跌了一年,花生需求腰斩?未来或继续承压

牛前研究 2024-09-12 10:10:46

导读

张显朝:河南南乳食品有限公司董事长、总经理。2003年创立河南长领食品有限公司任总经理,专业花生食品深加工,创立长领商标,一步一步把长领花生打造为中国驰名商标。2018年创立河南南乳食品有限公司,从事花生大宗商品基差贸易、仓库租赁、供应链金融,专业做花生21年,从贸易,深加工,金融,产业园等全产业链有丰富工作经验,参与花生期货规则设计,对花生期货理解透彻,拥有现货和资金方广泛人脉,2022年创立朝哥聊花生个人IP,为花生行业著名网红。

核心观点:整体期现货价格重心继续下移,在新季花生上市前不断寻底。

正文

花生指数周线

本文来自于09.08晚上“牛转钱坤”直播中关于花生的分享内容。

【花生】

1、全球花生供需格局

全球前5大生产国分别为:中国37%,印度13%,尼日利亚9%,美国5%,苏丹5%,塞内3%,共计72%。

USDA预计全球2024/2025年度花生面积同比下降1.5%,至2931万公顷。单产同比增5.1%,至1.75吨/公顷。产量同比增长3.5%,至5132万吨。

中国花生主要分布在河南、山东、广东、辽宁、河北、吉林这几个主产区,河南占34%,每年产花生1800万吨,花生米1200万吨。

中国花生每年的种植时间最早的是广州,3月份开始种,在7月份开始收获。现在春花生正在上市季节,麦茬花生估计9月20号以后开始上市。

2、国内花生供需格局

中国花生的供应主要是自给自足,一年进口量在五六十万吨,出口三四十万吨,现在出口量逐年下降。

中国的花生需求有50%以上用于榨油,30%用于食品,8%左右用于种子。

在中国食用油的占比中花生油排第四位,使用占比8.5%。

花生油的消费在国内属于高端消费,价格比其他油脂要贵一倍左右。

今年花生的种植面积相比于去年产季增加了15%左右。从调研来看,蒜茬花生单产与去年相比有所下降,麦茬花生还没有上市,单产可能是持平的。综合来看,麦茬花生占比90%左右,花生供给量是略有增长的。由于今年中国花生价格下降很多,出口增幅50%左右。

今年的花生库存偏高。往年在8月底,新花生上市接入,基本没有陈花生。但现在陈花生还很多。今年新花生上市以后价格跌得很快,超出了很多人的预期,从5块3上市一路跌到4块3。亏损幅度很大,需求很差,有货的也不愿意卖。

国内主要市场调研发现,批发市场的花生油需求下降50%—70%。另外食品花生米的消费下降30%—50%。

虽然现在处于中秋旺季,但是消费很差。花生油价格已经跌破了14000,花生粕已经跌到3100,现在油厂采购花生米的价格在7400左右才保本。现在大型油厂都没有入市收购,说明库存很充足。

综合来看,现在的花生虽然没有大面积上市,但库存比较高,国内的面积也增加,供应比较充足,需求下降非常严重,价格已经处于历史低位。

3、市场热点问题探讨

首先是油厂收购,国内最大的花生油厂鲁花,连续两年没有大量采购,因为鲁花在21年花生跌到3.6的时候大量采购,市场认为鲁花今年会加大采购。

另外是进口替代,国内花生大跌,所以进口量应该不会很大,算是利多。前几天,国内对非洲的农产品实行免税,其他国家的花生有可能以免税的方式陆续打开中国市场,存在潜在的供应增加压力。

其次,现在花生油和花生粕价格一路下跌,但花生米价格还没有跌到油厂的保本价格,还有一定的空间。

市场对交割品的博弈比较多,有的人看统货价格,有的看油料米价格,还有的是看东北统货价格,很多人认为河南的花生黄曲霉毒素不合格,所以河南的花生价格没有参考意义。目前东北花生比河南花生贵两毛左右,但现在东北花生刚刚上市,新货统货才8800每吨。

4、后市展望

现在已经进入9月份,蒜茬花生正在上市,调研下来发现,单产虽然下降20%—30%,但质量还是非常好的。当前供应也比较充足,麦茬花生上市会供应压力很大。

另外,9月17号是中秋节,在9月10号左右中秋节的备货就结束了,需求会大幅度下降,但供应量还会持续增加。10月还要关注农户惜售情况以及南方市场走货情况会不会好转。

整体期现货价格重心继续下移,在新季花生上市前不断寻底。

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