作 者： 柯 谈

9月23日，我发文《2.1万亿！大放水、大刺激，开始了》后，果不其然如我所料，第二天开始一系列的重磅会议，超级政策全部落地，降准、降息、降存量房贷利率，降二套房首付，四大一线城市再次大幅度放松限购，政治局会议创纪录的罕见提出“房地产止跌回稳”，紧接着国庆大假北上广深新房二手房成交火爆。国庆节后，发改委、财政部又接连召开新闻发布会，推出一系列的刺激政策。

你以为政策会逐步转弯？错。我们历来都是180度直接掉头。过往例子举不甚举。

10月12日今天上午财政部召开新闻发布会介绍逆周期调节措施，主要内容有以下几条：

一、中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。

二、拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险，这项政策是近年来出台的支持化债力度最大措施。

三、财政部将支持推动房地产市场止跌回稳，允许专项债券用于土地储备，用专项债券来收购存量商品房。

简单解读下就是：中央政府要加大杠杆救市了，通过发国债来替换高企的地方债，并且允许用专项债来收购土地，收购过剩商品房，就是直接向地方政府发钱，向楼市发钱，向开发商发钱。

虽然这次财政部长没有直接透露财政刺激的具体数额，需等待程序走完才会公布，但是对于经济刺激规模到底多少，业内人士认为，以2008年的4万亿元为坐标，按照币值测算，这次经济刺激计划的规模中值大约在12万亿元，最低10万亿元，最高可达14万亿元。

央行放水，财政部花钱，中国版量化宽松雏形已现。

具体操作方式就是：央行常态化购买国债放水，降准、降息，MLF、逆回购，长期低利率，财政持续增发超额国债，提高赤字率，央行购买国债后，财政部用央行放的水置换地方债城投债，花钱刺激投资、刺激消费、刺激楼市。就是通过这样的惊天大置换，完成国家资产负债表的重构，把地方政府的负债转给中央政府，负债留给中央、资产留给百姓。最后再通过大放水、大通胀，稀释中央自己的负债。就这样，一场惊天大挪移完成，完美收场。

我在国庆节前夕就发朋友圈告诫大家：想在一线城市买房的，年底前，可以买了。一线城市的房价已经到底了。

国庆节前，股市暴涨，节后又大跌，主要是大股东减持太多，趁着韭菜们进场收割跑路，国内股市还是没有摆脱融资市投机市的定位，任重道远啊。

不过，很明显这次高层铁定要把股市拉起来，如果这次起不来，以后就更难了。

股市起来，带动楼市回暖，最后拉动经济复苏，很明显高层就是这个意图。假如万一如果股市还是扶不起的阿斗，那么高层就只能直接拉楼市了。

今天的文章，没有数据，全是心里话和对当下局势的判断，希望大家能看懂，别再迷茫。