投资需要大智慧，大智慧就是投资哲学，当然所谓投资哲学不是空谈思辨，而是有伴随着的方法，比如本杰明.格雷厄姆和沃伦.巴菲特投资哲学的基础是“市场总是错的”，于是他们有一套在市场犯错时进行的价值投资方法。乔治.索罗斯投资哲学的基础是“我们所有人的世界观都是扭曲的或是有缺陷的”，他基于此总结出了反身性理论，利用“市场错误”获取波段性的超额利润。其理论指导性极强，但是一些市场的焦点也是相当难于把握的。这些对于市场焦点的判断，考究的功底远没有轻巧，往往有失之毫厘，谬之千里。

对于市场波动的理解：股市波动的根本原因——是否有赚钱机会和赚钱效应。这是一个很好的经验性的总结和对于市场现象的思考，如果就此尝试适当深入去探究下这个市场行为过程，对于形成一套适合自己投资理念的体系，这是很关键的也是非常有帮助的。

市场行为的一个前提就是人的行为，离开人，去谈市场，去谈社会，去谈一些经济现象尤为显得抓不到问题的实质。这些很多所表现出来的经济、市场现象，很是杂乱，不要说要理解透彻这些现象有多难，就是理清这些现象的过程就是一个不简单的过程，原因是没有触及到这些众多现象的本质。导致这些现象的最终本质就是由于人引起的，所以既然这些现象是人的行为导致的，那么就很显然有必要去探究有关人性的话题。

在这样一个完善体系过程中，完善自己的投资路程中需要的东西。最后在逐步形成利用掌握的知识来尝试在一些个体现象中来解释，不断地加于总结和完善，运用于投资路程中，或许你离投资成功的距离就不远了。

市场的趋势在表象上就有两种极度的反应：一种过程是盛衰过程;一种过程是衰盛过程。市场趋势就是在两种趋势中不断地相互交错更替着进行着。

市场发展的趋势尚未被认定。一旦趋势被认定，这种认定将加强趋势的发展并导致一个自我推进过程的开始。随着现行趋势和现行偏斜观念的相互促进，偏见被日益夸大。当这一过程发展到一定阶段，极不平衡的条件即告成熟。市场的走向可以得到成功的测试：市场趋势和市场人士的偏见都可以通过各种外界的冲击而一遍又一遍地受到测试。

确信度的增加：如果偏见和趋势都能在经受各种冲击之后依然如故，那么就是不可动摇的。这一阶段为加速过程。

现实与观念的决裂：此阶段的出现标志着信念和现实之间的裂痕是如此之大，市场参与者的偏见已经显而易见了，此时高潮即将来临了。

终于，一个镜面反射型的、能自我推进的过程向着相反方向发生了。此时人们对市场的看法不再起推动作用，原有趋势停滞不前，另一种声音开始影响着市场，原有市场信心开始丧失，这时市场开始向相反方向转换，这个转换点叫做交点，为下跌加速阶段。

价格以趋势方式演变，这指出了我们从股市盈利的关键所在。股市有且只有两种运行方式：趋势（上升趋势或下降趋势）和横向盘整（即“无趋势”）。因为股票价格波动取决于买卖双方的力量对比，这种力量对比此涨彼消、循环反复；只要市场存在，就没有任何一方能够完全消灭另一方；当一方占优的时候就会走出趋势行情，即多方占优走上升趋势，空方占优走下降趋势；当双方势均力敌的时候，就会呈现横盘震荡整理的形态。但是这种多空平衡状态无论时间长短都将会被最终打破，市场将重新走出趋势行情，趋势行情结束之后又重回无趋势行情，市场永远在这两种状态之间转换。如果无趋势行情结束之后展开的趋势行情延续原来的方向，则被称之为“整理形态”或“中继形态”；如果趋势方向逆转，则被称之为“反转形态”，相应的区域被称之为“顶部区域”或“底部区域”。

在同一张K线图上，注意三个要点：1、K线与K线的形态与位置关系；2、K线与均线的形态与位置关系；3、均线与均线的形态与位置关系。永远顺着中长期趋势的方向交易，亦不会对短期的逆向波动放松警惕。不仅能正确研判长期、中期和短期趋势的方向，更能清楚地感知隐藏在趋势背后更加本质的东西：多空力量强弱之对比及其彼此之消长转化。只有在“所有条件都对其有利”的时机出战，其它时间则只是观察和等待。不要认为自己比交易系统更高明，所以信赖交易系统甚于信赖自己的感觉。与常人最大之不同是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的情感羁绊。不但拥有出色的自我管理能力，也有一套合理的资金管理方案。

长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：它们的方向可能相同也可能相反。当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的末尾阶段，一般情况下微观趋势、短期趋势将会结束，转向为服从于中长期趋势。这就叫“胳膊拧不过大腿”。关键时刻，还是大腿决定胳膊。

赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。追求大概率事件、持续掌握优势。

对于指示最为宏观的走势和长期趋势的方向而言，月线图就足够了。月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。读懂月线图是每一个交易者必备的基本功，日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日K线其实就是所谓的“日间杂波”。但多根日K线组合，配合它们与日均线族（即日线图上的移动平均线系统）的位置关系一起研究，则通常都能发现它们往往具备特定含义——即指示日线级别的趋势（就是日线图上的趋势，下同）或继续、或转折、或根本无趋势的事实，这对于指导交易具有不容忽视的作用。日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。周线图介于月线图和日线图之间，起到联结二者的作用。某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、周线图和日线图上，这些图表必然是严格对应的。

所不同的是月线图每月才有一根月K线、周线图每周才有一根周K线，日线图每个交易日都产生一根日K线。K线数量的不同导致日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常人所不具备的大局观。

交易法则的心态

交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。

不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。

不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。

暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。

不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。

当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆上台面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。

必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（黄金或者其他交易对象）时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。

交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份。

永远不要这样向：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没有人知道。你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果……，那么……”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。

市场简单朴素的认知所揭示的真理

交易策略的作用举足轻重

和技术分析相比交易策略的作用举足轻重，每一笔成功的交易都源于交易策略的得当。何时建仓，何时平仓，何时观望以及交易的管理，这些对于亏损的交易者都是茫然的。比如研究技术分析的交易者可能知道了支撑和阻力位，但是他没有入场准则、实施计划、仓位控制，一切皆是枉然。

交易策略一般是成熟的交易系统的一个核心的组成部分，需要长久的实践才可以成型并逐步完善成熟起来。

交易理念、心理至关重要

在交易中，交易理念和交易心理是至关重要的，也是科学、合理的执行能力的前提条件。交易理念需要铸就，不是像技术分析那样比较好学，交易理念完全是内功，类似一个人的信仰，是交易的灵魂。

大家都听说过所谓的市场的贪婪和恐惧吧，这属于交易心理在交易过程中的起伏、变化。打造良好的交易心理，建筑赢者的成熟心态对于一个盈利的交易者异乎寻常的重要，这一切也是和资金管理紧密相连的。

市场是一个多维时空

交易市场实际上是一个多维时空，对于一个交易者来讲：技术分析只是简单的一维，是线条化的对市场价格等因素简单的勾勒。交易策略是第二维度，能够二维的、平面化的展示交易。第三维是资金管理，体现的是纪律性、严谨性，使交易变得立体、可行。第四维是交易理念、心理，他们给交易注入灵魂而使之丰满。交易的时间维蕴藏在交易策略之中，形成了交易的时间框架和周期。

一般的普通交易者的交易行为是两维的，也就是平面化的，处于原始发育状态；有的交易者的交易空间形态虽有第四维，但是缺少第三维的资金管理，也是坍塌的形态。要想建立完善的交易的多位时空，就必须这几个维度一个也不能少。

而沉浸在技术分析中的不成熟的交易者实际上所处状态是一维的交易空间。

通过以上的论述，简单而准确的揭示了一个真理：交易“工夫在诗外”。决定交易盈亏的不是最低端的一维的技术分析，而是构筑更高维度交易时空的交易策略、资金管理、交易理念和心态。这就是期货市场简单的认知所揭示的真理。

交易的根本源自自我的一种取舍状态和术的执行，一个人的思想决定他的习惯，习惯左右着他的行为，行为影响着结果；而一个人的思想影响甚广，无论世间万物还是小到我们金融投资中的交易，最近对自己以往的分析思维和历史交易行为做过相对系统的总结和反思，

心得总结：

1. 计划你的交易，交易你的计划。

2. 记录交易结果，多多总结经验。

3. 不管亏损多少，都要保持旺盛的斗志。

4. 收市便休兵，回家好休息。

5. 循序渐进，精益求精。

6. 利好便卖，利空便买，成功人士，多善此举。

7. 追涨杀跌，何惧之有？

8. 苦心孤诣，深研市场。

9. 市场聒噪，乱我心事。

10. 要不断培养耐心、坚韧、果断、理智的优良品质。

11. 止损要牢记，亏损可减持。

12. 止损既设，万不可悔。

13. 下单止损紧跟随。

14. 莫因寂寞难耐的等待而入市。

15. 避免频繁入市。

16. 亏损可以使人谦虚，盈利可以使人骄傲。失败是成功的摇篮。

17. 投机难，不在预期，而在于自我控制。成功的投资从来都是艰苦的较量。"你"是成功的关键。

18. 事前须三思，临阵要严格按照计划行事。

19. 牛市三个月积聚起来的在熊市一个月便可功溃一旦。

20. 绝不要让到手的肥鱼白白溜走。盈利后，当市场背离你而行，抢掉了利润的20. 要及时撤身。

21. 你必须制定一套程序，你必须明白你的程序，你必须遵循你的程序。

22. 要估计到亏损，要自然地接受亏损。死守亏损头寸，失去的往往是下一次机会-----很可能是一次获利的机会。

23. 将利润留一半给自己，不要将利润的50%再冒险投向市场。

24. 投资成功之处在于有自知之明，知道投资的轻重。

25. 成功和失败的区别不在于个人能力大小，而在于能否遵循避免错误的戒律。

26. 交易如同击剑，只有敏捷迅即者才能获胜；反之只有死路一条。

27. 说话是银，沉默是金。胜者从不轻易谈论其成功。

28. 鸿图巨制，梦想成真。很少有人将目标定的太高。你想什么,什么就是你。

29. 接受失败等于向成功迈出了一步。

30. 失手过吗？马上忘掉它！ 得手过吗？更快忘掉吧！不要让自我和贪婪挤兑掉清晰的思维和艰苦的工作。

31. 过去属于死神。当一扇门关上的时候，另一扇门打开了。更大的机会总是潜藏在打开的一扇门中。

32. 交易者最大的秘决就是要服从市场的意志。市场是真理，因为市场包容和反映一切。只要他认识到了这一点，他就安全了。当他忽视了这一点，他很难有准头，会要遭殃的。

33. 进场容易出场难。

34. 当市场走势并不如愿时，趁早离场。

35. 头寸庞大可以左右你的情绪。不要大笔大笔地进场。有节奏地分批入市总是一个好主意。

36. 绝对不要加死码。

37. 抢顶和抢底要当心。

38. 想要在市场混下去，必须自信，要相信自己的判断。

39. 市场窄幅波动时，没有必要去急，判断市场会上行还是下跌。

40. 出现亏损时，我就果断了结。这事我隔夜就忘了。相反，做单错误而不及时抽身，不仅要钱包受损，灵魂也会受到折磨。

41. 好为人师要不得。自吹自擂要不得。

42. 在投机大错中，没有比刚刚盈利就出手，出现亏损而痴守的更糟糕了。

43. 观望也是持仓。

44. 观注市场对新事件的反应比消息本身更有意义。

45. 如果你不知道你是谁，市场会因此而让你付出更加昂贵的代价。

46. 市场是一个金钱世界，充斥着各种人类行为。没有人能确知未来会发生什么。注意：没有人！之所以这样，成功的投资人不会根据自己对未来的推测去做单，而是根据市场对已发事件的反应去交易。

47. 除了特殊情况，要养成快速获利了结的习惯。即使之后市场出现继续有利于你头寸的走势也不要懊悔--你应该感到幸运 的是假如它有背于你---如果出现这样的走势，你要想想平时早出早收，稍一迟疑，往往是转胜为败，这样一想，心理就平衡了。

48. 当船体开始下沉时，不要祈祷了--快跳吧！

49. 观点可以错，做单不能错。

50. 自己建立一套良好的、行之有效的交易原则。