这轮AI行情，先是Sora点火，然后是央企算力添油，再有新质生产力助推，又冒出“大规模设备更新”，好不热闹！总是有朋友天天问ETF哪个好，我们今天就从一个相对独特的角度来扫描一下，关注投资效果，重在未来预期！

我们把ETF的表现放在成分股中，看看一揽子投资效果比之个股如何。我们分析过，通信ETF是目前上市ETF中算力成分最足的一只ETF，什么CPO、AI服务器都是大权重。那么通信ETF，在过去20日表现方面，能排在50只成分股的8-9名之间，可以说超过82%的成分股。有朋友说我早点买入排名前三的拿住不就赚得更多？但实际上大多数人拿不住，特别是大跌的时候，炒股的人都懂。而领涨股还会变，比如过去5个交易日中际旭创就有点涨不动了，而去年的牛股剑桥科技则是远远落后于CPO板块。因此，如果我们定位自己不是牛散的话，ETF给我们提供了更高的容错率和更淡定的持仓体验。

大数据ETF，过去20日表现排在50只成分股的10-11之间，表现超过80%的成分股。龙头就是两大央企概念算力股，同时还包括了不少云服务商和龙头软件股。和通信偏硬不同，大数据ETF相对偏软。云计算和大数据ETF成分股高度相似，这里就不说了。

AI ETF排在50只成分股的14-15名之间，既有硬的CPO、AI服务器，又有云服务、AI芯片甚至大模型，甚至还有机器人概念的一些专精特新小票。应该说，成分比较杂的AI ETF其近期表现是超过预期，可以说是非常贴近大AI和新质生产力的范畴。而计算机ETF成分目前和AI也非常相似，不再单独分析。

5G ETF，也是一只大AI范畴的ETF，其表现处于13-14名成分股之间，通信和消费电子的成分更足一些。当然我们吐槽过，第一大龙头股立讯精密以及歌尔股份这样的苹果链放到这里，非常不妥。但是其他成分股的优异表现突出了算力、6G、卫星通信等专精特新属性，也是很不错的。

上面是主流的一些品种，下面再看看其他有关“新质生产力”的主题。

智能制造ETF，是我们一直很推崇的一只专精特新主题ETF，里面包含了半导体、机床、机器人等先进制造成分股，成分股达100只，相对比较稳定。只是前期一直成交额比价低，最近总算有千万了。应该说，这只ETF是包含高端制造最全面和均衡的ETF。

电信ETF，我们撰文介绍过，中特估+算力的独特内涵。走势强而稳健，不过近期为中特估避险价值降低后有小幅调整，多少影响了一点走势，但中长期看期融合两大主线的独特内涵，令人念念不忘了。

机器人ETF，成分股达93只的专精特新组合，处于AI+人形机器人+新质生产力的混合交叉格局中。最近走势也很给力，投资效果还是满意的。

看看成分股，细分方向配置相当均衡。现在又多了一个“设备更新”，再高看一线。“工业母机”和它成分股相似度比较高，这里也不专门比较了。

好了，今年目前为止，大AI智能或是新质生产力依然是人气主线，继续关注。阶段扫描一下表现，为行情的深入做好准备。我们的系统目前也支持更丰富的数据查询了，欢迎探索使用！