英伟达的黄仁勋和特斯拉的马斯克最近都谈到了一个共同的问题，那就是AI人工智能的发展将带来电力需求暴增。确实，随着AI技术的快速发展，对电力资源的需求也在增长。据预测，到2030年，AI可能会消耗全球电力供应的50%。这一增长主要是由于训练深度学习模型需要大量的计算资源和能源。例如，训练一个大型AI模型，如OpenAI的GPT-3，可能会需要相当于120个美国家庭一年用电量。
此外，国际能源署（IEA）的报告指出，到2026年，数据中心、AI和加密货币对全球电力需求可能翻倍，这可能会引起能源紧缺问题。马斯克说，AI行业面临的问题是，2024年缺芯片，2025年可能就是缺电力。
一、黄仁勋和马斯克都清晰认识到电力短缺的问题黄仁勋和马斯克最近都对AI人工智能的发展及其对电力需求的影响发表了看法。
黄仁勋指出，随着AI技术的发展，电力需求将显著增加。近期，他在公开演讲中强调了AI未来发展与光伏和储能的紧密联系，明确表示：“AI的尽头是光伏和储能！我们不能只想着算力，如果只考虑计算机，我们需要烧掉14个地球的能源。”。
马斯克也表达了类似的担忧，他预测，由于AI和电动汽车的快速发展，全球很快将面临电力供应紧张的问题。他提到，人工智能计算的增长速度非常快，每六个月就以10倍的速度增长，这将对电力基础设施造成巨大压力。马斯克强调了发展清洁能源发电的重要性，并呼吁制造更多的变压器来满足未来的电力需求。
二、电力设备行业进入景气周期两位科技领袖的发言都强调了AI技术发展对能源的巨大需求，以及寻找可持续能源解决方案的重要性。马斯克更是预言，到2025年，我们可能会缺乏足够的电力来支持日益增长的算力需求，其中最短缺的，是电能在输送过程中所需的变压器。
在讨论电力设备需求时，我们可以看到几个关键因素正在推动需求的增长：
1、周期性需求：由于欧洲和美国电网老化，存在广泛的需求来扩展和升级现有设施。
2、新能源消纳：欧美有众多的风能和太阳能发电项目准备并入电网。
3、制造业回流：美国制造业的回流增加了电力的需求。
4、AI数据中心的建立：AI模型训练所需的能源消耗是传统云计算工作量的三倍。预计美国数据中心的电力需求将以每年大约10%的速度增长。据伊顿公司预测，由数据中心驱动的电气设备市场在2022至2025年间将以16%的速度增长。
5、其他潜在用电需求：电动车、机器人、电解水制氢等技术的发展也预示着未来的用电需求。
而供应端的现状是，电气设备制造商已经提前进入了景气周期。以变压器为例，伊顿公司目前的订单量是平常的三倍，并且已经排到了2025年。从2022年开始，由于变压器需求的显著增长，其营收和毛利润都有了大幅提升。这反映出市场对电气设备的强烈需求，导致价格上涨。
三、国内企业能否把握这次机会为什么说国内企业有机会呢？
1、海外的大型电力设备企业最近10年都没有增加资本支出，其本地供应链只能满足20%的需求，也就是说，即使需求起来了，海外的电力设备企业都不能在短期内扩产能，并且变压器的生产需要扩充和培训新的工人和专业人才，其次，还需要供应链的支持。
2、上述三个方面正是国内企业擅长的，首先，国内大型电力设备企业受益于中国电力需求快速增长的时期，产能、设备、工人、专业人才都不缺；供应链就更不用说了，我国拥有全球最完备的变压器制造供应链。举个例子，变压器的制造依赖一种叫做晶粒取向硅钢的材料，产能基本上都在国内；这种材料还用于充电桩和电动车发电机的制造，需求量很大，从而进一步加剧了海外变压器产能的紧张局面。
四、有哪些受益企业？在国际市场，中国制造的电力变压器出口规模稳步增长，据统计，2023年我国电力变压器出口总额已经超过230亿元，同比大幅增长超过50%。特别是650kVA以上的液质变压器，出口金额更是超过了80亿元，同比增幅接近70%，显示出中国产品在国际市场上的竞争力。
从地域上看，我国的变压器主要出口到了亚洲、欧洲和南美洲，而且欧美地区的增长幅度超过了1倍。与海外厂商相比，国内企业的产能更充沛，响应速度也更快，目前正在加速出海布局。主要方式分为两种，一是通过与央企和国企在海外的投资项目一起出海，像中国西电、特变电工、正泰电器等设备企业通过参与国际工程的EPC项目来出海。二是在海外设厂，为减少不确定因素，如政策性的限制（2020年美国曾对中国69kVA以上变压器设置了进口禁令），一些上市公司已在墨西哥布局变压器产能。
目前，我国电力变压器产业的上市公司数量较多，分布在各产业链环节。其中，电力变压器行业的上市公司包括：中国西电、特变电工、许继电气、保变电气、三变科技、金盘科技、正泰电器、双杰电气等。变压器收入较高的公司如下：
1、特变电工。2022年营业收入960.03亿元，电力变压器相关业务收入135.28亿元。
2、中国西电。2022年营业收入182.13亿元，电力变压器相关业务收入55.76亿元。
3、许继电气。2022年营业收入149.17亿元，电力变压器相关业务收入49.63亿元。
4、保变电气。2022年营业收入34.46亿元，电力变压器相关业务收入33.39亿元。
五、尾声随着AI和智能电动车时代的来临，算力和数据中心的电力需求上限现在无法估计，但未来两三年唯一有确定性的就是国外新一轮电网建设、更新和新能源消纳带来的电力设备需求。或许就像前两年海外市场因光伏装机扩张带来的逆变器和储能需求一样。
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