本案的流利说,借助AI技术做在线英语赛道中的口语板块,2017年AI在线教育的市场规模为37亿元,预计2022年市场规模将达到1724亿元,2018年到2022年的复合增速将达到118.3%,远高于在线教育整体的行业增速(19.9%),AI技术作为在线教育未来的主流技术迭代方向,是值得重点关注的赛道
流利说目前的主要产品为标准化的英语口语教育产品,定制化产品的占比较低,未来,其可能开辟的产品线其实选择很少,小语种、游戏方面的尝试均以失败告终。
其未来的主打方向,仍然是英语口语赛道。
英语口语教育领域如今也已经开始进入了大量玩家,但这个领域的玩家均没有采用传统的录播、或直播的模式,而均开始采用AI技术。
后期竞争加剧的风险,需要注意。
在AI技术方面,2018年9月,新东方(EDU.N)泡泡少儿教育引入了 AI 智能语音测评系统,专家评委与“AI 老师”共同打分。
2018年7月,好未来集团AI Lab发布WISROOM智慧课堂、教学效果智能评测产品魔镜系统。
无忧英语创始人在2018年9月,接受访谈时提到“去年51Talk真正实现了自主研发的实时在线上课平台(AirClass),以及取代了第三方平台
在原本的直播和录播模式下,对上游的教师资源存在严重依赖,但借助AI技术后,上游教师资源的依赖会有所降低,转而依赖于AI领域的技术人才。
而流利说最大的竞争优势,就是在于初创团队具备强大的技术研发基因
那么,流利说的技术到底有多抢手,我们可以从其在线教育领域的另一个巨头的动作来看,2017年7月,流利说与好未来达成战略合作,好未来旗下学而思英语、励步英语等业务采用的,就是流利说提供的英语语音评测技术,并应用到多个学员学习系统的口语练习核心功能中。
研究流利说,重点要看的财务科目是研发投入、销售费用、递延收入。
研发投入和销售费用这两处财务科目分别对应它的技术护城河和流量护城河,其中,销售费用使用效率能否提高,是其能否达到盈亏平衡的关键节点
公司的产品未来的业绩驱动力,还是在于其标准化产品,关于这个产品的增长,短期来看,取决于其引流投入程度,我们通过获客成本(销售费用/付费用户数)这个指标来看,2017年到2018年上半年,它的获客成本分别为404元、346元、255元,获客成本在降低。
预知后续,且听下回分解
不构成任何投资建议,股市有风险,入市需谨慎