闲话一句：周末和地产行业资深人士沟通，普遍认为股市的低迷严重影响消费信心。不过有不少金字塔上层的人士，已经开始看好下半年国际资本回流。而从表象上，虽然市场流动性的弱周期尚未结束，但一些低位主题已经有点跌不动甚至有了基本面企稳的迹象，今天一起盘点看看。

医药类：基本面可能比预期强

近期医药类主题特别是港股创新药、恒生医疗等走势明显强于大势，是极少数均线系统较为完整的主题。虽然说A股投机风强盛，但这类机构主题还是需要点逻辑的。

首先是CXO品种走势企稳，特别是康龙化成的半年业绩预告，显然强于市场预期。而药明康德的中报虽然利润下滑20%，但隔日股价大涨，这表明市场前期对医药板块过度悲观。

恒瑞等龙头企业业绩尚未披露，但百济神州已经给市场交出了一副略有惊喜的答卷，中国还是有先进医药企业的嘛！

总的来说，医药板块最大的利好，就是之前大家看得太衰了。

相关ETF：港股创新药、恒生医疗、创新药、医药、生物科技等

大消费：政策激励、需求数据好转

A股除了银行，还有什么资产是最有认同度的？过往来说，一直是消费。消费不稳，A股中军不稳。因此，政策方面的攻击持续发力。

而从7月的CPI数据来看，有积极的信号。同比、环比都是0.5超过了市场0.3的预期。

从大类商品的价格走势来看，除了衣着之外，基本都止住了跌势，企稳反弹。

而中军总帅贵州埋汰，中报业绩应该说比市场预期的要好一些。

而生猪期货的价格，也在步步走高。我们有理由认为，一旦国际资本回流，消费依然是首选品种。

总体上，消费行业有政策、价格、数据的印证，底部企稳的概率是比较大的。相关ETF：酒、消费、食品饮料、养殖等。

新能源：积极因素持续积累

新能源，我们讲句大实话，验证了国人急于赚快钱导致全行业互卷内耗的事实。那么现在，有转机么？

光伏上周表现活跃，位于行业上游的硅料似乎跌不动了！

而中东好朋友沙特动不动送点温暖过来，帮我们消化产能，也是雪中送炭。

周末，上级发布“加快经济社会发展全面绿色转型的意见”，又是一个利好。

总的来说，虽然不能说新能源稳了，但积极因素应该是这几个月最多的时候。相关

房地产：有资金押注“见底”

近期最强的主题之一，就是房地产了。地产，绝对是市场最难预期的行业之一。但显然，近期各种地产政策还在推，比如深圳国企收房就搞得比较积极。

而从市场表现来看，7月二手房交易数据有亮点，但市场依然关注在政策期之后是否会快速回落。而新房跌势也有所减弱，一线城市地产销售则有一些亮点。

总体上，地产行业的悲观预期在减弱，积极期待在提升，有些市场资金已经开始押注。相关ETF：房地产、建材、家电等。

近期A股缺乏流动性，没有利好的主题特别是高位主题很容易出现大幅波动，而有底部逻辑的主题往往在反复折腾中能体现出更强的韧性。

A股流动性一旦回转，基本面更强的底部主题，有望走得更强更稳，让我们期待一下。