20只中证A500指数基金齐刷刷“周五见”，中证A500第二波来了！

作为新“国九条”发布后的首只A系列宽基指数，中证A500一出场，就占尽了天时。

这股风实在太强，导致一直在银行渠道定投沪深300指数的朋友，都忍不住拿着广发中证A500指数基金（A类：022424；C类：022425）的相关材料跑过来问我到底要不要买。

按照渠道的说法，这只新一代的核心宽基，相对传统宽基的优势是更优、更高、更强，定投下来主打一个省时、省心、省力。

但有朋友就想知道，被称为A系列宽基的中证A500指数，到底跟沪深300、中证800是否有显著的区别？

在讨论具体区别之前，我给她拉了一个数据（如下表所示），除了最近3年略微跑输沪深300和中证800，总体来看，中证A500指数的长期超额还是很明显的。

数据来源：wind，截至2024/10/23

为什么中证A500指数的长期收益更好？我把这几个指数做个详细的拆解。

一、中证A500VS沪深300指数

根据指数编制方案，沪深300指数重点考虑的是市值，并无对行业分配层面的考量，因此容易被某些大盘股影响，比如金融行业占比过高。

相比之下，尽管中证A500指数的成分股数量更多，但金融行业的公司数量只有18家，占比仅3.6%，市值占比约为1/7，有效避免了金融行业权重过高的问题。

数据来源：Wind，截至2024.10.23；行业分类为wind一级行业

从流通市值上来看，沪深300偏重大盘，千亿市值以上公司数量占比37%，500亿市值以上公司数量占比79%。

相比之下，中证A500更兼顾大中型市值公司，千亿市值以上公司数量仅20%，100-500亿市值公司占主导地位，数量占比为57%。

数据来源：Wind，截至2024/10/23

一般来说，考虑到公司的成长性，往往100-500亿市值区间的中型公司更有潜力。

截至10.23，全市场100-500亿市值的中型公司数量有1192家，其中数量排名前五的行业为：电子（137家）、医药生物（131家）、电力设备（100家）、计算机（80家）和机械设备（66家），均是新兴行业的代表，更贴合新质生产力方向，成长潜力较大。

从过去10年的指数复合增速来看，在2014-2023年的10个完整年度里，沪深300和A500都有9个年度营收增速同比为正，两只指数都表现出了不错的成长价值。

但是，A500有8个年度营收增速超过了沪深300，累积下来，过去10年里中证A500的复合增速达8.23%，高于沪深300的7.20%。

数据来源：Wind，截至2023.12.31

二、中证A500指数VS中证800指数

和沪深300相比，大家觉得中证A500更像中证800，因为从成分股来看，两只指数有441只是重叠的，中证A500有96.28%的权重与中证800重叠，而且，两大指数的前十大成分股完全一样！

数据来源：Wind，截至2023.10.23

那两者是不是完全一样呢？

从行业分布来看，两者均呈现“行业分布均衡”的特征，但细看之下，中证A500占比9%以上的行业有3个，但3个权重较为接近，如果观察其他行业权重占比，你们会发现中证A500各行业权重占比都非常接近。

整体来看，中证A500主要集中在信息技术、通讯服务、医药服务等行业，总体来说新质生产力占比较中证800指数更大。

数据来源：Wind，截至2023.10.23

从市值来看，中证A500的市值中位数要高于中证800，同时A500成分股的最小市值比中证800更低，这主要是因为中证A500对三级行业进行了全覆盖，下沉程度更深，从而涵盖了更多细分行业龙头。

数据来源：Wind，截至2023.10.23

经过前面的对比分析，我们可以看到，总的来说：

1、沪深300选取沪深两市市值最大的300只股票，行业分布更为偏向金融和传统行业，整体呈现的是价值风格；

2、中证800指数相当于是“沪深300+中证500”，分散性相对沪深300要好一点；

3、中证A500则更加对标国际指数编制方式，更加注重行业均衡，成分股中涵盖了更多新兴领域的细分行业龙头，和沪深300、中证800相比，成长性更强。

对比三只指数近10年的走势，可以看出，中证A500相对其他两只指数有一定的超额，其中超额部分主要是从2021年开始累积。回顾A股近10年的风格，可以将其理解为行业龙头和市值龙头之间的差异。

数据来源：Wind，统计时间：2014/10/24-2024/10/24

虽然中证A500指数的长期收益似乎和沪深300、中证800没有特别大的差距，但是它在行情适应方面的能力显然更好，如果牛市来临，它的进攻力也可能会更好，因为这些细分行业龙头，通常能在牛市中贡献更多的超额。

因此，如果你认同A股中长期具有良好的投资价值，不想错过可能的上涨行情，但是又没有选股能力，那么中证A500作为一只行业均衡、代表性强的配置型指数，无疑是极为合适的选择，可以帮助你一键打包A股核心资产与各行业龙头，省时省力。

基于A500指数的中长期配置机会，广发基金于10月25日至11月7日在各大渠道发售的广发中证A500指数基金（A类：022424；C类：022425），将为中长期资金提供一键配置中国优质核心资产的便捷工具。

基金合同显示，该基金管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，管理费率位居全市场跟踪中证A500指数的指数基金最低费率水平。

还是那句话，选指数基金，就要选产品线齐全的大厂。广发基金在指数业务已深耕十五年，布局了丰富的指数产品，能够为客户提供“一站式”配齐的便利。

据Wind统计，截至2024年10月21日，广发基金旗下合计有171只指数基金（含ETF、联接A/C类基金及场外指数基金），涵盖了主流宽基、行业主题、指增策略等，产品线非常丰富，是指数投资者的适宜之选。

对于普通人来说，金融投资是一个很有门槛的技术活。因而，广发基金不仅提供了品类丰富的指数产品线，其指数投研团队也为投资者提供多元的策略研究和服务，如提供指数策略周报、“指数一点通”直播等丰富多元的指数投资服务，帮助投资者提升对市场趋势的理解、掌握更多的策略和工具，更好地打理好每个人的“钱袋子”。