一个企业能够持续增长，最后长成参天大树，靠的什么？靠的是产业前景，靠的持续投入，还有，就是家里要有别人没有的矿！

长江电力如此，中国海油也是如此。看着两家上市公司近两年的连续上涨，很多人都拍断大腿，恨不得时光倒流。果如此，文人建议你好好研究一下西部矿业。这个有矿的国企，背靠国资大企业西部矿业集团，又身处有色资源非常富集的青藏高原东沿，优势得天独厚，扩张步伐有条不紊，绝对有潜质成为下一个长江电力与中国海油。

西部矿业是国内领先的有色金属生产企业之一，在国内全资持有或控股并经营15座矿山，是国内第二大铅锌精矿与第五大铜精矿生产商，铜、铅、锌、白银、钼等矿产品产量位居细分领域前列。截至2022年末，铜资源拥有量624万吨，铅金属161万吨，锌金属284万吨，钼金属37万吨；另外还有镍27吨，金13吨，银2119吨。西部矿业钼精矿生产来源于西藏玉龙铜矿伴生钼矿，生产成本低，毛利率可达90%左右。从资源品味、盈利能力、产品质量、现金流、分红派息等方面看，西部矿业在有色金属类上市公司中，都是出类拔萃的。

关键是近些年，西部矿业的各项指标，一直都在不显山露水地持续增长。大家自己去调出西部矿业近几年的年报仔细分析，看看西部矿业的增长速度有多猛。而且，从今年开始，西部矿业的业绩，又将进入新一轮增长高峰：

去年以来，西部矿业多个矿冶扩建项目，进展非常顺利，从今年开始，产能会陆续释放。

23年的11月8日，西部矿业旗下西藏玉龙铜矿一二选厂改扩建项目正式投产。玉龙铜矿扩建项目于2023年3月5日启动，项目改造完成后，每年将新增450万吨矿石处理量，处理能力达到2280万吨/年，矿产铜由12万吨增加至15万吨，年新增营收约11亿元。西藏玉龙铜矿位于西藏自治区昌都地区，是我国上世纪发现的特大型铜矿床，属特大型斑岩和接触交代混合型铜矿床，铜金属量达607万吨，居国内第二，仅次于紫金矿业旗下巨龙铜矿。玉龙铜业成立于2005年，西部矿业目前持有其58%股权，二股东就是紫金矿业。

除了玉龙铜矿一二期改扩建项目外，公司旗下的双利矿业二号铁矿改扩建工程于2023年的4月1日开工，设计采出铁矿石300万吨/年、铜矿石20万吨/年、铅锌矿石20万吨/年。目前，已经基本改造完毕。

2023年，公司旗下的西豫公司环保升级及多金属综合循环利用改造项目于4月8日开工建设，总投资20亿，项目建成后将形成年产电铅20万吨、金锭6吨、银锭430吨生产能力。2024年10月，项目投产试车。

2023年10月，公司旗下的白玉呷村银多金属矿采矿权办理了扩能并取得新采矿权证，证载规模由30万吨/年扩至80万吨/年。白玉呷村银多金属矿已探明矿石储量超过781万吨，其中银金属量1867吨，铜8万吨，铅40万吨，锌65万吨，金5.2吨，被誉为全国多金属矿“三大明珠”之一。

最重要的是，去年也就是2024年的11月，公司董秘互动已经披露，旗下最重要的矿山——玉龙铜矿三期工程已经启动，相关的前期手续，正在紧锣密鼓办理阶段。项目建成后，将形成3000万吨/年的选矿能力，预计铜金属产量可达到18万至20万吨。.有投资者分析：按目前进度，预计2026年可以达产。目前，公司精铜利润占总体利润的91%，只此一项，就可以增厚公司利润25%以上！

2023年以来，西部矿业除通过技术升级改造优化产业结构外，在西部矿业集团的支持下。西部矿业还在通过内外部的并购，不断扩充产能，并进一步助力产业结构优化升级。

2023年1月，西部矿业全资子公司青海铜业以827.08万元受让青海西矿同鑫化工有限公司67.69%股权。4月，公司通过青海铜业对同鑫化工增资7亿元，增资完成后，青海铜业持有同鑫化工股权比例自67.69%上升至94.94%。青海铜业受让和对同鑫化工进一步增资，有助于解决青海铜业硫酸消耗问题，加快公司产业结构转型升级。

2023年10月，西部矿业以2.8亿元收购青海淦鑫矿业开发有限公司100%股权，该公司拥有的青海格尔木市它温查汉铁多金属矿勘探铁矿石资源量4561万吨，并且具备伴生铜、钼、铅、锌等金属，预计铜、铁业务将成为公司主要的利润增长点。

此外，备受关注的东台吉乃尔锂资源公司的东台吉乃尔盐湖锂硼钾矿采矿权延续也于2023年6月办理完成，采矿权有效期限自2022年11月16日至2041年11月15日。东台吉乃尔盐湖已探明氯化锂储量284.78万吨、硼酸163.79万吨、氯化钾1828.91万吨。

最重要的是，公司不仅通过集团资产注入与外部并购增加公司资源储量与产量，公司现有的矿山，通过勘探的资源发现，储量也在不断增长，有报道称，仅仅2024年前三季度，公司通过开展矿山深边部地质找矿新增铅锌矿矿石资源量130万吨。更具爆炸性的消息是，针对的青藏高原新发现了2000吨大型铜矿的新闻报道，公司的回答是:“据央视2025年1月6日报道，我国在青藏高原形成了玉龙、多龙、巨龙-甲玛和雄村-朱诺四个千万吨级的铜矿资源基地，十四五以来，累计新增资源量2000余万吨，并非是新发现的大型铜矿。公司目前主要拥有西藏玉龙铜矿及内蒙古获各琦铜矿，未来若开发新铜矿的重大事项，公司将依据信息披露要求及时予以披露”。其中，公司控股的玉龙铜矿的新增储量会有多少？大家总结去想象吧。

近日，西部矿业的控股股东西部矿业集团举行了2025年工作会议，有记者了解到，西部矿业集团2024年经营业绩表现不俗，全年实现营业收入680亿元，同比增长15%；实现报表利润55亿元，同比增长111%，主要业绩指标实现跨越式增长。同时，公司经营效能充分释放，经营活动净现金流80亿元，创造历史最高水平；净资产收益率由2023年的10.7%提升至23.5%，总资产周转率由0.87提升至0.97，全员劳动生产率由363万元/人提升至445万元/人。

对于2025年，西矿集团的目标是，要不断放大主业优势，力争2025年矿山铜年产量突破18.5万吨，矿产锌年产量突破13万吨，矿产铅年产量突破6万吨。尽快释放产能优势，稳产高产凸显规模效应，力争2025年公司铜铅锌冶炼产量突破80万吨；要强化工艺管理和过程管控，大幅提高综合回收能力，全力打造精品企业，为区域经济增长贡献力量。

西矿集团的核心企业，就是西部矿业。其营收的80%，都来自于西部矿业。从集团的财务数据可知，2024，西部矿业又是一个丰收年。而集团的主要金属产量，更是基本来自于西部矿业。2023年，西部矿业铜精矿产量为13.3万金属吨，对比集团2025年矿山铜年产量突破18.5万吨，增量大体在5万吨，由此创造的新增效益，必然可观。

2023年，西部矿业的每股收益在1.17元，每股分红在0.5元。按目前股价，股息率在3%左右。这个股息率，在所有有色类上市公司中，已经是最高了。个人预计，2024年，西部矿业的每股收益当在在1.55元左右，每股分红当在0.65元左右，按目前股价，股息率在3.9%左右。这个股息率，一定超过长江电力，与中国海油的差距也不大了。2025到2026年，公司还会继续发展。特别是2026年，随着玉龙铜矿三期的投产，西部矿业每股收益当超过2.00元，是大概率。同时，在国企市值管理的背景下，分红率提高到50%，也是可以期望的。如此，按目前股价，2026年分红率就可逼近6%，妥妥的高红利股哦。

春江水暖鸭先知。事实上，西部矿业不仅已经被众多的中短线资金盯上了，众多的长线甚至超长线资金，也在不断介入。这一点，大家自己去看西部矿业的月K线、季K线、年K线与近几年股东户数的集中情况，也该就不难明白。

喜欢攒股的，如果你后悔错过了长江电力、中国海油的，一定好好研究一下西部矿业！

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