投资市场两手抓

保时捷，下场做VC了。

近日，保时捷（上海）投资有限公司的成立，由保时捷香港有限公司独资设立，法定代表人Alexander Hans-Josef Pollich同时也是保时捷中国的总裁及首席执行官，从9月1日起全面负责中国内地、香港和澳门业务。

保时捷（上海）投资有限公司旨在通过更大规模、更系统全面、覆盖行业更广泛的投资策略，深入融入中国市场，实现财务回报与战略协同。基金重点关注新能源和智能网联汽车行业，不仅涉及保时捷和中金等关联方，还包括多家国有资本平台，共同推动汽车行业的技术革新和可持续发展。

保时捷的可能主要关注汽车出行、智能制造、可持续发展以及未来生活方式等行业，通过投资具有颠覆性技术和创新商业模式的初创企业，保时捷旨在加强其在全球汽车行业中的竞争力，并为公司的长期发展提供支持。

保时捷，也来中国做VC了。

近日，多家媒体报道保时捷（上海）投资有限公司成立，该公司由保时捷香港有限公司独资设立的。该公司的法定代表人为Alexander Hans-Josef Pollich，他于今年7月被任命为保时捷中国的总裁及首席执行官，并从9月1日起正式负责中国内地、香港和澳门的业务。

今年，保时捷在中国的投资活动引起了广泛关注，尤其是中金保时捷（上海）创业投资合伙企业（有限合伙）的成立。该企业由中金私募股权投资管理有限公司与保时捷股份有限公司的全资海外实体联合发起，并在今年5月完成了在中国证券投资基金业协会的备案和首次资金募集。这是保时捷首次与中国金融机构的私募基金子公司合作。中金保时捷基金强调，与以往的投资策略相比，新基金规模更大，投资策略更为系统和全面，覆盖的行业也更广泛，旨在更深入地融入中国市场，实现财务回报和战略协同。

保时捷选择在中国开展风险投资业务，是因为中国不仅是全球最大的单一销售市场，也是全球的创新中心，引领着重要的发展趋势。通过在中国设立VC基金，保时捷能够更加灵活地参与中国初创企业的成长，推动汽车行业的技术革新，并实现财务回报和战略协同效应。中国在新能源和智能网联汽车领域的发展对于保时捷全球战略至关重要，因此投资这些领域有助于保时捷融入中国市场，并确保其在全球范围内的长期可持续发展。同时，面对汽车行业的快速变革，保时捷通过设置VC基金展现出其积极应对行业变革的决心与行动。此外，通过参与前沿技术的研发，保时捷有望将新兴的电动和智能技术融入自身的产品中，进一步提升市场竞争力。在全球范围内，保时捷对初创企业和风险投资基金进行了投资，而中国作为全球最大的汽车市场和创新中心，自然成为其全球投资布局中的重要一环。

保时捷的VC基金主要关注汽车出行、智能制造、可持续发展以及未来生活方式等行业。在汽车出行领域，保时捷VC基金重视新能源汽车和智能网联汽车的创新，以推动汽车行业的技术革新。智能制造领域则是投资于推动制造业数字化和智能化发展的企业。可持续发展领域关注清洁能源和环保技术等，以支持公司的绿色战略和碳中和目标。此外，保时捷VC基金还探索与未来生活方式相关的新兴技术，如人工智能、区块链、虚拟现实和增强现实等，以适应不断变化的市场需求和消费者偏好。通过这些投资，保时捷旨在加强其在全球汽车行业中的竞争力，并为公司的长期发展提供支持。

保时捷VC基金在选择投资项目时，遵循一系列明确的标准和策略。首先，基金聚焦于汽车出行、智能制造、可持续发展和未来生活方式等投资领域，这些与保时捷的全球战略紧密相连。其次，保时捷非常重视投资项目与企业之间的战略协同效应，以及这些项目对公司长远发展的战略价值。此外，基金倾向于投资那些具有颠覆性技术和创新商业模式的初创企业，尤其是在电动汽车、智能出行及相关科技领域。

保时捷在中国的投资策略强调深入融入本土市场，与本地投资公司及创投机构建立合作，以加强对行业的理解和市场的把控。在选择投资项目时，保时捷也会考虑到风险控制，避免投资雷同的领域，并根据市场情况采取合理措施，以确保跟踪误差控制在限定的范围之内。

保时捷，作为车圈中的“现金王者”，近年来也有销售困境。

保时捷在全球市场，尤其是中国，正面临一系列挑战。据媒体报道销量方面，2023年保时捷在中国市场的交付量同比下降了15%，而2024年第一季度的销量进一步下滑了24%。全球范围内，2024年第一季度的交付量也同比减少了4%。市场竞争方面，中国自主品牌的崛起正在逐步蚕食传统国际品牌的市场份额，这些国产车型在设计和性能上与国际品牌相媲美，价格上更具竞争力，吸引了越来越多的消费者。消费者的偏好也在转变，他们越来越注重性价比和实用性，对车辆的性能、配置和售后服务提出了更高要求，这使得保时捷等传统豪华品牌的吸引力有所减弱。

品牌效应方面，随着国产车的崛起和消费者偏好的转变，保时捷的品牌影响力开始逐渐减弱。消费者不再盲目追求国际品牌，而是更加注重产品的实际价值和性价比。电动化转型方面，保时捷在全球范围内推进电动化战略，但在转型过程中面临诸多挑战。在中国市场，保时捷需要在电动车领域与新兴的电动车品牌竞争，同时保持其豪华品牌的地位。经济环境和供应链问题也对保时捷构成了挑战，包括全球范围内的供应链问题和半导体危机，这些都影响了保时捷的生产和销售。此外，保时捷在中国市场的保值率也有所下降，影响了品牌价值和消费者对品牌的信任。

面对中国市场销量下滑的挑战，保时捷采取了一系列应对策略。首先，公司任命了新的中国区总裁及首席执行官希望借助新的领导力量来改变品牌在中国市场的现状。为了应对销量下滑和利润率压缩的双重压力，保时捷计划削减在华经销商网络，以削减成本、提高运营效率，并减轻对利润率的进一步打击。

同时，保时捷将省下来的资金投入到中国市场的技术研发上，扩建中国研发团队，目标之一是补齐智能座舱、ADAS高级辅助驾驶等智能化研发能力的短板，以适应中国市场的需求。公司还启动了其有史以来规模最大的产品更新周期，包括Panamera、Taycan和911等车型的更新换代，以加速市场消费节奏。

保时捷强调了强化品牌核心价值的重要性，确保产品设计、性能和品质始终保持在行业顶尖水平。公司积极推动数字化转型，利用人工智能、大数据分析等先进技术优化生产流程、提升客户体验，并加强供应链管理效率。保时捷还致力于开发更环保、高效的汽车技术，满足全球对于绿色出行的需求。

此外，保时捷加大了对年轻市场和新兴市场的投入，通过营销创新和技术合作，扩大品牌影响力和市场份额。公司还强化内部人才培养和团队建设，激发员工创新精神和工作热情，为公司的长期发展奠定坚实的人才基础。通过这些综合措施，保时捷旨在应对当前市场变化，引领公司走向更加光明的未来，并保持其在豪华车市场中的领先地位。

保时捷，其实早早就开始了投资的布局。

与其他行业巨头一样，保时捷也围绕其核心业务构建了投资版图。自2016年起，保时捷便开始投资创新公司，到了2023年，公司进一步强化了投资策略，决定将风险投资部门转型为独立的子公司以提高决策的敏捷性和灵活性，更迅速地捕捉投资机会。

据报道，保时捷创投已经进入中国市场，并在上海设立了办事处。保时捷创投不仅对汽车行业的创新公司和风险投资感兴趣，还投资了数字人、3D打印等新兴产业。2020年，保时捷创投对蔚来资本的首只美元基金进行了投资，尽管具体金额未公开，但保时捷方面表示，基于蔚来资本在汽车领域的见解和资源，进行了战略性投资，并取得了不错的收益回报。

保时捷在华的投资不仅限于作为有限合伙人（LP），还包括直接投资。2021年，保时捷创投向杭州万像文化科技有限公司进行了战略性投资，这是其首次在中国投资非汽车行业的直接相关业务。保时捷方面表示，这是其数字化战略的重要一步，双方将共同构建元宇宙汽车内容生态。同年，保时捷创投还投资了3D打印设备供应商东莞远铸智能科技有限公司，标志着保时捷开始关注增材制造行业，并计划推进增材制造技术的实际应用，利用3D打印为客户提供更灵活的生产和个性化定制。2023年，保时捷进一步投资了能源数字化AI公司上海电享信息科技有限公司，双方将在虚拟电厂、车网互动、光储充一体化等能源数字化领域展开合作。

保时捷创投董事总经理Ulrich Thiem曾表示，保时捷创投的所有投资都是基于战略协同而非财务回报，因此不会像市场化基金那样频繁、快速地进行投资。保时捷创投对企业的考察周期至少需要6-9个月，之后才会决定是否进行投资。

这次，保时捷（上海）投资有限公司的成立，也是其继续深度投资中国的一个标志。论其中原因，中国经济的蓬勃发展催生了众多创新型初创企业，特别是在电动车、智能网联技术和可持续发展等前沿领域，这些企业展现出了巨大的发展潜力，与保时捷寻求的投资领域不谋而合。通过投资这些初创企业，保时捷不仅能够吸收前沿技术和创新思维，提升自身的市场竞争力，还能应对新能源和智能网联汽车快速发展带来的挑战。保时捷通过与这些领域的初创企业建立合作关系，为其产品线注入新鲜血液，保持品牌的活力和市场领先地位。

同时，保时捷在全球范围内拥有强大的技术实力和资源，通过投资初创公司，保时捷能够利用自身的优势帮助这些企业快速成长。保时捷所提供的不仅是资金支持，还包括行业经验分享和市场拓展协助，这种合作模式有助于实现双方的共赢发展。