前段时间，英伟达黄仁勋和特斯拉的马斯克均在不同场合表达了随着AI革命浪潮的来临，未来全球将面临耗电量大增的局面。
根据美银美林预计，数据中心用电量将从2022年的126太瓦时猛增到2030年的280-320太瓦时，即电力需求将以约11%的复合年增长率增长；AI数据中心耗电量将从美国总电力消费中的占比从2.5%跃升至6%，这相当于全球电力需求的1-2%，数据中心和电网的运营商需要寻找更有效的电力和热管理解决方案，以支持这一巨大增长。
他山之石，美股电力股已经持续上涨AI革命浪潮来临，除英伟达、微软、谷歌等直接受益之外，美国的电力股近期股价也走势喜人，一些企业最近的财报已经开始吃到AI的红利。
1、电力供应商Vistra Energy（VST）。VST的产能高达37吉瓦，足以满足2000万户家庭的用电需求。VST拥有2.4吉瓦的核能发电能力，是美国第四大核能供应商。该公司股价近一年从20美元/股上涨至目前的75美元/股，涨幅接近3倍。
2、美国最大绿色电力公司NRG Energy（NRG ）。美国最大的能源供应商之一，NRG拥有发电能力达到13吉瓦，总客户数760万。该公司股价近一年从28美元/股上涨至目前的73美元/股，涨幅接近2倍。
中国全社会用电需求节节攀升2021年中国全社会用电量为83128亿千瓦时，同比增长了10.3%；2022年全社会用电量达到86372亿千瓦时，同比增长3.6%；2023年：全社会用电量同比增长6.7%，总用电量为92241亿千瓦时。
用电量的增长速度通常被视为国民经济发展的“晴雨表”，全社会用电量的增速在过去三年中保持了正增长，说明中国经济发展对电力需求持续提升。
根据国家能源局数据显示，2024年，1-2月全社会用电量累计15316亿千瓦时，同比增长11%，根据此前专家预计，2024年全社会用电9.8亿千瓦时，目前看来，最终实际情况可能会超预期。
煤价跌跌不休最近几年煤炭上市公司十分赚钱，煤炭股的股价也长势喜人，但近期，煤炭价格开启了跌跌不休的模式。最新的秦皇岛5500卡动力煤价格，仅为827元/吨。其实煤炭价格从去年就开始了下跌，因此，2023年不少煤炭上市公司的利润大都下降了30%左右。
2024年一季度，煤炭价格继续下行，相关上市公司一季报业绩缩水也不意外。
虽然从供给端上看，1-2月全国煤炭产量同比下降4.2%，但煤炭进口量同比快速增长，因此，国内煤炭供需平衡仍有利于需求一方，所以进入3月份后，煤炭价格下跌明显。
煤炭跌倒，火电吃饱前两年因为煤炭价格高企而巨亏的火电行业迎来了转机，对于火电厂来说，占成本70%的煤炭价格跌到盈亏线以下，就意味着今年火电企业业绩确定性较高。
当前火电板块的估值仅在10倍左右，伴随着煤价走低，火电未来可能将迎来利润和估值的双重提升，叠加可能的高分红这一投资主线，不少价值型公募基金早已蠢蠢欲动。
当然，不同的火电股，受益逻辑也不尽相同：
煤电一体化（中国神华、内蒙华电、陕西能源）；
水火电均衡（国电电力、湖北能源、国投电力）；
弹性火电（浙能电力、皖能电力、华电国际、华能国际、大唐发电）。
简单来说，就是火电占比较大的，因前几年煤价高位运行，导致亏损严重，如果煤价下跌，利润弹性肯定是最好的。而煤电一体化和水电、火电较为均衡的公司，经营风险低，盈利稳定。
不同风格的资金，偏好不一样。
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