之前就跟大家说过，今年炒股，只炒现实不炒预期，主打一个反内卷，但总有人不信，喜欢蹲美联储、蹲政策，今天，又让很多人失望了吧。

上周，有小作文传，在今天的陆家嘴论坛上，会有重磅政策发布，下图，结果呢，下午收盘后，证监会发布了《深化科创板改革的八条措施》，市场预期，几乎全部落空，资金再回红利？

所以，就还是之前的那句话，新“国九条”，乃至今天的“八条措施”，可以解决上市公司质量偏低和各种市场乱象，但是，一不能解决部分行业供给过剩的问题，二不能为市场立刻带来增量资金，因此，各位要有清醒的认识和保持合理的预期。

......

接下来跟大家聊下市场。

二、红利

今天，恒生央企ETF（513170）大涨2.59%，香港银行lof（501025）大涨2.65%，恭喜各位坚定持有红利的朋友，别人挨打你吃肉。

此前，已非常清晰的聊过港股红利和港股银行的投资逻辑，具体可看下面这几篇文章，但是，每次红利下跌，就有朋友在后台留言，XXX说红利见顶了。

《港股红利的投资逻辑》

《谁还没个属于自己的纳指呢》

《写在银行大牛市启动时，聊聊银行的配置逻辑》

这种时候，不管我观点如何，我都只能放下助人情节，尊重他人选择，没法，我说再多次的“回调不会太深，随时能买，每调买机”，对ta来讲，都是心灵的折磨。

事实上，红利的顶在哪，不取决于满仓新能源/医药/TMT基金经理、大V的观点，而在满仓红利的机构手上。

只有手握红利头寸的机构，喊红利贵了或者在卖红利，比如21年初董承非手握“核心资产”喊茅指数太贵，红利才能见顶，否则他只是得了红眼病而已。

昨天，和一位同业朋友聊天，强烈建议她，把买债的钱拿来买香港银行lof（501025），场内和场外的代码是同一个，就按照年的维度去投，无视波动，大概率能取得不错的收益。

结果，昨天推完，今天就把买债的蛋，收到了2025年。

二、有色

晚上，洛阳钼业发布公告，公司将所持有的新疆洛钼的65.1%的股权，作价29亿元，转让给中信国安实业集团有限公司，交易完成后，预计获得财务净收益约15亿元。

剁手在晚上，也花时间看了资产评估报告，大致情况如下：

1、此次交易标的，新疆洛钼矿业有限公司，公司旗下有一个钼矿，新疆哈密市东戈壁钼矿。

2、东戈壁钼矿，在一个自然保护区内，开采需要得到国务院的同意，在去年6月，就已经上报了，但目前还未批复，预计是在今年三季度就能搞定。

3、在国务院批复前，企业可以先搞矿山开采建设，不过，洛钼可能一直就想卖，理应去年就可以开工建设了，建设工期27个月，但洛钼基本没有动工，还是荒摊一个。

4、经专业机构评估，新疆洛钼股东全部权益价值评估值为47.7亿元，但是，公司账面价值只有13.36亿，评估值相较账面价值增值34.3亿，增值率为257.06%。

所以，与其说是转让公司股权，不如说是转让开采权。

截止今天收盘，洛阳钼业的估值PB是2.98倍，如果把新疆洛钼的权益评估值，算为上市公司市值，那么，新疆洛钼的转让估值PB是3.57倍，比母公司的估值都高，所以，从财务上来讲，转让价还是很OK的。

刚才，阿凡提老师给我分享了民生有色对洛阳钼业的转让点评，两个关键词：聚焦、大局。

洛钼定位能源金属和关键战略金属：这是公司的定位，这次转让有利于更加聚焦，聚焦在铜和能源金属上。

大局：洛钼二股东是宁德，宁德未来的发展依赖于欧美等发达国家的新能源市场，但是如果资产涉jiang，宁德也不太可能践行大战略，所以这次股权转让是“大局”观。

对价还是很好的：洛钼收购这个资产应该是7亿左右，现在作价29亿出售资产，贡献投资收益15亿，还是很客观的。对比来看，和紫金收购金寨钼业对价更高，对价应该还是不错的，特别是在戈壁滩和基建比较脆弱的区域。

大发展：公司提出新一轮铜产能扩张计划，将启动TFM三期和KFM二期开发，目标是2028年前实现100万铜的规划，值得期待。

其实呢，透过这次股权转让，我们也可以看出，洛钼目前的估值，还是偏低的。一座“八字只有一撇”的矿，一级市场都愿意给3.5倍的估值，那一座成熟的矿山，还不值3.5倍吗？！

全文完，求赞、在看。