白云机场8月31日发布了今年半年报。上半年，公司实现营业收入34.60亿元，同比增长19.72%；归属于上市公司股东的净利润4.38亿元，同比增长177.04%。
白云机场上半年营业收入与净利润双增，其中净利润增幅较大，可见经营向好，下面详细了解一下。
白云机场是广东省的一家国有企业，控股股东是广东省机场管理集团有限公司，实际控制人是广东省人民政府。
主营：主要从事以航空器、旅客和货物、邮件为对象,提供飞机起降与停场、旅客综合服务、安全检查以及航空地面保障等航空服务业务,和货邮代理服务、航站楼内商业场地租赁服务、特许经营服务、地面运输服务和广告服务等航空性延伸服务业务等。
白云机场在航空机场行业排名第九，最新总市值211.8亿元，股东总人数8.73万户，散户人数不是很多，其中机构177家，持股占比66.66%，这只股票机构持股占比较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对白云机场进行估值分析。
用分红估值法估值
白云机场历年分红
白云机场23年每股分红0.0747元，按分红当天的价格9.38元计算，股息率是0.8%，很低，分红很少。
社会利率取一年期贷款利率3.35%，0.0747除以3.35%得2.23。
即用分红估值法估计，白云机场的股价应该是在2.23元左右，相比很低，性价很低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
半年报
白云机场2023年，实现营业总收入64.31亿元，同比增长61.95%；归母净利润4.42亿元，同比增长141.25%。
今年一季度，实现营业收入16.63亿元，同比增长22.36%；净利润1.88亿元，同比增长319.44%。
上半年，实现营业总收入34.60亿元，同比增长19.72%；归母净利润4.38亿元，同比增长177.04%。
每年各季度归母净利润同比
从三份财报来看，今年上半年，营业收入增幅比去年减少，净利润增幅加大，可见在降本增效上下了功夫。
参考半年报，假设白云机场24年全年归母净利润同比增长100%，则归母净利润是8.84亿元，每股收益是0.37元，市盈率取30，30乘以0.37可得11.1，即24年的估值可能是在11.1元左右。
机构对白云机场以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测白云机场
按机构预测的进行估算，白云机场今后三年的估值分别是8.87、8.87、8.87元左右。
从基本面评估分析半年报显示，白云机场的经营活动现金流是19.7亿元，净利润是4.67亿元，经营现金流比净利润得4.2，这个值比参考值1大很多，可见白云机场的盈利质量很好，但运营成本很高。
毛利率是27.56%，较低，毛利较少。
利润率是13.5%，较低，利润较少。
净资产收益率是2.46%，很低，盈利能力很差。
负债率是32.91%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长177%，很高，成长性很强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线反弹回调，MACD向上趋势放缓。
周k线图
周k线图中，k线下跌创阶段性新低，MACD趋势向下。
月k线图
月k线图中，k线下跌受到底部支撑，MACD向下趋势放缓。
综上所述，白云机场的股价可能已在合理区间，或在底部，有些许上涨空间，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
白云机场的盈利质量很好，盈利能力很差，成长性很强，利润较少，分红很少。
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