昨天，一则“华为将收回部分昇腾整机业务”的消息，引发华为概念股、A股公司神州数码股价跌停。
对此，神州数码相关人士立即澄清，表示：“公司暂未收到相关消息，目前公司经营正常。”
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针对上述传闻，华为一高管表示只是在讨论阶段。看来不是空穴来风，确有其事。
不过今天从开盘到收盘，神州数码股价下跌幅度不大，下跌了1.87%，主力资金净流出1.5亿多元，广大散户们勇敢的接住了抛压。
主力资金净趋势
可以看到，主力资金净流出不是一天两天了，近60日都是净流出的，可见股价创新高后，主力资金就开始出逃套现。
以后走势如何？下面来详细了解一下神州数码。
神州数码是注册在广东省的一家民营企业，主营：IT分销及增值服务业务、云计算和数字化转型业务和信息技术应用创新业务。
神州数码在计算机硬件行业排名第十一，最新总市值162亿元，股东总人数6.74万户，其中机构353家，持股占比32.63%，机构持股占比较少，但加上控股股东、实际控制人郭为直接持有的23.12%，也过半了，散户人数不多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对神州数码进行估值分析。
用分红估值法估值
神州数码历年分红
神州数码23年每股分红0.446元，按分红当天的价格30.7元计算，股息率是1.45%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.446除以3.45%得12.93。
即用分红估值法估计，神州数码的股价应该是在12.93元左右，这就很低了，性价比很低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
神州数码今年一季报
神州数码2023年，实现营业收入1196.24亿元，同比增长3.23%，归母净利润为11.72亿元，同比增长16.66%。
今年一季度，营业收入292.72亿元，同比增长7.95%；归属于上市公司股东的净利润2.35亿元，同比增长12.35%。
神州数码历年个季度归母净利润同比
从两报来看，营收与净利润都同比稳定增长。
如果24年净利润同比增长10%，则每股收益是1.9元，市盈率取15，15乘以1.9可得28.5，即24年的估值可能是在28.5元左右。
机构对神州数码以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测神州数码
按机构预测的进行估算，神州数码今后三年的估值分别是24.66、24.67、24.67元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，神州数码的经营现金流是-1.514亿元，净利润是12.06亿元，经营现金流比净利润得-0.13，这个值比参考值1小很多，经营现金流为负，可见神州数码的盈利质量很差，现金流差，入不敷出，净利润有水分。
查看资产负债表，应收账款112.9亿元，预付款52.91亿元，存货123.4亿元，这三项合计近300亿元，是现金流差的主要原因。
另外，预付款较多，神州数码在行业中没有话语权，或因资金短缺。
毛利率是3.99%，较低，利润较少。
净资产收益率是14.65%，高，盈利能力强。但是，看到下面的高负债率，这个净资产收益率就要大打折扣，借钱充富，虚高。
负债率是78.74%，很高，负债很多，很缺钱。所以神州数码得预付款，才能买到原料，供应商不敢赊账，不敢先货后款。
归母净利润同比增长16.66%，较高，成长性较强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线加速下跌，MACD死叉。
周k线图
周k线图中，k线下跌或将受到支撑，MACD死叉。
月k线图
月k线图中，k线冲高回落，MACD死叉。
综上所述，神州数码的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况。
神州数码的盈利质量很差，盈利能力强，成长性较强，分红较少。
需要注意的是，神州数码的负债率很高，资金紧张，有一定的风险。
神州数码的商誉
另外，神州数码的商誉从去年开始增加较高，如果今年收购的公司利润亏损，有计提资产减值损失可能。
还有，神州数码15日公告，公司及控股子公司对外担保总金额677.13亿元，很多，存在一定的风险。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！
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