今天上午A股弱势震荡，午前突然暴力拉升，尤其以科创板半导体板块涨势凶猛。

原因是市场上突然传出一条消息，称荷兰要解除gkj的出口限制。

我在网上看了看，都没看到相关消息，感觉应该是假的，可能是23年的消息不知道又被谁搬出来了。

半导体行业协会也有条消息，业界向中国商务部反映，国内有关成熟制程芯片产业正面临来自美国进口产品的不公平竞争挑战，有申请反倾销反补贴调查的诉求。

仅仅是有诉求，这个利好也稍微有点勉强，昨天半导体板块大跌，今天立马就找各种理由反抽，临近特朗普上台，市场对自主可控的关注度还是非常高的，大概就是后面的主线板块。

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消费板块出了几份业绩预告，我们来看看中宠股份和若羽臣。

中宠股份24年归母净利润3.6-4亿元，同比+54%-72%，超出市场预期的3.5亿；对应Q4归母净利润中枢0.98亿，同比+74%。

中宠股份对应25年约30倍估值，估值水平合理略偏高，不过宠物方向是消费板块为数不多的景气度上升的方向，包括昨天出业绩的依依股份，以及此前业绩表现都不错的乖宝宠物和佩蒂股份。

一方面宠物经济在国内时兴，国产品牌渗透率在提高，另一方面海外出口代工业务也稳健增长，筹码结构也更好，因而宠物板块走出了结构性机会。

若羽臣2024全年归母净利润0.9-1.2亿元，同比+65.77%-121.03%；2024Q4归母净利润0.32-0.62亿元，同比增长57.10%-203.02%。

业绩大增，不过基本跟市场预期一致，24年1亿利润对应44倍估值，25年对应31倍估值，基本合理。

若羽臣本来做品牌代运营，自营的高端品牌绽家突然发力，在洗衣液这种夕阳赛道硬是杀了出来，成为今年消费板块的大黑马，确实是非常出人意料。

近几年消费板块景气度确实不高，消费行业的高增长时代已经过去了，都会逐渐成为看股息率的价值股，不过其中一旦有细分方向或者个股的业绩走出来，市场还是愿意给估值的。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日0，25年0。

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