随着监管表态，支持符合条件的中小银行采取包括上市在内的方式，多渠道补充资本，市场认为，今年或将有更多的中小银行登录A股。

而一提中小银行上市，就不得不提广州银行。

广东还没有一家银行登陆A股，而广州银行又是唯一一家还未上市的一线城市城商行。随着广州农商行撤回A股发行申请，广东第一家上市银行的“重任”就落在了广州银行身上。

2022年，广州银行坎坷的上市之路能否划上句号，成为行业关心的一个问题。

01

尴尬的上市之路

近十年来，广州银行一直在寻求上市，近几年，更是将上市工作列为其“1号工程”。

显然，这个“1号工程”进展的并不顺利。

2020年广州银行提到，争取年底取得上市发行批复。

2020年7月，证监会网站披露了广州银行首次发行股票的招股说明书。但没有最后的批复，等来的是证监会超长的问询。

2020年11月27日，证监会披露了《关于广州银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件的反馈意见》，要求广州银行就部分年度监管指标低于标准、股权变动及股权清晰等51个问题进行回复。

公开数据显示，2018年、2019年、2020年，广州银行的资本充足率分别为13.38%、12.42%、12.43%，核心一级资本充足率分别为11.24%、10.14%、10.1%。

根据2020年中国银保监会公布的商业银行主要监管指标，截至2020年末，商业银行的核心一级资本充足率为10.72%，资本充足率为14.7%。

对比来看，广州银行的资本充足率明显低于平均水平，且呈现下降的态势，这就可以解释，为何广州银行为何急于上市。广州银行在招股说明书中称，募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充一级资本，提高公司资本充足水平。

但股权问题是广州银行上市迈不过去的一个坎儿。

根据2020年6月8日，广东股权交易中心出具的《关于广州银行股份有限公司股份登记托管情况的说明》，截至2020年4月30日，广州银行100%的股份在广东股权交易中心托管，其中，217名非自然人股东和9820名自然人股东已经完成确权，占发行前总股本的99.4%。由于股东人数众多，尚有311名非自然股东和1114名自然人股东未完成确权，占发行前总股本的0.6%。

广州银行在托管机构专门设立了“股份托管账户”，并将这部分股份归结于该账户名下进行集中管理。

股权确权指股东确认资格，是一个公司上市的必要条件之一。根据监管规定，申报IPO时，公司的股东人数要控制在200人以内。广州银行股东不但远远超过200人，还存在大量股东没法确权的“硬伤”。

更为尴尬的是，广州银行的原始股在司法拍卖中的“冷遇”。

2021年3月，广州货运服务公司持有的广州银行的75.72万股，在阿里司法拍卖平台上第一次拍卖，每股约折合4.7元，结果流拍。4月，打八折以每股3.8元进行第二次拍卖，同样无人出价而流拍。只能进入变卖环节。

最终在2021年7月31日，由广州华联世纪出价拍得，成交价为284.91万，每股折合3.76元。

还未上市的原始股遭此冷遇，让市场对广州银行的上市前景，乃至广州银行的成色产生了怀疑。

根据广州银行的披露，2017年1月至2020年4月，广州银行共有2466笔股权转让。也还有很多股权纠纷停留在司法环节。

股权问题，仍然是阻挡广州银行上市的一个“硬伤”。

02

发力零售金融业务

毕竟是冲着上市去的，不但历史遗留问题要解决好，业绩也要冲一冲。

截至2020年末，广州银行总资产达6416.32亿元，同比增长14.33%。2020年实现营收149.18亿元，同比增长11.5%，净利润44.55亿，同比增长3.01%。不良贷款率1.1%。

近几年，广州银行开始发力利润较高的零售金融业务。

2017年、2018年、2019年，广州银行零售金融业务营业收入分别为28.15亿、45.03亿和67.20亿，营业收入的比例分别为34.50%、41.18%和50.23%。

三年内零售业务营业收入翻倍，营收占比更是超过了50%。

2017年末、2018年末、2019年末，广州银行个人贷款总额分别为512.90亿元、987.24亿元和1327.30亿元，年复合增长率60.87%。占发放贷款和垫款总额的比例分别为30.28%、41.16%和45.06%

2020年底，个人贷款余额达1540亿，同比增长16%。个人贷款规模三年翻了三倍。

其中，信用卡业务算比较亮眼。

广州银行信用卡贷款余额从2017年末的278.54亿元增长至2019年末的604.57亿元。2017年、2018年、2019年，信用卡累计发卡量分别为206.50万张、299.36万张和401.22万张。

截至2020年6月，广州银行信用卡贷款余额657.48亿，占个人贷款总额的45.89%。2020年累计发卡量为451.21万张，较上年末新增发卡49.99万张，发卡收入68.94亿，较上年末增长26.61%。

2019年广州银行信用卡ABS 系统上线了分期动态池功能和全账户功能，在系统上具备了信用卡全种类ABS发行能力。广州银行信用卡的发卡量以及运营能力，在城商行中算是专业化水平较高的。

个人贷款产品方面，除了信用卡，还有个人消费贷、个人经营贷，2017年末、2018年末、2019年末，广州银行个人消费贷余额分别为106.10亿元、211.69亿元和246.51亿元。个人经营贷款余额分别为23.67亿元、174.14亿元和247.12亿元。

可以看到，近三四年，广州银行的信用卡业务、个人消费贷、个人经营贷增速都比较快。

这与很多城商行严重依赖个人房地产贷款，其他零售金融业务无法真正上量还是有所不同。但面对激烈的竞争，零售金融能否持续稳定的支撑广州银行的利润，还存在很大的不确定性。

当然对于急于上市的广州银行来说，也许会让零售金融再撑几年，目前急需解决的还是股权确权的问题。

在所有排队上市的银行中，广州银行已经被排在了“领衔”的位置，但我们看到，“上不了”的声音夹杂其中。作为唯一一家未上市的一线城市城商行，广州银行2022年的资本市场表现，值得关注。

最紧要的，面对监管部门的51个问题，广州银行还须做出回答。