天齐锂业久违带头涨停,是锂矿行业触底反弹了吗?

迎荷谈商业 2024-09-12 11:45:13

曾经2000多亿市值的天齐锂业,目前不足500亿。受锂矿行业价格长期低迷影响,一直跌跌不休。今天天齐锂业久违涨停,是到了碳酸锂行业触底反弹了吗?

导火索:网传宁德锂选矿厂将停产,因为宁德的枧下窝矿区原矿平均品位低至0.27%,原则上300吨原矿才能产出一吨碳酸锂,据说其生产成本至少在10万一吨以上。并且,这么多的矿渣只是堆放,没有做无害化处理,目前技术不成熟,之后处理这么多矿渣还要处理,这笔费用不小啊,另外这些矿渣日常维护管理、占用与浪费的土地资源没有人计算成本。地方政府基本上是为了GDP睁一眼闭一眼,但早晚要处理。

锂盐成本压力:7万多一吨电池级碳酸锂,不含税的价格只有6.5万一吨,已经无限接近了历史价格低点。在60万一吨碳酸锂暴利催生了很多高成本拿矿的企业,不得不延迟或者停建锂矿,否则建成后亏损的更多。宁德时代的停产不意外,在宜春的很多锂云母矿早就停产了,只有少量的高品位锂云母矿还在坚持生产,但目前已经处于亏损状态。

锂矿产能退出加速:目前的价格水平只有盐湖提锂还是利润丰厚,其它的岩石锂矿提锂,成本最低的是天齐锂业,不过其成本也在6万左右,其上半年毛利率还有40%,不过目前的利润也许只有20%。没有企业能承受得了长期现金流亏损,就连不差钱的宁德也选择了放弃,何况其它的小厂?

结语:从需求端来看,新能源汽车未来增长可期,国外市场渗透率还在10%的水平;同时,储能锂电需求也快速增长,对碳酸锂需求依然旺盛。所以,经过短期的市场阵痛,高成本矿山逐渐减产与退出,一个供需平衡的市场将会使锂矿企业恢复到合理的利润水平!

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