2024年3月11日，在《21世纪经济报道》采访招行行长王良的文章 中，王良两次提到了“马利克曲线”。

一是，“...构建招行马利克曲线和持续竞争能力...”

二是，“...打造大财富管理的马利克增长曲线...”

在一篇行长的采访稿中，两次提及“马利克增长曲线”，可见招行高层对此的重视。

其实早在2021年招商银行业绩发布时，董事长缪建民曾表达了要构筑自身“马利克曲线”的决心。

招行的战略，一向是行业的风向标，所以行业也很关注“马利克曲线”到底表达了什么的战略内涵。

“马利克曲线”以其发明者，奥地利管理学者弗雷德蒙德·马利克而命名，弗雷德蒙德·马利克在其著作《转变：应对复杂新世界的思维方式》中，对此做了详细阐述。

上图就是“马利克曲线”，模型是两条重叠的S形曲线。黑色曲线代表雷德蒙德·马利克所谓的“旧世界”。它代表了现有的基础，它可追溯到久远的过去。灰色曲线表示“新世界”和未来世界的基础。

在两条曲线之间，会看到一个动荡渐增的区域，因为新世界正在取代旧世界。这里是关键决策区，它是破坏发生之地。在这里，旧世界开始消退，新世界初见端倪。

马利克认为，让管理变得很棘手的难题正是出现在此区域。当新世界出现时，以前的关键资源变得毫无意义，它们不得不被替换，或被重新创造出来。

为了找到答案，我们的反思会围绕旧方法展开，虽然它们正变得越来越没有用处，但我们会下意识地紧抓着它们不放。这些旧方法从一开始就是麻烦制造者。

此外，马利克指出，关键问题在于：“黑色曲线”业务的人才是否还能对“灰色曲线”业务有所贡献，而且突然之间，你拥有的最优秀的人才在将来是否还能为你所用也值得怀疑了。

弗雷德蒙德·马利克用该曲线，描述了一个处在变革时代的组织转型问题。当发展模式、增长范式遇到变化的时候，所有传统企业都需要开启增长的第二曲线，但是当新旧曲线交叠之时，很多企业往往无所适从。

对此，弗雷德蒙德·马利克指出，企业需要三项而非一项战略：

第一项战略就是尽可能长时间地利用黑色曲线（第一曲线）的优势。

第二项战略就是及时确立灰色曲线（第二曲线），在企业需要它时能够得到它。

第三项战略就是实现从黑色曲线向灰色曲线的转移。

弗雷德蒙德·马利克强调，三项不同的战略，对应的是三种不同的管理和治理方法。

简言之，就是把自身优势业务做好。同时，尽早的确立创新业务方向。还有，就是平滑稳健的完成从第一曲线向第二曲线的转移。

此外，企业的管理者在带领企业走出第二曲线时具有重要的作用。用他的话说，当所有的迹象似乎表明我们应该停留在过去时，领导者需要具有闯进一个未知未来的勇气。

招行用的也是马利克开出的药方。

在专访中，王良提到，要“坚持零售金融的战略主体地位”，这是坚持第一曲线的表态。

这块熟悉招行的朋友应该非常了解，这里不加赘述，但是这里要补充一点，是2023年，招行提出了价值银行战略，希望在零售板块能与公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理板块均衡协同、相互促进，巩固和扩大零售金融优势。（详见《看懂经济》文章）。

所以，此次王良在接受采访中，还用了一个表述是“在战略定位上，坚持零售金融的价值银行战略主体地位不动摇"，算是给零售金融和价值银行做了一个融合。

针对第二曲线，我想王良给出的答案，就是中央最近提出的5篇大文章，或者对应的招行话语体系是，“八大特色金融”，包括科技金融、绿色金融、普惠金融、智造金融、数智金融、跨境金融、汽车金融、养老金融。其内涵与金融支持现代化产业体系、“五篇大文章”高度契合。招行围绕“五篇大文章”，制定了体系化行动方案，成立相应的业务委员会、优化了组织架构、明确了目标愿景。

王良在采访中透露，目前，招行“五篇大文章”取得了初步成效。截至2023年末，科技企业贷款、绿色贷款、普惠型小微企业贷款余额分别较上年末增长44.95％、26.00％、18.56％，均高于全行一般性贷款增速；个人养老金账户缴存总额居行业前列，养老金托管规模突破万亿大关；零售业务基本实现线上化，公司金融基础业务线上化率超过95%，服务产业数字化的财资管理云客户数增长62.2％，闪电贷、招企贷等数据融资产品展现较强的市场竞争力。