近日，海尔消金发行《海鑫2023年第一期个人消费贷款资产支持证券》，发行规模10.48亿元。这是自获批发行ABS资格以后，海尔消金发行的第一期ABS。
消费信贷类资产证券化（ABS）正成为消费金融公司重要的融资渠道之一。消金界发现，今年以来，消费金融公司ABS发行规模呈增长趋势，马上消金、湖北消金、长银五八消金等发行5单ABS，加上海尔消金的10.48亿元，规模达87.57亿元。
根据相关规定，消费金融公司发行ABS应该具备良好的公司治理机制、完善的内部控制体系、最近三年没有重大违法、违规行为等条件，还需要获得监管批准，同时还要到当地人行申请额度等。消金公司发行ABS，除了缓解自身资金压力外，也是在为下一步的放款业务做准备。
在主营业务上，消金界了解到，此前海尔消金在教育等场景分期业务上比较突出。如今公司正在进行产品结构调整，并加大布局线下大额产品“乐居业主贷”的推广力度。
01
2022年发放贷款199.03亿元
近日，海尔消金发行《海鑫2023年第一期个人消费贷款资产支持证券》，发行规模10.48亿元。其中优先A档7.62亿元，占比72.74%；优先B档0.60亿元，占比5.73%；次级档2.26亿元，占比21.53%。
公开信息显示，海尔消金由海尔集团、海尔集团财务公司、红星美凯龙、浙江逸荣投资、北京天同赛伯信息科技共同发起设立，于2014年12月正式成立。
截至2022年底，海尔消金注册资本为15亿元。其总部设在山东省青岛市，法定代表人为李占国，是我国扩大消费金融公司试点范围后第一家经银监会批准开业的全国性消费金融公司，也是首家由产业资本发起设立的产融结合的消费金融公司。
在财务数据上，截至2020至2022年末，海尔消金总资产规模分别为101.70亿元、155.80亿元和211.25亿元。三年资产规模实现翻倍。而发放贷款及垫款规模分别为81.28亿元、141.52亿元和199.03亿元，增长态势明显，且2022年同比增长幅度超40%。
更值得关注的是，2020至2022年度，公司分别实现净利润1.14亿元、1.97亿元和2.74亿元。从这一系列数据可以看到，尽管近年来海尔消金在场景开拓方面投入成本较高，但盈利能力并未下降。
发行说明书显示，本次交易入池资产为海尔消金向全国客户发放的自营个人消费信用贷款。
消金界了解到，海尔消金的自营产品是主要针对具有旺盛消费需求、贴合“新市民”特征的客群发放的信用贷。至少符合“三个自主”——自主获客、自主线上运营、自主风控。
我们从海尔消金的自营产品可以看到，持牌消金在自营方面的一些特征。
资料显示，截至2021年底，海尔消金自营产品中海尔生态圈客户占比约为30%。产品借款人年龄为20至55 周岁，产品额度范围为500至200000元，贷款期限不超过36期，以6期和12期为主，主要还款方式为等额本息，加权平均贷款利率为21.55%，加权平均年龄为33.72岁。
可以看到，该公司的自营资产主体既有“新市民”的概貌，又贴合产业消金的特点。
02
加大推广线下大额产品
消金界注意到，就在2月24日，青岛银保监局官网公示了张西铭海尔消金总经理的任职资格。这是海尔消金自开业以来的第三任总经理。而随着人事调整，其业务也面临调整。
公开信息显示，在主营业务上，此前海尔消金以家庭消费场景为切入点，打造了场景分期和纯信用消费贷款两大产品体系，主要通过“海尔消费金融”APP及“够花”APP提供服务。
如今，海尔消金正在加大布局线下业务。据了解，其“乐居业主贷”产品“强势回归”，“乐居业主贷”产品定位是线下大额信用借款，提供最高额度20万元的消费贷款。
此外，值得一提的是，尽管海尔集团金融业务一直在收缩，但是目前在整个海尔集团金融业务中，海尔消金依然贡献了较大比例的营收。
海尔集团（青岛）金盈控股披露的最新信息显示，公司目前形成以财务公司、融资租赁、小额贷款和金融保理为主的多元化金融业务架构。2022年4个主营金融业务收入合计占比仍在80%以上，其中以财务公司占主要地位，收入占比40%以上，为第一大收入来源。而海尔财务的主要子公司，就包括海尔消金。
此前消金界关注到，海尔消金和海尔小贷的场景业务不分上下，如今该局面发生较大变化。曾经领先的海尔小贷，自从暂停线下房抵业务、收缩线下场景业务以来，业务规模已急剧收缩。
最新数据显示，截至2023年3月末，海尔云链（主要为海尔小贷）表内业务余额合计37.61亿元，表外助贷业务余额12.48亿元。在财务表现上，2023年一季度，海尔云链实现营业总收入2.15亿元，同比下降10.08%，净利润仅为0.14亿元，同比下降67.01%。
消金界认为，当下在金融严监管的态势下，消费金融的牌照优势进一步凸显，未来该集团的金融业务或将会持续向消金牌照聚拢，因此不排除进一步增资的可能。
同时，此前海尔消金算是在落实消费场景政策方面，做得比较到位的。如今在新任管理层的带领下，其场景业务将走向何方？海尔消金能否在场景金融方面趟出一条可行之路，值得行业持续关注。
