作者| 猫哥

来源| 大猫财经Pro

最近出了个大事，主要是针对芯片的。

美国给咱们的半导体使绊子，136家公司上了实体名单，感觉美国商务部也是个草台班子，这里面两家公司都注销了，哪怕用个天眼查、企查查啥的搜一下也不可能出这错误，可能要换老板了，干活也不上心了。

我们肯定得还手啊，于是禁止出口镓锗锑这些小金属，对石墨、超硬材料也做出了同样限制，这里有两个显著变化，一年前叫出口管制，还能买到，现在是禁止出口，而且实行了长臂管辖，二道贩子想从中国买、再卖给美国也是不行的。

这个措施非常强硬，很多人都没看明白，咱们今天就讲一讲厉害在哪儿？

咱们先说说，过去一年的管制有没有用呢？

美国的智库做了研究，影响非常大。

镓锗锑，这都是半导体和军工的必需品，因为缺少这些材料，很多半导体企业的产能下降了20-30%，一些高端芯片的研发进度滞后了半年，在一些军工企业里，某些导弹和舰艇制造的进度慢了4-6个月。

最惨的是一些科研机构，像量子计算、通讯行业的一些实验基本停了。

这个情况是美国没有预料到的，所以下半年开始，他们在干吗呢？

主要是囤货，疯狂买入。

所以这些小金属，少的涨价50%，多的价格已经翻倍了，根本不愁卖，连带着咱们生产这些金属的上市公司股价大涨，像云南锗业，年初股价最低时7.5元，上个月最高涨到29.6元

那现在美国储备了多少呢？

比如锗，他们现在有6.8万个锗晶片，14047多公斤纯锗金属和6905公斤锗废料，按美国的使用量，这个储备能用差不多两年，美国也很担心这个事，国防部已经从废弃的夜视镜头和布拉德利战车炮塔窗户中回收锗料。

更惨的是镓，美国国防部说了，没有储备。

那用完了咋办呢？总得找个办法吧。

从中国买不到，那就只能从别的国家买，有哪些国家能够替代中国呢？这事捋一捋就很清楚了，关键看三个点：储量，技术和成本。

咱们先说镓，中国产能占了68%，这玩意是生产铝的副产品，可全世界生产铝的国家并不多，因为费电还不环保。

要说储量多，就几个国家，比如几内亚、印尼、越南和和澳大利亚。

但这里面，几内亚基本就是上游提供铝土，自己没加工技术，而且和中国的关系非常好，绝大部分铝土都卖给了中国，美国是很难插手的。

印尼、越南有矿，但技术上也就刚刚起步，远远达不到美国的要求。

澳大利亚自己有矿，而且技术也不错，缺点是成本高，所以理论上，如果澳大利亚扩大产能，可能是美国的一个解决方案。

咱们再说说锗，论储量，美国第一，中国第二，但中国的产量占了70%，以前美国也有生产锗的工厂，在犹他州的Apex矿，但是多年前就关闭了，因为成本比中国高，根本卖不出去。

有人说了，美国锗储量最大，直接设立工厂加工不就完了吗？

这事没那么简单，生产锗，你得有另一个金属——锌的全产业链，在金属锌的产业链上再做锗的提纯。

而锌产业链对美国来说有两大痛点：

1、95%的专利是中国的，绕不开；

2、就算是在咱们这儿，在政府的大力支持下，投资周期也长达十年，需要有电力、环保和运输的高度支持，所以在美国，十年根本搞不定这事。

那从其他国家进口呢？

锗储量大的还有俄罗斯和澳大利亚，你看，又有澳大利亚。

咱们再说说这个锑，论储量，中国第一，俄罗斯第二，还有就是吉尔吉斯斯坦、玻利维亚和澳大利亚。

这里面呢，吉尔吉斯斯坦和玻利维亚提纯的技术距离美国的需求差的很远。

所以你看着三种金属，俄罗斯都有但不可能卖美国，其他国家能提供一点产量，但基对美国来说就是九牛一毛，不顶用。

那最关键的国家是谁呢？

大家都看出来了，是澳大利亚。

按照你的刻板印象，是不是澳大利亚就会无脑支持美国，来跟中国打这场芯片战呢？

还真不一定。这事高就高在这里。

2020年到2022年，中澳关系到了冰点，主要是澳大利亚甘做美国小弟，各种事情上不断挑衅中国。

当然我们也没惯着他，

从红酒、龙虾、牛肉到大麦、木材，澳大利亚的农副产品通通被限制进口了，像澳大利亚的红酒，好了好多年，投入无数，好不容易在中国做到了百亿规模，这一限制，销量就崩了。

所以澳大利亚的农民、企业能满意吗？这就决定了选票啊。

但是啊，神奇的是，从2023年开始，我们逐步开始取消针对澳大利亚这些产品的限制了，去年澳大利亚对中国出口达到了一万亿，历史新高。

前两天，我们对澳大利亚的牛肉进口限制也取消了，这意味着，基本上就没啥限制了。

这背后就是两国关系的重大变化，两年前澳大利亚对美国肯定是有求必应，但现在，他是不是得掂量掂量了，当利益足够大的时候，意识也会产生分裂，政客可能还是亲美，但为了选票，他就不可能做得太出格。

所以当美国这些储备用完了之后，他是很难从现有体系里找到合格替代者的，那到时候怎么办呢？是不是还得找中国谈一谈呢？