作为A股“老股民”，社保基金的投资动向一直受到市场关注。2024年半年业绩披露已结束，社保基金的“炒股”名单也随之浮出水面。
来自Wind的数据显示，截至今年8月中旬，社保基金出现在162家上市公司的前十大流通股东中名单中，其中二季度对26只个股持股数量增加至新进前十大流通股东名单，对52只个股持股数量增加。
而除了能源、电子、通信等行业，医药生物也是社保基金的重点投资方向之一，截至2024年上半年末，社保基金在医药生物行业的持仓市值超过20亿元。
01
新进医药生物公司23家
新康界统计发现，截至2024年6月末，社保基金及其不同基金组合出现在逾60家医药及医疗类个股的十大流通股东中，其中新进入或有增持动作的企业个股超40个。
上半年新进的医疗及医药企业有23家，持股比例最高的是南微医学及南京微创，均为1.95%。
有12家持股比例在1%以上，包括金域医学、健之佳、同和药业、贵州三力、三力制药、仁和药业、千金药业、仙乐健康、凯因科技等，涉及中药、化药、商业流通、创新药等多个医药领域，尤其千金药业及仙乐健康获得两支社保基金的不同组合进入。
千金药业上半年获得社保基金四一三组合、国泰基金-社保基金1102组合分别进入持有1.7%、1.45%股份，而后在8月26日再度获得社保基金四一三组合增持60万股，持股比例增至1.84%，股份流通市值约0.77亿元。目前两支基金共计持有的千金药业股份比例为3.29%。
主营营养保健品的仙乐健康则先后获得三支社保基金组合的青睐，先是汇添富基金-社保基金17021组合、社保基金五零二组合新进入，分别持有股份0.86%、0.74%，期内又获得汇添富基金-社保基金四二三组合增持87.19万股，持股比例增至1.09%。三支基金共计持有该公司2.69%的股份。
专注于病毒及免疫性疾病研发生产的凯因科技也获得社保基金进入，持有其1.63%的股份，对应流通市值0.71亿元。
另外金域医学、仁和药业、济川药业、丽珠集团、国药股份五家，目前社保基金持有的流通市值均在亿元以上。
02
增持22家企业
增持动作方面，上半年社保基金的不同组合在22家企业的股票上有增持的动作，其中华润系企业就有华润三九、昆药集团、江中药业三家，国药系企业两家，包括天坛生物、国药一致。
增持股份比例超过0.5%的有迈得医疗、九洲药业、昆药集团。
截至期末持有股份总比例超过2%的有六家，包括迈得医疗、可孚医疗、心脉医疗、江中药业、锦波生物、科拓生物。另外持股比例在1%-2%之间的有13家，包括两家连锁药店企业老百姓、国药一致，以及天坛生物、健民集团、佐力药业、艾德生物等。
其中心脉医疗、济川药业、南微医学三家企业，均获得社保基金不同组合的大幅增持。如南微医学，截至2024年6月底社保基金一一三组合、社保基金四一三组合分别持有其1.95%、1.94%的股份，均位列该公司十大流通股东。
截至2024年中期，社保基金增持后持有股份流通市值最高的企业是血液制品龙头天坛生物，持股总比例为1.83%，对应流通市值达8.81亿元。
其次则是华润系旗下的江中药业，持有总股份比例为2.27%，对应流通市值约为3.28亿元。
另外社保基金增持后，持有的流通市值超过2亿的企业还有老百姓、国药一致、开立医疗、心脉医疗、华润三九、昆药集团、南微医学七家。
03
减持企业15家
社保基金的资产配置有新进有增持，自然也有减持。
新康界统计了解到，今年上半年社保基金减持的企业股票有15个，其中不乏细分领域的头部企业，例如主营疫苗的智飞生物、区域商业柳药集团、医疗器械公司鱼跃医疗，以及药企新和成、华润双鹤、羚锐制药、福元医药、佐力药业等。
其中减持比例较高的有普利制药、柳药集团，前者被中信证券-社保基金17051、17052两个组合分别减持0.19%、0.16%的股份，后者则先后被三支社保基金组合减持共计1.33%的股份。
另外仙琚制药、我武生物、佐力药业也分别被减持0.62%、0.48%、0.42%的股份。
但社保基金只是减持了上述公司股份，并未彻底抛售。截至2024年中期，仍持有该15家公司相应的股份，其中流通市值最高的是智飞生物，持有1.18%股份，对应市值4.67亿元。其次是鱼跃医疗及新和成，持股比例及对应市值分别为0.98%和3.45亿元、0.52%和3.08亿元。
值得一提的是，社保基金期内选择减持部分企业股票，并非不看好企业，或许也有“套现”的考虑。如羚锐制药、佐力药业，华润双鹤，上半年股价均有不同程度的涨幅，前两者累计涨幅甚至在40%以上。
其中佐力药业在今年上半年先是被社保基金四零三组合减持了0.42%股份，后又获得增持0.01%的股份，最终期末持股比例仍为1.47%。
华润双鹤也在汇添富基金-社保基金四二三组合减持其0.02%股份的同时，获得社保基金五零二组合新进入持有其0.26%的股份。截至2024年中期，该两支基金持有的华润双鹤股份流通市值分别为0.82亿元、0.53亿元。
04
注重长期价值的耐心资本
有券商分析师曾指出，社保基金是社会保障的储备基金，其资金期限较长且规模较大，这就意味着其会以长期价值投资为主，而非企业的短期股价表现。同时，长线资金的资产配置，也会在市场某一阶段大幅度偏离价值中枢时进行增减仓，帮助行业市场均值回归。
例如连锁药店企业健之佳，受中期业绩下滑影响股份从6月底的27元/股左右，跌至目前的20元/股左右，但该公司在今年第二季度获得了国泰基金管理有限公司-社保基金四二一组合新进入，持有223.66万股即1.59%的股份，对应流通市值0.58亿元。
因药店零售下行带来的压力，大多数连锁药店企业均受到不同程度的业绩压力，股价表现不佳，而健之佳之外，老百姓、国药一致等连锁零售药店也先后获得社保基金的加持。
对此，有分析认为，作为长期稳定的投资者，社保基金可在市场波动时作为稳定市场的重要力量，起到稳定市场信心、平抑市场波动的作用。
来自德邦证券的数据则显示，社保基金的投资水平也较一般市场资本要高。截止2021年，社保基金自成立以来（22年）的年均投资收益率8.3%，累计投资收益额17958.25亿元。22个年度中，仅有2008年、2018年两年分别亏损393.72亿、476.76亿。
上述数据意味着，社保基金的长期胜率和回报率表现，远高于一般的国内投资机构。
在医药行业层面，因长期高风险高投入的特性，也更需要耐心资本的支持，社保基金作为风格稳健的资本力量，除了适当调整资金配置，也长期持有着不少医疗、医药企业。
众生药业、复星医药、云南白药、华东医药、海思科、华恒生物等均有获得社保基金的重仓加持，且部分企业上半年股价有不同程度的上涨，如海思科股价年初至今上涨的幅度接近40%，众生药业同期股价涨幅近30%......
而上述企业中，社保基金持有的云南白药股份流通市值达到6.22亿元，持有的复星医药股份流通市值3.84亿元，持有的华东医药股份流通市值3.05亿元。
且在投资个股之外，社保基金也作为LP参与设立了不少投资基金。
8月13日社保基金作为LP参与投资的“云南新能股权投资基金合伙企业(有限合伙)”便正式成立。该基金注册规模100.04亿元，社保基金认缴出资38亿元，占比37.98%，其他出资方还包括云南省能源投资集团、中国人寿财产保险等，未来该基金将围绕国家及区域战略领域，支持新能源产业建设发展。
据IIR研究院的数据，从2023年7月至今年8月份，“社保基金”在近一年时间里累计作为LP认缴出资了8支私募股权投资基金，合计注册规模531.59亿元，“社保基金”累计出资规模284亿元，其中2024年至今累计认缴出资额度为119亿元。
上述8支基金主要关注实体经济及科技创新领域，目前已投资的企业中，也不乏医疗、医药企业，如品驰医疗设备、迈科康生物、蓝纳成生物等。
