别人变丑≠你变帅!A股还需战略性投资逻辑!

木鱼元 2024-08-06 11:58:40

周一市场的焦点,其实是在全球资本市场波动的情况下,是否会有资金转移到处于“低位”的A股?事实证明,别人变丑也不表明你就帅了,很多机构的观点真是过时幼稚。

其实早盘A股表现尚可,不管是诱多还是试探都体现出了一定的韧性,而午后风云突变,一股熟悉的味道扑面而来,崩了!可这真不奇怪!

我们给大家多次分析过,国债就是A股流动性的反向指标,而流动性是A股最大逻辑。坚定信念,国债不跌不主动增配A股,例如之前国债上周三调整,我们就早盘加仓,第二天早上立即走人,屡试不爽。

国债由于有国家信用背书,是最有避险价值的资产。美债收益率急剧下跌,表明市场避险情绪严重,全球资金爆买国债,进一步扰动二级市场流动性。

周一盘中可以看到内资大单资金流,拼命出逃,很多钱就是去追涨国债了。可见正如我们所说,A股的根本性问题是来自于自身的。市场处于历史前所未见的不信任周期,而机构光明正大地欺诈散户,也达到了令人发指的地步!

北向资金其实没大卖其实非常可贵,消费、医药、新能源还一度有强势表现。但内资这么砸,外资以后该加仓时怕是会犹豫,用什么来形容这帮人?但同样,外资在最该大买A股的时候只进行了有限的布局,也表明A股吸引力还是不够,缺逻辑。

总体上,A股流动性并未好转,任何涨幅持续性都不好确定。

周五撰文分析过,就算别人大跌,A股也缺乏战略级别的投资逻辑。但周一我们还是有一点点期待,如果有增量资金的话,也许会有转机。但事实证明,A股早已不是当年的TA了!

赌徒们宁愿顶着央行、财政部的组合拳瞎炒国债,也没有人愿意在“洼地”中掘金。这些市场分析不再赘述,可以看下我们之前的系列分析文章,从战略层面把握投资规律。

周一晚上,黄金、比特币等传统避险资产大跌,表明全球市场可能除了国债之外,其他避险资产都已失灵,这确实是一次罕见的资本市场风暴。

全球资本的波动,也同时表明有大量的投机资金在左右互搏。拿日本股市来说,一天12%的跌幅,表明其过去两年涨幅,几乎完全是热钱堆起来的。参与根本不熟悉的海外市场,就是拼信仰,愿赌服输。

A股到底有没有希望,不在于有多少利好,而是在与是否能吸引资金回归。基本面,是最根本逻辑,而流动性,依然是首要观察风向。没有这两样支持,任何反弹大概率都是昙花一现。

避险周期,就用避险的心态,关注战略级别的逻辑变化,不管海外市场怎样,自己的软蛋身份无法改变。避免过多介入无效博弈和不可持续的反弹,浪费宝贵的工作和学习时间极为不值,理性而耐心等待真正的加仓机会。

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