文 丨 陈希

出品丨鳌头财经

成都银行（601838.SH）参股的四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消金”）经营业绩不及预期。

近期，成都银行披露的信息显示，今年上半年，锦程消金实现营业收入5.30亿元，同比下降小幅下降；归母净利润8022.55万元，同比则腰斩。

锦程消金是中西部第一家消费金融公司，近几年，公司发展相对较慢，经营业绩表现不佳。

时下，锦程消金最大的压力是增资。根据消费金融新规，注册资本10亿元是起点。目前，锦程消金注册资本4.2亿元，在全国31家消费金融公司中居倒数第二。

2022年以来，锦程消金多次筹划增资扩股，至今仍无进展。

注册资本及主要出资人持股比均不合规，锦程消金该如何应对？

净利润近四年同期最惨

锦程消金的经营压力明显。

根据最新披露的信息，今年上半年，锦程消金实现的营业收入为5.30亿元，同比下降3.71%； 归母净利润8022.55万元，同比下降49.62%。

而回顾2023年上半年，锦程消金实现的营业收入、归母净利润分别为5.51亿元、1.59亿元，同比增长10. 64%、22.31%。

再向前追溯，2021年上半年、2022年上半年，锦程消金实现的营业收入分别为4.88亿元、4.98亿元，同比增长31.89%、2.05%；归母净利润分别为1.49亿元、1.30亿元，同比变动幅度1223.39%、-12.75%。

对比发现，今年上半年，锦程消金的归母净利润是近4年同期最低。

纵向比较，锦程消金的经营业绩低迷，横向比较，公司在行业内也并不出色。

截至目前，已有部分消费金融公司披露了2024上半年经营业绩。招联消费金融实现营业收入达到92.6亿元，净利润为17.2亿元，二者与上年同期略有下降；杭银消费金融实现营业收入26.98亿元、净利润4.60亿元，同比分别增长15.9%、15%。此外，南银法巴消费金融、宁银消费金融等经营业绩均实现了大幅增长。

从年度经营业绩方面看，锦程消金并无明显增长。2021年至2023年，公司实现的营业收入分别为9.98亿元、10.35亿元、10.66亿元，同比增长33.07%、3.71%、3%；净利润为2.51亿元、2.56亿元、2.61亿元，同比增长107.44%、1.99%、1.95%。

锦程消金的资产规模也不具优势。2017年底至2019年底，总资产分别为17.95亿元、33.05亿元、73.43亿元，2020年底至2023年分别为88.17亿元、113.21亿元、117.30亿元、130.90亿元。如此来看，直到2021年底，公司资产规模才突破百亿。

截至2023年底，锦程消金资产规模处于行业第二梯队，以微弱优势超过北银消费金融居第20位。

截至今年6月底，锦程消金总资产为124.41亿元，较年初明显缩水。

6年未增资压力袭来

除了经营压力外，锦程消金还存在增资压力。

锦程消金成立于2010年2月，是经中国银保监会批准成立的全国首批、中西部第一家消费金融公司，与北银消费金融、中银消费金融、捷信消费金融并称为“老四家”。

锦程消金是由成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起成立，初始注册资本3.2亿元。2018年，完成首轮增资扩股，成功引入周大福、凯枫融资租赁（杭州）有限公司、浩泽净水国际控股有限公司等股东，注册资本增加至4.2亿元。

今年3月18日 ，国家金融监管总局修订发布《消费金融公司管理办法》（以下简称《办法》），于4月18日起施行。其中，在消费金融公司申请方面，《办法》提高了申请的准入标准。《办法》要求，注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为10亿元或者等值的可自由兑换货币，主要出资人持股比例由不低于30%提高至不低于50%等。

行业人士对此解读，新规收紧了对消费金融公司风险管理、资本和杠杆率的监管要求，或将增强消费金融公司的信用状况，同时，也会对这些机构相关的消费金融资产支持证券产生正面影响，因为稳健的信用状况将增强服务连续性。

目前，成都银行持有锦程消金38.86%，为第一大股东。

按照新规，锦程消金的资本金、大股东持股比均不达标，资本金在同行中也处于垫底位置。

截至2023年底，全国有31家消费金融公司，从注册资本方面看，锦程消金以4.2亿元居行业倒数第二。如果剔除大股东曾爆雷的盛银消费金融外，锦程消金的注册资本处于行业垫底位置。

早在2022年，锦程消金就启动第二轮增资扩股事宜。通过资本公积转增与现金增资的方式，新增注册资本5.8亿元，拟引入3名投资者。该项目在西南联合产权交易所挂牌后，历经数次延期，均未能成功吸引投资方参与。到如今，公司已经近6年未增资。

增资扩股遥遥无期，锦程消金的资本金达标压力大增。

值得一提的是，近两年，锦程消金股权结构发生了两次变动。今年2月，天府软件园出资669万元受让浩泽净水持有的锦程消金1.59%股权。4月，锦程消金原第三大股东凯枫融资租赁将其持有的锦程消费19%股权全部转让给天府软件园。两次股权变更后，天府软件园总出资金额8649万元，持股比例达20.59%，成为锦程消金的第三大股东。

此前的2022年 ，锦程消金原第五大股东浩泽净水将所持3.55%的股权转让给重庆市宏广信息科技有限公司。

至此，2018年参与增资扩股的股东只剩下周大福一家。

甩卖3.35亿不良资产

除了资本金不合规外，锦程消金的资产质量也有待提升。

锦程消金从线下业务起家，2018年推出首款纯线上贷款产品，目前线上与线下业务并举。

官网显示，锦程消金目前有三款主要产品：一是锦囊贷，该产品为纯线上申请，随借随还，最高可借7万元，单利范围7%-24%。二是锦易贷，该产品主要面向22周岁（含）-55周岁（含）、有公积金缴纳的人群，最长可36期还款，至多可借20万元，单利范围9%-18.2%。三是锦享贷，该产品为有房产(全款房、按揭房)、有稳定经济来源且信用记录良好的客户提供服务，至多可借20万元，最长可贷5年，单利范围16.10%-19.23%。

近几年，在经营方面，锦程消金多次也被罚。

2020年6月28日，四川银保监局官网披露，锦程消金被罚40万元，主要违法违规事由为“贷后管理不到位严重违反审慎经营规则”。

在此之前，曾有媒体报道，锦程消金发放的消费贷款，被客户用于偿还房贷以及资金周转。

当时，裁判文书网披露的一则判决书也印证了锦程消金在贷后管理方面存在漏洞。据判决书【（2020）苏11民终403号】显示，借款人从锦程消金贷款12万元，借款用途填写为装修，但实际用于归还高利贷和家庭日常开销。

2022年4月，央行成都分行营业管理部公布的行政处罚信息显示，锦程消金因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被罚款22.6万元。

在黑猫投诉平台，针对锦程消金的投诉达1163条，投诉内容涉及高利贷、高额担保服务费、暴力催收、收集泄露个人信息等。

不过，尽管在催收方面被投诉，锦程消金仍然存在不少不良贷款。

2023年是持牌消金试点不良批转的第一年。当年，锦程消金转让了未偿本息总额3078.32万元的不良贷款。今年6月，锦程消金在银登网发布两期转让不良贷款公告，合计转让金额为3.35亿元。

值得一提的是，锦程消金发生了人事变动。公开信息显示，今年7月，锦程消金总经理何德好兼任董事，孙进、杨阿仑、张瑾、黄晓彤退出董事会，谭济滨、杨建退出监事会。新加入董事会的成员是陈凯，监事会主席由黄荣军担任，董青马任监事一职。

净利润大幅下滑，注册地本及大股东持股比均不符合消费金融新规，增资扩股迟迟没有进展，未来的锦程消金，将会如何走？