A股有点慢牛的味道了？沪深两市低开高走，上证和深证指数皆留下一根光头实体阳线，K线走势之美油然而生，两大指数距离10.8日的高点仅差五六个点的涨幅，突破前期高点指日可待。

涨势最好的还是科技属性最强的创业板和科创板，涨幅分别为3%和4.7%，科创50指数距离上个月的高点仅差9点，明日大概率就会实现超越，创下年内新高。

从板块来看，半导体是今天最亮眼的，集体爆发，以7.15%的涨幅领涨两市，主力净流入资金也高达37亿，上海合晶、晶合集成、国芯科技、灿芯股份等个股涨出20CM。

半导体并不是今日才爆发的，本轮924行情以来，半导体就是涨幅靠前的板块，和证券板块是双子星座，领涨两市。严格来讲，半导体在今年2月份就已经见底了，至今9个月指数已经翻倍，上涨了120%，是所有板块中涨幅最大的。

而且也是第一个超过2021年高点的板块，2021年11月，半导体板块指数创下9770点的历史高点，在今年2月份的时候跌到4216点，跌幅将近60%，如今指数再次回到9294点，距离历史最高点只有476点，只需要5%的涨幅就能跨过，这个难度并不大，本周也许就实现了。

半导体的爆发和强势是有一定产业基础和想象空间的，从产业上来讲，这是我们被卡脖子最厉害的一个产业，是必须举全国之力跨过去的一个科技产业。2019年科创板也是在这种战略意志下建立起来的，如今科创板集中了中国最优秀的一批半导体企业，也聚集了中国大部分头部半导体企业，事关中国产业突破的前途命运。

从产业本身来看，中国是全球最大的电子消费市场、全球最大的工业生产国、全球最大的家电生产国、全球最大的汽车生产和消费市场，也是全球最大的互联网国家之一，在未来智能化的浪潮中，芯片是核心零部件，是所有产业的牛鼻子。

以前是自由的全球化，可以通过国际分工，自由买卖，从2018年起形势就转变了，老美不卖了，我们也买不到了，只能进行国产替代，自主可控成为新时代的要求，如今懂王归来，他更加㕛不可预测性和疯狂性，这个领域的压力只会更大，对国产替代的需求也只会更加急迫。

我们国家每年要进口2万多亿人民币的芯片，是最大的进口商品，这是一个庞大的市场，以前买得到，大家都不愿意去啃硬骨头，如今没得选，况且市场还挺大，资本在过去6年里疯狂投入，我们国家也拥有了全球最全的半导体产业链，潜在的需求确实很诱人。

从估值上来说，半导体板块目前的平均市盈率是73倍，这个估值贵吗？贵与不贵，既要看当下，也要看未来，当下确实贵，但是也不离谱，英伟达也有68倍，博通更是有168倍。从历史上来看，创业板2015年疯狂的时候，估值平均都200倍了，2021年创业板的平均市盈率最高也70倍了。

科创板在2021年的时候整体估值都九十多倍了，如今半导体这么重要的产业，而且是处于当下的窗口，七十多倍的估值也不显得那么贵了，此时资金在二级市场涌入这个领域，也是资源配置的一个过程。

目前半导体整个产业全球最先进的技术进展缓慢，这对我们追赶一方来说是有利的。外部的打压和竞争越激烈，对半导体这种关键产业的国产替代的依赖和期望就会越大，在集体的意志下，直到取得整体突围的一天，这是目前最硬的新质生产力。