昨天，A股和港股新能源板块齐涨，科创新能源ETF，588830，下午开盘后直线拉升，给我看的一愣一愣的，以为又要冲击20cm。

10月18日，中国光伏行业协会官方发布会通告，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W，当时看到这条消息，有预料光伏会短期反弹，但没想过这么猛，尤其是消息出来后的第三个交易日。

因此，在收盘后趁摸鱼时间，就去打听了下，新能源异动的原因，说是有几条新的传闻。

1、上周，12家风电整机制造商联合签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，承诺合法经营，不进行价格串通。这和光伏协会的一致哇，也是老消息周末的消息了，不该是今天异动的原因。

2、光伏行业，下个月会出台限制能耗的政策，具体措施包括规定硅料生产的每千克能耗不得超过50度电。哇~怪不得今天光伏设备领涨，利好设备更新，同时，应该也利好最节能的硅料生产企业对不，但涨停的不是节能王，不懂。

3、光伏行业，下个月要出各环节产能利用率要求。10月14日，中国光伏协会在上海举行，防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会，有业内人士透露，除过防止价格内卷，同时，原则上不允许再扩新产能，行业内企业共同降低排产。

光伏行业，确实有产能出清的必要性，产能确实太富余；光伏板块，短期也有反弹的需求，科技股轮涨。因此，有任何市场传言，都容易点燃市场情绪，但是，新能源板块补涨，往往也到了市场情绪退潮期，请控制好仓位。

最近几日，A股TMT成交金额占比，再次触及40%以上的高位，上次出现类似的情况可追溯到2023年的3-4月。

数据来源：雪球号，国防ETF

周一，我把一部分仓位，从A股换到了港股，我朋友没有港股通权限，我就建议他冲港股科技ETF（159751，场外代码：021295），结果，这两天港股科技指数的表现，比我买的强多了，吐血。

就这事，中午发了个圈，有朋友留言问，“推荐港股科技的逻辑是啥”，也有人问，“港股科技和恒科的区别在哪”？

短期看，过去两周，港股做多情绪骤降恢复至冷静，港股成交额下降且换手率小幅下降，国君海外策略组统计的数据，港股卖空比例再次来到历史低位，贪婪恐慌指标显示市场情绪回落至中性。

考虑到最近出台的一系列增量政策，以及几大外资投行对国内经济及资本市场的态度转变，我想，在此时逐步配置港股科技，应该是性价比很高的一件事。

一是，港股是外资做多中国资产的前沿市场，往往是“先涨先调、先调先涨”，过去两周，恒指、港股科技指数均已回吐完930后的涨幅，且再次回升到10月初的位置。

二是，港股估值，比A股低，这是人尽皆知的事了，不再举例说明。随着港股回调进入尾声，内地资金又加速南下，做多港股，考虑到A股科技板块情绪那么高，情绪溢出，带起港股的情绪也不是不行嘛。

长期看，其实就和看多A股的逻辑差不多，就是相信，近期出台的经济刺激政策和金融政策，协同发力，各行业基本面有望切实改善，市场信心回归，市场估值，有望被逐步修复至正常水平，而港股科技板块的估值，现在都公用事业化了。

以中证港股通科技指数（931573.CSI）为例，现在的估值，PE，仅有30倍不到，和A股水电龙头一个档次，看业绩，也已有企稳回升的迹象，包括近期各家披露的财报。

估值高低，是否有投资价值，企业管理层应该最清楚吧。根据华富证券整理的数据，2024年6月以来，港股回购活动显著增加，其中，9月回购案例数达到145起，创下2020年以来新高，回购金额达到326.71亿港元，较前一个月增加92.82亿港元。大家可以看下这趋势变化。

A股掀起分红/回购潮，是政策引导的结果，人家这产业资本，自发的掀起回购潮，更能向外传递出公司的投资价值，和对未来的经营信心。

此前，朋友在我的建议下，已经配置了恒生央企ETF（513170）和黄金股，科技配的少，最近看着这些高弹性标的，也跃跃欲试的，就建议他关注下港股科技ETF好了。

至于，朋友们问的，港股科技和恒科的区别在哪？

其一，那就是成分股构成和指数编制规则不同，我在网上找了张图，如下，港股通科技指数，商贸零售占比比较低，不含阿里、京东，创新药企业占比高一点，真创新药不是CXO一类的，如百济、信达、康方等。

其二，此前，星球上也有朋友提问过类似的问题，我拉过一次过往业绩表现，晚上，我又更新了下。从过往业绩看，港股科技比恒生科技，好那么一丢丢，但不多，但是比恒生互联网就要好太多了。

大抵也就这些区别了吧。

港股，历来是全球流动性溢出的受益者，也是外资做多中国资产的前沿，整体波动比较大，大家在这两年应该深有体会。

因此，我建议，对港股科技板块感兴趣的朋友，一定要用配置的思维去做，不做没有计划的投资，否则分分钟被甩下车，难受的还是你自己。

全文完，求赞、在看。