三峡能源6月7日晚间公告，公司拟投资建设内蒙古库布齐沙漠鄂尔多斯中北部新能源基地项目“风光火储”一体化外送项目，项目动态投资金额为797.92亿元。
三峡能源领衔“三峡系”投建这一项目，然而，公司在建工程已超600亿元，长短期借款超过1400亿元。作为市值约1200亿元的上市公司来说，资金会不会有压力？何时才能有收益？下面来了解一下，也是应一位网友的留言要求。
三峡能源是注册在北京市的一家央企，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。
主营：风能、太阳能的开发、投资和运营等。
三峡能源在电力行业排名第八，最新总市值1285亿元，股东总人数63.51万户，散户人数众多，其中机构351家，持股占比47.31%，这只股票机构持股占比较少，散户们持股占比大多数。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对三峡能源进行估值分析。
用分红估值法估值
三峡能源历年分红
三峡能源23年计划每股分红0.078元，按现在价格4.49元计算，股息率是1.74%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.078除以3.45%得2.26。
即用分红估值法估计，三峡能源的股价应该是在2.26元左右，相比很低了，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
三峡能源今年一季报
三峡能源2023年，营业收入约264.85亿元，同比增加11.23%；归属于上市公司股东的净利润约71.81亿元，同比增加0.94%。
今年一季度，2024年第一季度营收约78.99亿元，同比增加15.26%；归属于上市公司股东的净利润约24.22亿元，同比增加0.1%。
历年各季度归母净利润同比
从两份财报来看，今年一季度营收同比增长较高，但净利润增长幅度有些放缓。
查看利润表，可以看到，今年一季度投资收益比去年少了1.7亿元左右，所以净利润同比增长有点放缓。
参考一季报，以及2023年新增装机规模突破1350万千瓦，并且预计平均每年投产装机规模不低于500万千瓦。所以假设24年全年归母净利润同比增长10%，则归母净利润是78.991亿元，每股收益是0.275元，市盈率取15，15乘以0.275可得4.13，即24年的估值可能是在4.13元左右。
机构对三峡能源以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测三峡能源
按机构预测的进行估算，三峡能源今后三年的估值分别是4.49、4.49、4.49元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，三峡能源的经营现金流是144.2亿元，净利润是82.7亿元，经营现金流比净利润得1.7，这个值比参考值1大很多，可见，三峡能源的盈利质量很好。
毛利率是55.13%，很高，利润很多。
净资产收益率是8.99%，较低，盈利能力较弱。
负债率是69.36%，较高，负债较多。
归母净利润同比增长0.94%，较低，成长性较弱。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线反弹受阻回调，MACD向上趋势放缓。
周k线图
周k线图中，k线超跌反弹，MACD死叉向下。
月k线图
月k线图中，k线下跌受到支撑，MACD向下趋势放缓。
综上所述，三峡能源的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况。
三峡能源的盈利质量很好，盈利能力较弱，成长性较弱，分红较少。
需要注意的是，三峡能源也作出了特别风险提示，称本次投资项目投资规模大、电源型式复杂、开发难度较高、技术创新性强，还会受到宏观经济、行业政策、消纳及电价等不确定因素的影响，项目存在一定的市场、技术、经营等方面风险，投资收益存在一定的不确定性。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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