现在前面

基金的热度又起来了，还是买方思维，我们继续梳理一下过去3年最强的基金经理。

关注我们，寻找顶级投资能力，不要错过牛市的阿尔法！

话说，在牛市，很难不关注阿尔法，因为贝塔终究会有，阿尔法受益更多。

如今的我们怎么理解阿尔法？首先，阿尔法无法战胜贝塔，除非极个别的神级选手，但选到的概率也是极小。其次，阿尔法能力就像是张大妈在菜市场选择“谁家菜更好”的能力，依靠熟悉（信息差）和眼光；再次，阿尔法能力也可以体现为择时能力（或者纪律投资），让投资者有更好的体验。所以，熊市最重要的是降低仓位或者资产配置（商品、海外），牛市最重要的是上车+选择更强的阿尔法。

所以，希望本文对您的投资有所帮助。

特别强调，本文内容不构成任何建议、意见！基金投资有风险，有可能把您的本金亏光，成年人请对自己的行为负责！

权益榜单-普通股票型

筛选标准：1、以基金经理为标的；2、业绩是其管理的所有同类产品的算数平均；3、过去1年、2年、3年排名同类前100名；4、职业生涯几何任职年化回报10%以上；5、数据截至2024年9月30日。

市场上一共有257位基金经理拥有3年以上股票型基金的历史业绩，最终入选基金经理如下：

权益榜单-偏股混合型

一共有589基金经理拥有3年以上实盘业绩，筛选标准同上，最终有14位基金经理入选，具体如下：

权益榜单-灵活配置合型

一共有612位基金经理拥有3年以上实盘业绩，筛选标准同上，最终有15位基金经理入选，具体如下：

权益榜单-总榜

我们把上述3个榜单的基金经理放在一起，一共42人次，再取过去1年、2年、3年都在前50%的基金经理，结果如下：

虽然有11人次，但是黄海占2人次，鲍无可占3人次，实际只有8人。

黄海是2023年冠军，主打一个宏观择时的风格，具体就是行业集中，大比例切换。其管理的万家宏观择时多策略（2022年冠军）2020年末房地产行业占比90%以上，到2022年末煤炭占比80%以上，2年进行了这两个行业的大比例切换。另外，虽然黄海的名气近年来大幅升温，但其没有新发基金，而且管理规模没有大幅度增长，最新规模87.83亿元，对基民来说，不是坏事。

鲍无可，近3年最热的深度价值风格基金经理之一。所谓深度价值，就是投资决策不是建立在企业未来增长的假设模型当中，而是在企业稳健运营前提下对企业价值进行称重，然后以更为便宜的价格买入（安全边际），不要求企业快速增长。鲍无可管理的景顺长城能源基建已经连续6年正收益（2019-2024YTD），而且，一人管理了3种类型的基金并且全部上榜，这应该也是现象级的表现。

刘元海，科技领域优秀的基金经理。其管理时间最长的东吴移动互联是2022年灵活配置型基金的亚军（年度收益44.92%），今年以来收益30.67%，排名15/2287。行业切换也比较犀利（但不如黄海），过去5年在电子行业的占比从25%逐步提高到73%。除此之外，计算机和通信是第2-3大行业，行业集中度也较高。科技行业老司机的名头还是担当的起的。

金梦，天弘基金。我们第一次看到这个名字，管理1只基金，天弘通利A，但是该基金有三位基金经理共同管理。从过去3年的季报信息来看，行业分布比较分散，单一行一般业占比不超过25%，应该也是选股型的选手。

胡中原，我们的榜单上出现过，华商基金这几年业绩比较突出的一位。目前管理了9只基金，5只中长期纯债基金、1只二级债基、1只偏债混合、2只灵活配置。这种人确实比较少见，全能到这种地步，确实比较少见。让人欣慰的是，2只灵活配置型基金（华商润丰、华商元享）2020-2024YTD连续5年都取得了正收益，实在是难能可贵。两只产品有明显的择时痕迹，仓位从30%到90%波动，可谓大开大合。行业集中度不是很高，但是没有长期持有的行业，切换比较灵活，最新的配置方向在TMT、机械设备、国防军工等。

蓝小康，另一位深度价值风格大神！中欧基金中，接过曹名长价值标签接力棒的人！同样是深度价值的风格，唯一的不同在于部分仓位（30%左右）投向了黄金（中欧红利优享），所以“黄金+价值”是标签。

刘旭，近5年来非常稀缺的常青树！这是我们近期想重点剖析的基金经理。代表作大成高新技术产业，2019-2024YTD，只有2022年-17.92%的回报，其余年度均为正收益。2023年5.23%，排名44/824；2024YTD28.15%，排名22/931。在2019-2020那一拨明星基金经理99.9%被证伪的同时，刘旭艰难又亮眼的“活”了下来。

和玮，银华基金，新人。之所以能够入选是因为其管理的银华沪深股通近2周反弹了近20%，拉高了过去3年的业绩。这里我们就不多介绍了。

最终榜单

如果我们在普通股票型、偏股混合型和灵活配置型榜单中剔除多人管理基金、一波拉升流等基金经理，再取过去1年/2年/3年前50%的人选，调整后得到的最终榜单如下：

加入了张宇帆（阿宇同学）：张宇帆是典型的选股型选手，我们也写过深度文章（详情请戳这里），代表作工银瑞信物流产业2016年3月任职以来，任职期间回报300.20%，排名5/158。张宇帆也是比较灵活的选股型选手，既有行业的贝塔，又兼顾个股阿尔法。工银瑞信物流产业今年以来收益32.17%，排名8/931。

最后，所有基金类型中，权益榜单之所以重要，就相当于基础学科中的数学，最能拉分的就是它。所以，大家一定要考好数学，这是您股市修行能否及格的关键！

平衡混合混合

只有17位基金经理拥有3年历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前50%，几何任职年化回报6%以上，最终只有2人入选：

董福焱入选的基金是嘉实精选平衡，可惜的是该产品在2022年5月前是双基金经理，这就导致董福焱的独立管理年限只有2年。过去2年，股票仓位在55%-75%之间，行业比较分散，中规中矩的打法。

李崟多次入选正念榜单，入选的招商安泰平衡李崟自2016年2月开始独立管理，截至2024.9.30，区间回报101.53%，排名3/7。过去5年，股票仓位不超过50%，行业相对集中，2022年煤炭行业占比一度达到67%，最新持仓中交通运输、房地产、计算机占比都超过10%。李崟还有另外一个特色就是同时管理着平衡混合、偏债混合、二级债基、灵活配置和普通股票型基金，和胡中原有点像。如果说缺点，招商安泰平衡2016，2018和2022年都录得负收益，有点唏嘘。不是说不好，只是，我们的要求过于极致。

总之，平衡混合型的基金经理，完美的似乎没有。

偏债混合

有220位基金经理拥有3年历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前50名，几何任职年化回报6%以上，最终只有9人入选：

张翼飞，管理了5只偏债混合型基金，4只业绩符合此次筛选条件。但是有一个BUG，因为这几只偏债混合型基金之前都是双基金经理。张翼飞独立管理的时间都不到3年。从资产配置来看，张翼飞不择时，股票仓位相对稳定，40%-50%。选择7-8个行业长期持有，包括煤炭、银行、建筑材料、石油石化、非银金融、房地产、家用电器。这是妥妥的价值风格。过去3年是价值的时代，所以张翼飞的业绩自然就起飞了。问题来了，如果未来牛市走起，您还会选择张翼飞吗？

周海栋，我们认为是本轮牛市之前唯二的神之一（详情请戳这里），轮动风是栋哥走上神坛的密码。周海栋管理的唯一一只偏债混合基金是华商恒益稳健。该产品成立于2020年2月，成立至今由栋哥独立管理。2021-2024YTD，连续4年正收益。成立以来收益83.04%，排名1/263。股票仓位40%-65%，行业配置也比较分散，其中有色金属是配置最多的行业，轮动风格明显。

闫一帆和黄弢管理的几只偏债混合基金均是多基金经理，难以区分贡献，我们不再讨论。

胡剑，一只易方达裕惠回报A从2013年独立管理至今，连续11年正收益，纯粹，强大！胡总已经晋升为易方达基金的副总经理，该基金半年开放一次，每年的2月和8月可以申购，这也是胡剑唯一一只独自管理的产品。股票仓位不超过10%，行业均衡分布，长期持有，2024年6月末持有超过10%的行业有汽车、交通运输、医药生物。

杨一、陈若劲，两人共同管理红土创新稳健A，该产品2019年3月成立，成立以来区间回报56.65%，排名16/205。可惜2020-2024YTD中，2022年取得了负收益。股票仓位15%-25%，主要投资于公用事业和医药生物2个行业，集中度达到60%-95%。这个风格就比较犀利了。

二级债基

有177位基金经理具有3年的历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前50名，几何任职年化回报5%以上，最终只有人入选：

蔡振，有点遗憾的是，他入围的2只二级债基（招商安阳、招商安盈）都是和尹晓红共同管理。但是，尹晓红并没有入围，这就给蔡振的贡献加了分。蔡振的基金经理年限只有3.16年， 管理最早的就是这两只二级债基，而且是同一天接手。蔡振的任职期间（2021.8.5-2024.9.30）区间回报5.31%，排名5/592。满意的是，2022-2024YTD连续3年取得正收益，排名均比较靠前。过去3年，股票仓位18%附近，不择时；几个固定的行业长期持有，小幅波动，具体包括医药生物、有色金属、公用事业、煤炭等。

张挺，债券达人，多次上榜的基金经理。其管理的唯一1只二级债基华泰保兴尊利成立于2018年6月25日，2021年3月31日开始由张挺独自管理。2021-2024YTD连续4年中，3年取得了正收益，2022年-1.60%，排名201/676，有点遗憾。张挺的任职年化回报5.51%，排名53/359。该产品股票仓位小幅震荡，12%-19%之间，行业重仓银行，占比35%-60%，除此之外，分散投资于公用事业、家用电器、有色金属、纺织服装等传统行业，目测也是价格风格。

赵晓东，国海富兰克林的当家扛把子之一。其管理的唯一之一二级债基国富恒瑞成立于2016年2月，截至2024.9.30，区间回报57.86%，排名13/198。而且，2017-2024YTD连续8年正收益，持有者良好体验的典范。股票仓位稳定在18%-19%，不择时。行业轮动，各种切换，比我们想象的犀利很多。2024年6月末，3大持仓行业食品饮料（32.31%）、银行（31.18%）、家用电器（20.50%）。

一级债基

有174位基金经理具有3年的历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前50名，几何任职年化回报4.5%以上，最终只有人6入选：

中长期纯债

有340位基金经理具有3年的历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前50名，几何任职年化回报4%以上，最终只有人8入选：

司马义买买提，曾经因为这个名字受到关注，后来因为业绩出圈。最新管理规模313亿元，管理9只基金，似乎也是全才。从货币、中长期纯债，到一级债基、二级债基，偏债混合，最终升级到灵活配置，百搭型基金经理。一级债基中管理时间最早的东兴兴福一年定开成立于2019年4月10日，2021年4月27日开始由司马义买买提独立管理。2021-2024YTD，连续4年正收益。过去3年收益22.45%，排名2/541，犀利！

从券种配置来看，几乎100%投资于信用债。最近2个季度绝大部分投资于城投，评级包括A及AA+的品种。信用一定程度上有所下沉。但是从各种维度业绩来看，确实炸裂。

郑雪莹，我们之前不熟悉，不过东方臻宝纯债A我们多次看到，终于对上号了。虽然业绩很好，可惜这是一只机构定制的基金，99%占比都是机构。郑雪莹于2020年5月11日独立管理该产品，截至2024.9.30，任职回报19.40%，排名，46/1446。2021-2024YTD，连续4年正收益，而且前三年排名非常靠前（78/1731，60/1997，57/2392），今年略有退步734/2830。每日限购100万，大家且买且珍惜。

廖新昌，我们最新文章筛出来的就是廖新昌管理的蜂巢添汇纯债，详情请参考文章：债多不愁：降息预期持续叠加，再筛一波中长期纯债供大家备用吧。

王贵君，不得不说的王贵君，因为他的产品基本都限购了。万贵君管理了6只基金，总规模382亿元。其中中长期纯债4只，3只符合我们筛选的条件，而且全部限购。代表作长盛盛裕纯债A成立于2016年，2021年11月开始由王贵君独自管理。2022年收益4.89%，排名19/1997，2023年收益6.46%，排名53/2392，2024YTD收益3.74%，排名268/2830，过去3年收益17.45%，排名14/1898。这是属于那种无懈可击的产品，大家且买且珍惜。

短期纯债

有122位基金经理具有3年的历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前30名，几何任职年化回报3%以上，最终9入选：

货币市场基金

有161位基金经理具有3年的历史业绩，我们选过去1年/2年/3年前30名，几何任职年化回报2.5%以上，最终7入选：

总榜

我们把上面各个类型的基金经理放到一张图上，供大家参考：