近期，兴业银行发布2024年上半年业绩报告，经营业绩有所好转。上半年，兴业银行实现营业收入1130.43亿元，同比增长1.80%，其中利息净收入和其他非息净收入同比增长4.22%和8.7%；实现净利润430.49亿元，同比增长0.86%。
业绩增长背后，兴业银行资产质量引发市场关注，尤其是其重组贷款规模激增，对公房地产融资不良率增幅较大。对于这些指标变动问题，兴业银行管理层在随后的2024年中期业绩说明上给予公开回应。
不过，兴业银行回应中仍无法令外界得知其重组贷款真实规模变动情况，特别是重组后关注类贷款相较年初的增减变化。由于重组贷款是不少银行调节不良暴露的手段，兴业银行重组贷款变动成谜，也增加了市场对其真实资产质量的顾虑。
重组后关注贷款超200亿
兴业银行2024年半年报显示，兴业银行重组贷款余额为277亿元，较年初30.93亿元增长数倍。
兴业银行对此解释，增长主要原因是兴业银行根据国家金融监管总局的要求，对重组贷款指标的口径进行了调整，半年报重组贷款的口径里包含了重组后不良以及重组后关注类的贷款，而去年重组贷款仅包含重组后不良的贷款。
如果按照上年同口径比较，2024年上半年末兴业银行重组贷款只有34亿，较去年末31亿基本持平。准确来讲，2024年上半年兴业银行重组后不良贷款规模较年初仍呈现一定增幅。
既然重组后不良规模变化已经澄清，那么剩余的重组贷款增减变化呢？兴业银行在业绩说明会中并未透露。
按照兴业银行中报披露的重组贷款总规模277亿元，去除重组贷款中被划为不良的部分（34亿元），剩下的则是重组后关注贷款余额，经计算，兴业银行2024年上半年重组后的关注贷款规模高达243亿元。
值得注意的是，兴业银行管理层并未解释今年上半年重组后关注类贷款规模相较去年末的增幅变化。同时，兴业银行重组贷款中，关注类贷款规模是不良贷款规模的7倍，规模悬殊亦引起外界对其重组后关注类贷款真实资产质量的担忧。
因为一些银行在营收增长乏力时，没有足够的收入去处置不良资产，为了维持监管指标和利润稳定，就会把不良资产放在关注贷款和重组贷款中，以此来延缓不良暴露速度。
重组贷款则是指借款人财务出现恶化或不能按期归还，面对原来的贷款条款进行调整的贷款，包括延长贷款期限、借新还旧和转化等方式。《商业银行金融资产风险分类办法》出台后，按照实质重于形式的原则，银行业机构重组资产不再统一划为不良，重组后可至少归为关注类。
重组贷款原本是为减轻企业现金流压力，待企业经营改善后再付本息，但在实际操作中不排除部分银行通过重组贷款躲避不良认定。这也就是说，当一家银行的重组贷款占比越高，尤其是重组后关注类贷款比例较大，其潜在的资产质量风险可能就更大。
对公房地产融资不良上升
截至2024年6月末，兴业银行不良贷款率1.08%，较上年末上升0.01个百分点；关注贷款率1.73%，较上年末上升0.18个百分点；拨备覆盖率237.82%，较年初下降7.39个百分点；拨贷比2.56%，较年初下降0.07个百分点。
上半年兴业银行计提减值损失343.04亿元，同比增长10.20%。可见，兴业银行加大不良处置后不良压力仍有所上升，同时作为贷款不良“蓄水池”的关注贷款比例亦呈现较大增幅。风险抵御层面，兴业银行在不良率上升的情况下，拨备水平有所下滑。
在兴业银行不良分布中，对公房地产融资领域不良率增幅较大。截至报告期末，兴业银行对公房地产融资余额7510.72亿元，较上年末增加609.26亿元，主要投向城市更新、产业园区、住房租赁等新领域。
兴业银行对公房地产融资不良率3.65%，比年初上升0.62 百分点。兴业银行对此解释，主要是该行结合城市房地产融资协调机制“白名单”条件，加强对存量项目的风险评估，对部分短期内较难满足保交房条件的房地产项目，及时下调风险分类等级、计提充足减值损失，推动经营机构加快风险化解。
目前兴业银行对公房地产融资的拨备计提比例为4.95%，能够较好覆盖不良。在成交量没有持续企稳之前，房企资金链受销售回款的影响，继续承受一定的压力。预计下半年兴业银行的房地产不良还会有所暴露。
不过，按照更加充足的计提标准来看，兴业银行对公房地产融资拨备计提力度并不算高。当前主流银行的不良拨备覆盖率执行150%的下限标准，拨备覆盖率为贷款损失准备与不良贷款的比值，贷款损失准备为拨贷比与贷余的乘积，不良贷款为不良率与贷余的乘积，因此可换算为主流银行的拨贷比下限应为不良率*150%。
按照兴业银行对公房地产融资不良率3.65%计算，其拨贷比应高于5.48%，而兴业银行披露的拨备计提比例仅为4.95%。若按照更加充足的计提标准，兴业银行对公房地产融资拨备力度并不算很充分。如果对公房地产业务风险继续暴露，则其需要加大拨备力度。
下半年贷款业务更加审慎
在息差收窄、需求减弱、风险上升等因素影响下，兴业银行接下来开展贷款业务会更加审慎。
“从三季度开始，市场的贷款需求在逐步在萎缩，这个现象比较明显。”兴业银行管理层提到，对于上半年的贷款投放情况，对公贷款方面，从贷款投放的区域结构上看，兴业银行主要投向粤港澳、长三角、京津冀、长江经济带。从客群上看，主要聚焦到战略新兴产业、先进制造业、国产替代、专精特新等领域。从贷款产品的品种上看，绿色、普惠和科技这三类的贷款增速高于整个全行贷款的平均增速。
零售贷款方面，兴业银行上半年投放按揭贷款766亿元，投放规模上在股份行中位居前三，经营贷和消费贷上半年增长了5.66%、5.67%。预计这两个品种的贷款未来承压可能会更大，在练好内功的前提下，下半年将稳妥推进这两类贷款业务。
兴业银行管理层表示，“从下半年整体定位上来看，贷款投放的关注点不再是规模多不多，而是质量好不好。今年贷款的重心主要在优化贷款结构，加强定价管理，不会去刻意去追求规模的增长。”
