一座流量富矿，撑起了字节跳动的半壁江山。
最近的A股市场，抖音概念已成为热点中的热点。该板块于上周全面走强并且集体上演涨停狂潮。与此同时，抖音母公司字节跳动的估值也水涨船高，其在非公开股票交易中估值已超过1000亿美元。
这是继今年3月张一鸣宣布工作重心转移至全球化后，字节跳动又一次轰动业内的大事件。
事情的起因是，市场研究机构Sensor Tower公布了最新调研数据：5月份，抖音及海外版TikTok在全球（指Apple store和 Google Play商店，不包含安卓第三方应用商店，下同）吸金超过9570万美元（约合人民币6.8亿元），上年同期为900万美元，同比增长10.6倍，蝉联全球非游戏类APP收入榜冠军。
这并非头条系“双生子”第一次霸榜，往前倒推，二者在4月份吸金超过7800万美元（约合人民币5.6亿元），较去年4月增长10倍，位列上述榜单冠军。其中86.6%来自中国本土市场，8.2%来自美国市场。
按照上述金额计算，最近两个月，抖音进账高达12.4亿元。
上个月，业内还有消息传出，抖音母公司字节跳动2019年的营收超过170亿美元，净利润超过30亿美元。尽管字节跳动方面拒绝回应市场传言，但从这些数据我们也能管窥到一些蛛丝马迹：抖音大流量正在转换成不断增长的收益。
具体收入结构上，ST数据显示，抖音5月份营收主要来自中国国内，占比约89%；海外市场方面，美国和土耳其两个国家领跑，贡献营收分别占总收入的6.2%和1.2%。与4月相比，国内收入份额有所攀升，美国市场则有所收窄。
从不同系统中获取的分成也有较大区别，其在Apple store中产生的收入居全球第一，而在 Google Play商店中产生的收入却排在十名之外。不过，仅凭苹果应用商店带来的巨额收入，已足够让抖音站稳全球市场第一阵营。
此外，ST并未将安卓系统的第三方商店纳入统计数据，换言之，抖音实际收入远不止于此。有报告指出，今年5月国内手机市场总体出货量3375.9万部；1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.24亿部，且多数为国产安卓手机。在人均装机标配抖音的中国，这是怎样一个空白市场？答案不言而喻。
复制社交裂变玩法
TikTok瞄准全球Top 5
——鞭牛士——
“就算你撑着不用TikTok，它总有办法悄悄凑上来你。”《纽约时报》如此评论它的迅猛攻势。
毫无疑问，如今TikTok已经是全球级别的应用产品，它在海外的下载量足以匹敌 Facebook、Instagram、WhatsApp 等任意一个。或许用一组数据说明更直观：经鞭牛士粗略计算，截至5月份，TikTok 全球下载量已突破21.2亿次。在此前，它从15亿次下载量增至20亿次，也仅耗费了5个月时间。
在全球移动应用市场红海之际，抖音似乎拿到了增长黑盒的钥匙，海外用户规模曲线逆势上扬。以美国地区为例，ST数据显示，2018年10月，TikTok在美国的下载量开始超越Facebook、Instagram、Snapchat和YouTube。
截至今年1月，TikTok以770万次安装量获得美国地区非游戏应用下载榜第一，同比增长28.3%；2月下载量为640万次，蝉联榜首；3月TikTok用户总使用时长突破6亿小时。在整个一季度，TikTok 在全球共获得3.15亿次下载，创造全球下载量最高应用的新记录。
App Annie数据还披露一点，目前美国青少年群体中使用TikTok的比例要低于其他社交或短视频产品，说明TikTok在美国的用户体量仍有增长潜力。
一个有趣的番外故事是，Qustodio指出，美国、英国和西班牙4 到 15 岁的孩子平均每天花 80 分钟在TikTok上，还推动了 2019 年儿童的社交应用程序使用率增长100%，在 2020 年增长 200%。
全球市场范围看，经多家调研机构确认，TikTok去年12月下载量已经跻身全球Top 10。另据ST稍早公布的数据，TikTok在今年5月的全球下载量近1.2亿次，同比增速达2倍，超越ZOOM，蝉联非游戏类APP下载榜。
ST还估计，截至2020年Q1的最近12个月里，抖音在全球共收获 8.42 亿份首次安装，同比增加15%。相比之下，Facebook和 YouTube 新安装数量则分别为 6.93 亿和 2.8 亿，同比下降 4% 和 2%，差距一目了然。
TikTok海外激增的关键原因早在开始就点明了——“它总有办法悄悄凑上来”。TikTok在海外主推社交基因，复制国内社交裂变玩法。这是一种利益驱动的商业模式，具有流量成本低、扩张速度快、用户粘性高等特点。这对于以“APP工厂”著称的字节跳动来说，不过是信手拈来。
结合社交产品渗透率与DAU相伴增长的普遍规律，业内人士判断，TikTok今年有希望跻身全球Top 5。
而这引起了Facebook、YouTube等老牌玩家们的注意。据远川研究所引援知情人士消息，Facebook 正在孵化一款名为“Lasso”的短视频应用，并在 Instagram 上线了视频编辑功能；YouTube 正在筹备的短视频项目“Shorts”则直指字节跳动旗下的抖音及TikTok。
TikTok的例子说明，中国创新产品和商业模式正在挑战“硅谷派”。回顾互联网发展的200年，从上半场的“copy to China（全球到中国）”到下半场的“from China to the world(中国到全球)”，时代早就悄悄发生了变化，连《纽约时报》都感慨：“现在，轮到硅谷山寨中国企业了。”
在“围剿抖音”这件事上，硅谷分析师们表示，“这大概是美国科技公司对待抖音竞争最认真的一次了。”
商业化变现加速
字节跳动估值或进国内Top 5
——鞭牛士——
当庞大流量池成型、市场领先地位稳固，进入商业化变现阶段成为顺理成章的事情。
有媒体报道，2020年，字节跳动的收入目标为1800亿元到2000亿元。虽然字节跳动官方回复数字并不准确，但它2019年收入基数已经是1000亿元，预期翻倍不无可能。
基于本土环境与策略的不同，抖音与TikTok的变现方式有所差异。
年初有数据显示，国内版抖音DAU已达4亿，意味着每天有4亿人活跃在这个生态里。效仿业内元老百度，抖音将纯流量变现打造成商业化的一部分，即“媒体”，在开屏、信息流、KOL合作等方面耕耘广告业务。
虽然我们无法获悉具体广告收益，但据字节跳动旗下营销平台巨量引擎的代理合作方佳云科技公司透露，经内部测算，该公司2019年与字节跳动相关的信息流广告业务实现营收约15.52亿元，在公司2019年营业收入占比近三成。
这仅仅是为一家代理商创造的营收，类似的合作方在字节跳动有很多，可见其强悍的吸金能力。
另一方面，抖音内容生态多元化所带来的强大内聚力，给平台添加了更高附加值。基于短视频生态的基本盘，踩着直播的风口，电商成为抖音商业化的另一枚重要落子。现在我们能看到，各类品牌发布会、明星带货等在抖音开播。
尽管当前广告还是抖音核心收入业务，但百度的前车之鉴证明了靠卖流量赚钱的生意不长久。电商则不同，对标阿里和腾讯的商业模型发展，是能在字节跳动IPO后撑起未来上千亿市值的方向。
海外版TikTok暂时还不能打通亚马逊、ebay等网购平台，目前主要依靠广告业务获取大部分收入，用户在应用内购买表情、道具和数字礼物等贡献的收入仅占极小比例。可以预见，随着TikTok全球下载量飙升和边界扩张，一旦横向打通，吸金能力不容小觑。
商业模式可复制，前景预期向好，一定程度上刺激了资本市场热情。6月6日-9日，抖音概念股全面走强并且集体上演涨停狂潮，由此带来母公司字节跳动估值的水涨船高。
据媒体报道，近期字节跳动在非公开股票交易中估值超过1000亿美元，与上一轮融资时的750亿美元估值相比，上涨了三分之一。
互联网下半场，估值抬轿是企业的主要需求，而融资是主要手段，补充现金流不过是对外说法。
站在用户角度，尽管某些头条系产品在执行层面有些不可取之处，但我们必须承认，这家公司是现阶段为数不多的，不过度依赖融资，能从组织力上做到因时而变，因势而新的企业。
尽管字节跳动还未IPO，但从目前国内互联网行业看，它或许能排在估值前五。排在它前面的可能是：阿里、腾讯、美团（估值在千亿美元上下），以及正计划IPO的蚂蚁金服（最新估值2000亿美元）。
最近两日，抖音概念板块有所回调，但业内人士认为，鉴于抖音概念当前的市场人气，整个板块的后续走势值得高度期待。
