市场全天缩量震荡调整，主板沪指收跌0.22%，创业板指领跌；板块方面，轨交设备、网约车、商业航天、半导体等板块涨幅居前，白酒、家电、零售、煤炭等板块跌幅居前；总体上个股跌多涨少，全市场超2910股下跌。今日成交额7867.04亿，较上个交易日缩量1217.52亿。

北向资金今日净卖出57.01亿元，比亚迪、万华化学、深南电路、新易盛分别遭净卖出4.48亿元、4.33亿元、3.37亿元、3.21亿元；药明康德逆市获净买入2.97亿元，中信证券1.91亿元。

观察盘面，认为：市场今天的走势基本符合预期，开盘后冲高至2950点附近遇到阻力回落，从60分钟图看，主板沪指在2950点上方是前期套牢盘成交密集区，因此冲高回落属于正常现象。至少我目前还不能判断反弹就此结束，首先，今天各大指数的调整都是缩量的，从技术角度来看，缩量调整属于良性，昨天进入的大资金未见明显出货，倒是看见散户今天在卖出；其次，今天主板指数守住了10日均线，所有指数都在5日线上运行，客观上短期趋势并未走坏；再者，今天市场整体多头仍占优，尽管市场有所调整，但并未导致个股大幅下跌，大多数个股的短期趋势仍然向好。因此，至少从今天收盘情况来看，大盘仍处于反弹周期内。不过，需要警惕的是，创业板指和沪深300指数尚未站稳10日均线，明天需要关注这两个指数的走势，最好能快速收回10日均线。上证50指数在10日均线下方运行属于正常，因为近期主要是高位权重股补跌，但其他指数最好都能维持在10日均线上方并保持协调一致。如果明天创业板指和沪深300指数不能快速收回10日均线，那么10日均线附近的低吸想法可能需要暂时放一放，需进一步确认主板指数10日均线的支撑有效性。

指数层面：今天市场冲高回落，早盘各指数完成了第一组上涨推动，这里是分时的2浪回撤。主板沪指注意2922点、2896点支撑力度，创业板指注意1649点支撑力度，1649点得失将关系到短期是否还有探底动作。科创50指数如果拿下756点，将形成上升通道。明天是周五，如果市场能再度上攻则皆大欢喜，目前市场就是在底部区域，毋庸置疑。

今天资金层面：机构净流入32亿，散户净流出202亿。

今日主力资金净流入最多的十只个股如下

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关于隔夜美联储利率决议的看法：隔夜美联储决议的分析可以归纳为以下几点：鲍威尔确认9月降息是一个可能的选项，这是之前未有过的明确表态。美联储的焦点从单一的通胀控制转向同时兼顾就业和通胀，这表明政策可能从紧缩转向更为中性或扩张。鲍威尔对当前的劳动力市场表现出一定信心，这可能意味着对经济的乐观态度。鲍威尔指出今年的经济状况与去年完全不同，这可能意味着对当前经济环境的重新评估。有“美联储传声筒”之称的记者Nick Timiraos表示，通胀不再是阻碍美联储降息的因素。这些信息表明，市场对9月降息的预期并非无的放矢，而是基于美联储官员的明确表态和政策倾向的变化。如果美联储真的决定降息，虽然短期内可能不会降至接近零的水平，但在未来两三年内，利率可能会维持在 3.5%至4%的区间，这将减轻人民币汇率的压力。同时，国内央行可能已经预见到海外降息的趋势，并开始考虑进一步降息。至于利率下降对高股息股票的利好影响，这一点已经多次阐述，今天不再赘述。

操作策略：以创业板指1649点为短线操作的参考点，当前许多板块和个股展现出较高的投资性价比。建议继续关注基本面良好的超跌绩优品种。之前上车的投资者基本都有盈余自行操作，没上车的投资者如果要低吸需进一步观察并确认主板指数10日均线支撑有效性后再决定。

我认为：今天的震荡是在昨天K线的最高处附近，量能也没有急剧缩小。明天的技术面走势比较关键，需要在今天的十字星小K线上方运行，并收实体阳线，量能也得保持温和，那么市场就依旧强势。其实，今天大盘指数的回踩，幅度非常小，连昨天阳线的五分之一都不到，这是标准的洗盘模式。可以看到MACD发生了金叉，代表后市会有冲高的机会，所以技术面还有大涨的机会，反弹的目标是60日均线。总体来说，市场经历昨天的大涨后今天出现回撤很正常，且也需要等待主板沪指下方5日均线（2906）上穿并金叉10日均线（2918）；创业板指是因新能源板块调整。确立升势还需一根带量阳线的出现。

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