文件编号：A478/0509
刊发时间：2024年7月30日
迅速推进中的圭亚那和苏里南石油天然气勘探开发活动
2024年5月，圭亚那原油产量已达到65.4万桶/天，石油繁荣使其成为世界上经济增长最快的国家，而苏里南的石油还需几年才能上市。
王能全
圭亚那海上石油大发现，可能是近年来世界石油行业仅次于美国页岩革命、巴西盐下石油的最重大事件之一。短短的四年时间之后，圭亚那已成为中南美洲仅次于巴西的第二大石油生产国，并在石油繁荣的推动下成为世界上经济增长最快的国家。不同于圭亚那，苏里南的石油开发仍在进展之中，并有望重现圭亚那式的石油大繁荣。丰富的石油资源，在南美洲两个小国再一次向世人展示了石油创富的奇迹，并正在改变着国际石油市场的格局和形势。
圭亚那已成为世界第三大石油供应增长的来源
短短的四年时间里，圭亚那已成为世界第三大石油供应增长的来源。迅速改变圭亚那经济面貌的同时，石油也给埃克森美孚等企业带来了巨额的利润。
（一）圭亚那成为全球原油供应增长的主要贡献者之一
圭亚那位于南美洲北部海岸，毗邻委内瑞拉、苏里南和巴西，已成为全球原油供应增长的重要贡献者之一。2019年12月，埃克森美孚的丽莎-1号浮式生产储油卸油设施首次开采石油之后，圭亚那的石油产量激增，2020年1月至2024年5月，石油产量增长了近9倍。根据圭亚那自然资源部的数据，2024年5月，圭亚那每天生产654270桶的原油，是该大陆的第五大石油生产国，而且全部来自斯塔布鲁克一个区块。
从2019年12月到2023年，圭亚那的原油产量平均每年增加9.8万桶/天，使其成为这一时期产量增长第三快的非欧佩克产油国，仅次于美国和巴西。
圭亚那已发现的石油和天然气资源，目前主要位于大西洋圭亚那-苏里南盆地的近海。2015年，埃克森美孚在斯塔布鲁克区块的丽莎油田中，发现了圭亚那海上第一个重大的石油发现。从那时以来，埃克森美孚及其合作伙伴，赫斯公司和中国海洋石油总公司，在斯塔布鲁克区块又发现了30多个海上石油和天然气资源储量。圭亚那最近估计的可开采石油和天然气资源，超过110亿桶油当量，开发商仍在勘探该国的近海水域。
目前，圭亚那的石油生产，来自三艘浮式生产、储存和卸载设施：丽莎油田命运号、丽莎油田团结号和帕亚拉油田的繁荣号。这三艘设施，从丽莎和帕亚拉油田生产石油和天然气，但所有伴生天然气都被回注到油井中，以支持石油的生产，或部分用作现场的燃料。
圭亚那在2023年的新增石油产量排名中名列前茅，主要是由于埃克森美孚运营的斯塔布鲁克区块的尖牙鱼（Fangtooth）东南和刀鱼（Lancetfish）项目，以及CGX能源公司运营的科伦坦区块的Wei油田。此外，埃克森美孚宣布，2024年第一季度在圭亚那发现了蓝鳍（Bluefin）油田，这是2024年在高产的斯塔布鲁克区块的第一个发现，继续了其过去成功的勘探活动。
2024年7月，埃克森美孚及其在圭亚那斯塔布鲁克区块的项目合作伙伴，成功地从其第三艘浮式生产储油设施繁荣号生产了第一批石油，而且令人印象深刻的是，浮式生产储油设施的产能仅用破纪录的两个月就达到设计能力。在全球范围内，过去五年中开始生产的其他浮式生产储油设施项目，都没有如此短的产能提高时间。行业人士认为，圭亚那海上的三艘浮式生产储油设施运营非常出色。一年多来，项目合作伙伴一直将产量保持在高于设计产能10%至15%的水平。目前，圭亚那的石油产量已经超过64万桶/天，而三个浮式生产储油设施的设计能力为56万桶/天。
圭亚那斯塔布鲁克区块的合作伙伴，计划到2027年底开发另外三个项目: 黄尾鱼(Yellowtail)、Uaru和Whiptail，将总产能提升到约130万桶/天。如果增产得以实现，圭亚那将成为中美洲和南美洲仅次于巴西的第二大原油生产国。
圭亚那政府预计，2030年其石油产量将达到约164万桶/天，该国政府渴望在世界石油需求达到峰值之前，将其碳氢化合物的资源货币化，并实现变现。
（二）石油繁荣使圭亚那的GDP一年内飙升了40%以上
贫困的南美国家圭亚那，长期以来一直被世界所忽视，但超级石油巨头埃克森美孚等在其领海内发现了一系列世界级的油田之后，圭亚那已成为全球主要的石油生产国之一。自2019年投产以来，圭亚那政府获得了巨大的意外之财，国内生产总值飙升至历史新高。
自2019年新冠疫情大流行以来的短短四年时间里，圭亚那的经济规模增长了两倍多，实现了令人羡慕的两位数GDP年增长率。根据国际货币基金组织的数据，2020年圭亚那的经济增长率达到惊人的43.5%，而当年大多数国家的GDP都出现了收缩；2022年，圭亚那的GDP增长了62.3%，是当年世界上实际GDP增长率最高的国家；2023年，圭亚那GDP增长了33%。
随着石油产量的进一步扩大，圭亚那享受了越来越炙热的经济增长，巨大的石油繁荣带来了财政上的巨大财源。石油产量的快速增长，为圭亚那带来了持续的经济繁荣。在埃克森美孚大量发现世界级石油之前，这个国家曾是南美洲最贫穷的国家之一。根据标普全球的数据，到本世纪30年代中期，圭亚那将跻身世界14大石油生产国之列，预计到本世纪末，石油出口将占圭亚那GDP的90%。出于这些原因，国际货币基金组织预计，圭亚那经济在2024年将以惊人的33.9%增长，2025年的GDP将增长18.7%。按当前的价格计算，2023年圭亚那的GDP总量为170亿美元，即人均21,470美元。
在经历了惊人的GDP增长之后，尽管仍是南美洲最小的经济体之一，但2023年按人均计算，圭亚那已成为南美洲第二富裕的国家，仅次于乌拉圭。预计2024年，圭亚那将成为世界上增长最快的经济体。如果实现这一目标，该国的国内生产总值将达到210亿美元的历史新高，相当于人均26,590美元，这将使圭亚那的人均GDP超过乌拉圭，使这个不到100万人口的小国成为南美洲最富有的国家。
随着石油产量的不断增加，圭亚那的国内生产总值预计将持续增长。国际货币基金组织预测，圭亚那的经济总量将在本十年末达到310亿美元。
（三）2023年埃克森美孚及其伙伴从圭亚那获得了丰厚的利润
根据圭亚那政府的数据，埃克森美孚、赫斯和中海油三家公司，2023年从圭亚那海上的联合石油业务中，合计录得了63.3亿美元的净利润，其中埃克森美孚从圭亚那的业务中获得了29亿美元的净利润，赫斯的净利润为18.8亿美元，中海油的净利润为15.2亿美元。
从2010年代开始，埃克森牵头的财团在圭亚那进行海上勘探时，与圭亚那政府签订了一份利润丰厚的合同。自从在斯塔布鲁克高产区块第一次发现石油以来，该财团的合作伙伴，即埃克森、赫斯和中海油，已经获得了数十亿美元的收入和净利润。该财团的总收入按年增长23%，2023年达到112.5亿美元。据路透社的估计，斯塔布鲁克区块合资企业的综合净利润率为56%，高于英伟达公司的49%。
埃克森牵头的财团在发现数十亿桶石油之前，就为斯塔布鲁克区块获得了非常优惠的财政和税收条款。从那以后，圭亚那政府调整了合同条款，将政府的股份增加了一倍，达到27.5%，但这些条款仅适用于斯塔布鲁克区块以外的石油合同。
（四）圭亚那后续石油和天然气的开发正在加快推进
斯塔布鲁克区块给埃克森美孚等带来了超额的盈利能力，刺激了埃克森美孚及其合作伙伴进一步增加投资，扩大在圭亚那的石油产量。
自2019年以来，埃克森美孚等在斯塔布鲁克区块启动了三个生产项目，并于2024年4月宣布将推进第六个项目，即价值127亿美元的Whiptail项目，计划在2027年首次采出石油，并将在现有产量的基础上每天再增加25万桶。此外，埃克森美孚等刚刚宣布，批准了在圭亚那海上的第七个项目，即70亿美元的Hammerhead开发项目，产量为18万桶/天，将于2029年投产。如果这些项目得以正常实施，那么到2030年，圭亚那的石油产量预计将超过150万桶/天，有可能使这个前英国殖民地成为南美洲仅次于巴西的第二大石油生产国，全球第14大石油生产国。
在石油发现和生产方面取得巨大成功之后，圭亚那政府正在积极寻求建立其天然气工业，从海上高产的油田中开采伴生气。过去的12个月里，有关天然气开发的讨论和行动已经升温。圭亚那政府希望对已发现的25万亿立方英尺天然气进行盈利测试。作为回应，埃克森美孚在斯塔布鲁克区块东南部，进行了成功的勘探和评价活动。天然气的大量生产，需要进行液化处理。然而，要使超深水液化天然气项目具有市场竞争力，需要出色的生产能力、正确的商业结构、财务条款和时机等等。
2024年6月底，据行业媒体的报导，圭亚那政府在一份声明中表示，圭亚那已多次与埃克森美孚及其合作伙伴，讨论天然气开发项目。声明称：“在与斯塔布鲁克区块运营商进行多次讨论后，我们意识到，天然气资源的开发并不是该公司的当务之急。因此，我们决定寻找一家有能力的独立第三方运营商，要么与埃克森美孚合作，要么自己开展这项活动。”
在为支持圭亚那上游开发而进行的必要天然气基础设施的设计、融资、建设和运营招标之后，圭亚那政府对所有17份提案进行了评估，发现支点液化天然气公司（Fulcrum LNG）“被认为是最符合要求的投标人，排名第一。”圭亚那政府表示：“支点液化天然气公司，将支持政府和斯塔布鲁克区块运营商埃克森美孚圭亚那公司利用非伴生气，作为独立的开发项目。”
圭亚那政府指出，在评估时，它知道支点液化天然气公司的首席执行官杰西·布朗查洛（Jesus Bronchalo），是埃克森美孚的前高级员工。布朗查洛在埃克森美孚公司工作了19年，担任过各种职务，包括圭亚那有限公司埃索勘探与生产公司的副总裁兼首席商务官。圭亚那表示:“在评估时，布朗查洛先生参与支点液化天然气项目是众所周知的，他之前与埃克森美孚的关系并未被视为存在利益冲突，因为他已经切断了与该公司的所有关系。”
有行业机构认为，到2027年底，圭亚那的石油产量预计将达到130万桶/天左右，高于目前的65.4万桶/天，这将使圭亚那成为南美洲仅次于巴西的第二大原油生产国。埃克森美孚及其合作伙伴，计划在斯塔布鲁克区块开发另外三个项目，分别为Yellowtail、Uaru和Whiptail，这将推动石油产量的增加。2023年7月，圭亚那进行了首次海上区块招标，提供了14个超深水和浅水区块，结果尚未公布，但有20多家公司表示有兴趣，包括壳牌、巴西石油公司、雪佛龙和卡塔尔能源公司。新的进入者，可能会进一步推动圭亚那的石油天然气勘探和开发活动。
（五）雪佛龙收购赫斯公司以及与委内瑞拉的领土争议
目前，在圭亚那的石油天然气开发中，两大问题特别突出，一是雪佛龙收购赫斯公司的问题，二是委内瑞拉与圭亚那之间的领土争议。
斯塔布鲁克区块运营的财团，由三家公司所组成，其中，埃克森美孚持有区块45%的权益，赫斯公司持有30%的权益，中海油持有25%的权益。2023年10月23日，美国油气领域巨头雪佛龙公司发布消息称，已与美国石油生产商赫斯公司达成最终协议，将以530亿美元收购赫斯公司所有已发行的股票。不过，这一收购，遭到了埃克森美孚的反对，后者称其对赫斯集团在圭亚那的资产拥有优先购买权。雪佛龙和赫斯提出，如果雪佛龙只收购这些资产，会涉及优先购买机的问题，但它收购的是整个赫斯公司，与优先购买权无关。这场争论凸显了圭亚那作为大型石油投资目的地的重要性，雪佛龙公司承认，这是赫斯公司皇冠上的宝石，它实际上想要的就是这一收购目标。
为此，埃克森美孚启动了仲裁程序，对赫斯公司权益的优先购买权提出了质疑，中海油支持埃克森美孚的要求，也提出了优先认购权的仲裁申请。据路透社援引不愿透露姓名的知情人士的话报导称，在仲裁案提交三个月后，还需要任命一名仲裁员加入仲裁小组，才能完成仲裁。2024年7月11日，雪佛龙和赫斯公司发表声明，预计美国联邦贸易委员会将在2024年第三季度审查他们的合并提议。行业人士认为，由于与赫斯在圭亚那的合作伙伴埃克森美孚之间的纠纷，雪佛龙和赫斯的合并可能要推迟到2025年才会进行。
除雪佛龙与埃克森美孚等的收购争议之外，斯塔布鲁克区块和附近海上区块的勘探作业，可能会受到委内瑞拉对埃塞奎博地区主权要求的影响，该地区占圭亚那陆地面积的三分之二以上。2023年12月，国际法院裁定，在国际法院审理此案期间，委内瑞拉不应采取任何行动破坏现状。
苏里南正在加快推进石油和天然气的勘探开发活动
由于苏里南和圭亚那共享一个油气盆地，人们普遍认为，苏里南有可能重现圭亚那的石油繁荣，不过苏里南的石油勘探开发工作花费了更长的时间。
几年前，马来西亚国家石油公司和埃克森美孚，特别报告了52区块钻探项目的不满意结果。不过，2024年5月中旬，这两家公司在同一个区块发现了石油，重新燃起了苏里南石油和天然气繁荣的希望。这一发现的规模尚未确定，但它是该区块的第三个发现。马来西亚国家石油公司和埃克森美孚，总共确认了大约4亿桶的石油储量。
在过去的六年里，苏里南总共发现了9处海上油田，但其中任何一个的商业开发仍未实现。政府急于启动其石油和天然气的开发活动，并已向马来西亚国家石油公司和埃克森美孚提供了税收的优惠，以开发其52区块的项目。
行业机构估计，苏里南的原油储量约为24亿桶，并可能拥有约12.5万亿立方英尺的天然气储量。
苏里南最接近商业化生产的石油项目，是马来西亚国家石油公司与其合作伙伴埃克森美孚在苏里南发现的两个区块中的一个。根据行业机构的说法，那里的产量将以每天10万桶的速度开始生产。
此外，道达尔和阿帕奇公司，在苏里南还有其他的发现。道达尔预计，将在2024年年底前，对其58号区块的项目做出最终投资决定，并计划于2028年开始生产。
行业机构认为，随着2024年第一个最终投资决定的做出，苏里南海上石油的产量将大幅度增长。行业机构和苏里南政府都预计，早至2028年，苏里南的石油日产量将超过20万桶。
行业机构认为，苏里南预计最早将于2027年开始海上石油的生产，开发工作大约需要三到四年的时间。目前，道达尔牵头的合资公司，正在开发Maka Central、Kwaskwasi和Baja油田，这些油田的总产量可能达到35万桶/天左右。此外，浅水区的勘探也正在增加，在苏里南2023年5月的招标活动中，六个提供的区块中有三个收到了投标，中标者待定。阿帕奇公司/ 道达尔财团，正在对克拉布达古的发现进行评估，以确定一个潜在的60万至65万桶/天的重大石油项目的开发计划。
圭亚那和苏里南石油大繁荣中应高度关注的四个问题
似乎是在一夜之间，凭借着石油，圭亚那正在迅速地改变着自己的经济面貌，而苏里南也想复制圭亚那的奇迹。不过，从一百多年世界石油工业的历史看，无论是石油天然气行业还是两国政府，都应高度关注石油大繁荣带来的问题，尤其是希望搭两个国家石油大繁荣快车的石油行业内外的投资者。
市场动态。在圭亚那，现有的参与者已经宣布了更多的项目和扩张计划，该国政府希望有多达12艘浮式生产储油设施投入运营。市场会如何变化？行业人士认为，圭亚那政府“今年可能会颁发新的许可证，预计会有更多的公司进入生产阶段。市场竞争激烈，特别是考虑到在最近的挫折和海外业务减少之后，美国大公司需要业绩，这将导致并购交易和地缘政治的紧张局势。
苏里南落后了几年，预计2028年首次开展石油生产，但最终投资决定预计将在2024年底前做出。在苏里南，道达尔公司运营着58号区块（50%），该区块已有5处发现，正在进行开发研究，目标是在2024年底前批准一个20万桶/天的开发项目。有能力并愿意进行资本投资的大型国际企业（其中一些也活跃在圭亚那），预计将发挥主导的作用。随着技术方面取得成果，企业之间的交易正处于活跃期，预计将有更多的整合活动。
经济形势。与石油对经济的影响有关，即除非得到缓解，否则石油出口的增加将使圭亚那元升值，使大米和糖等其他出口产品的竞争力下降，而石油收入的流入将继续推高其商品的价格。圭亚那的通货膨胀率，预计将保持在5%以上，而苏里南已经在应付不依赖石油的两位数的通货膨胀。
全球石油价格的经常性波动，以及随着经济脱碳而导致的需求最终放缓，圭亚那和苏里南必须共同努力，实现经济的多元化，避免资源诅咒。苏里南商业协会(VSB)和圭亚那主权财富基金（成立于2020年的自然资源基金）等重要实体，已经开始将利润再投资于卫生和技术等其他领域。
在圭亚那，政府提议加强基础设施建设，例如，修建经莱瑟姆通往巴西的道路，以及通往苏里南和德米拉河的桥梁，创建一个名为“硅城”的智慧城市，大规模生产大豆和玉米等不同作物，实施信息通信技术的倡议，并提供超过2万份的奖学金。这种向以服务为基础的经济转型是否能够实现，或者它是否耗资巨大而没有任何价值，答案还有待观察。
环境方面的考虑。苏里南和圭亚那，是拉丁美洲三个碳负排放国家(碳汇)中的两个，人均淡水和森林资源在全球排名前五，历届政府都优先考虑可持续发展倡议，例如，圭亚那前总统巴拉特·贾格迪奥的“2030年低碳发展战略”，以及与挪威达成的碳捕获补偿协议等。这两个国家都是极易受气候变化影响的国家，已经成为沿海洪水、热浪、淡水盐渍化和降水增加的受害者，圭亚那的大多数人口生活在海平面以下。考虑到之前有关不遵守环境标准的丑闻（例如，缺乏漏油保险等），结果将会是对洗绿、可持续做法的严格审查，以及对政府重新投资绿色能源和鼓励向可再生资源过渡的压力。
运营风险。对于参与圭亚那和苏里南油气领域投资的企业来说，风险存在于各个层面，必须降低风险，才能有效运作，并充分利用上升潜力。主要的风险，在于失去运营能力或执照。圭亚那被形容为正在滑向一党制的国家，贫富差距越来越大，石油行业也不是主要的雇主。苏里南，面临着债务违约和对机构信心的侵蚀。这两个国家在最近的历史上，都出现过骚乱：圭亚那选举后的暴力事件，以及苏里南抗议高油价和高电价的示威。
如果失业率居高不下，收益在各民族之间分配不公，社会压力可能会导致资源民族主义和政府行动。目前，圭亚那可能会要求更高的特许权使用费，并通过立法来提高国家的收益。
公司面临的一种特殊风险，是因违反《美国反海外腐败法》或美国司法部或美国证券交易委员会等机构的调查而被罚款。行业人士指出，这两个国家只有大约50年的独立历史，私营部门薄弱，都遭受着系统性腐败的困扰。圭亚那政府因涉嫌篡改选举、合同授予中的任人唯亲，以及未能审计或强制石油公司遵守规定，而面临着法律挑战。
更糟糕的是，苏里南前总统德西·德拉诺·鲍特瑟被判贩毒和谋杀罪，该国还因石油招标缺乏透明度和信息自由立法延迟，而受到美国国务院等机构的批评。
行业机构和人士向所有参与圭亚那和苏里南石油大开发的投资者，提出了如下的建议：即无论是投资者、贷款人、运营商还是供应商，公司必须严格管理第三方和供应链风险，包括潜在的侵犯人权行为，这两个国家都以人口贩运和童工而闻名。
（说明：本文为我们撰写的拉丁美洲石油和能源行业形势系列文章的第12篇，介绍的是圭亚那和苏里南石油天然气勘探开发的最新进展。圭亚那和苏里南海上的石油大开发，是近年来世界石油勘探开发领域的热门话题和投资热点，本文也是第2篇连续跟踪、分析圭亚那和苏里南石油天然气开发进展的文章，并重点提示了四个方面的风险。）
