此为“基金投顾体验周记”系列第51篇。临近年终岁尾,再来聊聊关注的基金投顾组合——远足。
策略表现先来看看盈米基金且慢平台上投顾组合【远足】的业绩表现:年内业绩在同类产品中依旧处在中上游。
【远足】+12.25%,相较于万得偏股混合型基金指数的+5.62%,有6个多百分点的超额收益,近期万得偏股混合型基金指数有所复苏,能有所扩大优势,这个表现还是比较令人满意的。
再来看2017年7月24日组合成立以来的业绩对比:
【远足】+105.98%,同期万得偏股混合型基金指数+45.66%,业绩基准中证800指数+3.49%,领先优势非常明显。
在指数表现强势的时间段,凭借相较于万得偏股混合型基金指数的超额收益,长期收益也能跟上指数,比如说近2年的业绩:
作为一个专注于主动权益基金的组合,在指数格外强势的时间段,做到这点并不容易。
回顾组合运作7年多的经历,能明显感受到两个特点:
一是组合业绩的稳定性较强,完整年度(2018—2023),除了2020年略逊于万得偏股混合型基金指数,其余皆优于万得偏股混合型基金指数,6年5胜,年度胜率较高。而2024年就目前的优势来看,延续胜利的问题不大,7年6胜值得期待。
二是累积下来的超额收益较为可观,组合成立以来市场的状况并不见得好,中证800指数的表现也说明这点,即便加上股息,也难追上万得偏股混合型基金指数的表现,而【远足】的表现相较万得偏股混合型基金指数还有明显的优势。
特立独行的组合相较于市面上绝大多数基金投顾组合,【远足】是个特立独行的组合,比较个性的表现大致是4点:
一是集中持仓,仓位集中于6—7位基金经理身上,集中度较高,而这基本上也是压着上限在运作,再集中只能买指数基金了,通常投顾组合和FOF都喜欢分散持仓,配置十几二十个基金都是比较常见的;
二是坚守主动权益,在指数和海外、多资产表现强势的情况下,不少投顾组合也倒向了指数基金,但是【远足】坚守A股主动权益;
三是低换手、不发车,在操作方面较为克制;
四是低曝光度,宣传甚少。
总的来说就是:有所为,有所不为。集中持仓和坚守主动,都是逆着潮流做自己;低换手和低曝光,都是较为克制,专注于业绩而非联动销售。在规模为王的当下,难能可贵。
一同远行的投资者【远足】其实是一个努力兼顾收益和稳定性的权益类组合。在平衡中不放弃对于超额收益的追求。从这个角度来看,受众面还是比较广的。适合长期闲置的资金,也适合稳健或者进取的投资者。在资金属性和投资者风险偏好匹配的情况下,投资者在操作上也是比较灵活的:
A股的表现一向不是稳步向上的,组合虽然努力争取超额收益,但是避免不了看天吃饭,还是适合在底部区域投入或者选择在市值不贵的时候坚持定投。
至于兑现收益的时机,由于近三年市场行情不太好,现在更多人选择的是“回本出”,不过如果还是要投A股的话,可能也没有多少更好的选择,或许可以期待A股后续的表现。