过去10年来，长期平均资产负债率为29.78%，远低于50%，说明公司经营非常稳健，因为50%是公司负债的警戒线，公司一直在低风险运作，没有使用高杠杆。另外公司每股经营现金流连续10年一直增长，并且连续为正，非常健康。

4. 估值及其他方面

从数据上来看，截至今日收盘，公司滚动市盈率不足9倍，市盈率（TTM）在16倍左右，估值处于历史低位，并且PEG为0.80，小于1，说明估值目前在低谷区域。公司抗跌能力非常强，股价从2021年1月29日的最高点65.21点，到2022年10月31日最低点34.95点，下跌幅度为46.40%，截至今日收盘43.22点，下跌为33.72%，跌幅一直没有超过50%。截至今日收盘，公司总市值为542亿元。具体分红情况：按照2024年6月5日公司10派10元的分红方案，参考今天的股价43.22元/股，股息率为2.31%。与10年期国债相当，高于5年期存款利率1.80%。

5. 投资建议

今世缘是一家非常优秀的成长型公司，10多年来从人工操作到智能酿造，车间里看不到“老五甑续楂法”酿酒工艺中的赤脚踩曲、帘子摊凉、人工接酒等传统酿造场景，取而代之的是工业机器人、智慧行车等现代化智能制造装备。作为中国白酒智能化酿造的标杆，今世缘酒业一直以技术创新为引擎，重视科技赋能，完善管理机制，推动科研成果转化，形成了一套“创新研发、产教融合、成果转化”为一体的一流创新研发平台。

未来，今世缘将建立支持数字化、网络化、自动化的5G专网，实现生产网和信息网、双网融合互通，通过多种通讯协议的融合和可进行大数据存储的实时数据库的建立，实现数据集成和可视化。

最后总结，短期没有人能够对公司的股价预测准确，但从长远来看，不论公司的业绩增长或者是利润的增加，优势非常明显，个人预言，中期有望创新高，逢低可以关注。

特别说明，以上内容不作为推荐股票依据，责任自负！