时隔7年，银行再一次调低了存款利率，这是为什么呢？

原因有两点，一是节省成本，二是更快地市场化。

节省成本怎么个节省法呢？

这首先要从银行获得资金的方式说起。

目前在我国，中小银行通过分层机构获得资金，类似于经销商。

“层层”加价

总经销商发“货”给一级经销商，一级经销商再发货给终端小商户。

银行的“货”是什么呢？

就是钱。

在以上过程中，作为终端的中小银行，获得的资金是缩水的。

资金经过大型商业银行，向中小银行流动的过程中，普遍会经过加价的过程。

中小银行本身获得资金的同时，就有了先天的债务。

其次，银行的基本业务可以理解为只有两块。

一是存款，这是亏钱的业务；二是贷款，这是赚钱的业务。

银行运作的机理：由存钱和借钱两部分构成

近年来，响应政策号召，贷款利率持续下行。

银行贷款的收入持续降低。要维持自身运行，那就必须得节流。

节流怎么节呢？

只能说在存款业务中少亏点。

少亏点的方法，就是降低存款利率。

第二说市场化的问题。

存款利率的降低，不只是短期内银行节省成本的行为。

在长期来看，存款利率维持在一个稳定的较低水平，也将是未来市场的趋势。

目前来看，这方面我国市场是还不健全的。

当前我国银行的贷款利率主要由1年期贷款市场报价利率来决定。

但1年期贷款市场报价利率的自主定价属性，使其距离市场实际利率差距较远。

要改变这种现状，目前主要由政策来调节。

政策利率的有效建立，则需通过稳定可控的市场基准利率来解决。

贷款市场报价利率：LPR

而建立稳定可控的市场基准利率，目前最有效的方法是构建利率走廊。

在我国，利率走廊的构建尚未完全成熟。

利率走廊上，我国以常备借贷便利利率为上限，7天逆回购利率为下限，存款类机构质押回购加权利率（DR007）为基准利率。

上限没问题，但基准利率屡屡突破下限，体现出可控性的不足。

多银行下调存款利率，则有助于存款基准利率的降低，能更好对冲贷款利率下行带来的负面影响，且有效发挥基准利率压舱石的作用。

有助于更快实现政策利率向市场利率的传递，有助于更快实现利率市场化。

股票金融市场

[1]陈舟楫.存款利率市场化:难点分析与政策建议.当代金融家,2022(9):136-137.