【导语：自动驾驶，是未来汽车前瞻技术王冠上的一颗最亮眼的明珠。如今，特斯拉在自动驾驶领域再度投下一颗深水炸弹。在对FSD最新版更名之后，特斯拉又大幅下调了FSD的月费。在短期内没有新车型投放的情况下，持续更新的FSD将成为特斯拉征战全球市场的一个利器，欲借此摆脱当前的低谷。】

撰文|张大川、编辑|禾 子

谁也不曾想到，作为全球电动车龙头企业的特斯拉居然开始裁员了。根据媒体报道，马斯克发布了内部信，称特斯拉将裁员10%。截至 2023 年底，特斯拉全球的员工人数为 14 万人。也就是说，这次的裁员会影响到约 1.4 万人左右的生计。而在裁员之前，是特斯拉一季度交付不及预期和股价的持续下跌。

为了扭转各方的悲观预期，特斯拉祭出了一个大杀器。在免费推出试用一个月后，特斯拉把FSD的月费从之前的199美元降低到99美元，而买断价格不变。这种情况下，考虑到最新FSD更为优异的性能，那么大概率会有更多的用户选择来订阅FSD。如果有更多的用户使用特斯拉的FSD，那么对于特斯拉来说，无论是其能够立竿见影获得的收入效应，还是使用FSD背后的真实道路场景的数据带来的无形价值都是巨大的。

从表面上来看，特斯拉FSD的使用月费从199美元/月跌至99美元/月，特斯拉会损失不少。但是马斯克的这种做法，实际效果甚至高过了其计划推出的2.5万美元的入门级电动车。

薄利多销的原理对于FSD这样的软件同样适用。有数据预测，特斯拉的FSD的渗透率将会从现在的10%提高至50-60%。之前特斯拉面临的一个很大的问题就是股价持续下跌。但根据国外媒体的分析，基于特斯拉现有的500万辆的保有量，如果可以达到50%的FSD渗透率，再加上每年200-300万辆的新增量，软件能够达到100%的毛利率，AI软件市盈率达到80倍，那么特斯拉的股价将提升120-160美元/股，最终让股价突破300美元，市值也有望在现在的基础上翻倍。

从另外一个角度来看，2.5万美元的廉价电动车，大概率来看毛利率将比较有限，甚至有可能进一步拉低特斯拉现在已经不高的毛利率。而且特斯拉还必须在内饰或者其他配置方面做出一定的妥协，稍有不慎，就会引来用户的吐槽。所以对于特斯拉提升销量来看，2.5万美元的廉价电动车能够提升销量，但是从实际收益来看，除了提升规模效应带来的收益外，特斯拉可能只是“赔本赚吆喝”。

对于特斯拉这样的公司来说，光是卷硬件，是无论如何卷不过以比亚迪、五菱为首的中国车企。中国人力成本便宜，而且国内的汽车整车和零部件产能过剩情况非常严重，这些都使得特斯拉在价格上没有什么竞争力。而且特斯拉的重心从来没有放在和传统车企一样不断推出各种车型来占领不同的细分市场。

特斯拉的核心或者卖点就是用最前瞻的技术给到用户一个不能拒绝的理由。而这其中的核心就是特斯拉的FSD自动驾驶技术。如今改名为FSD Supervised监督版，实则是去年下半年发布的“FSD Beta测试版”，而它是被不少国外投资人和同行称之为“为自动驾驶提供了未经证明的新路径”的自动驾驶技术。这个版本的FSD最大的特点在于对人工智能AI的深度应用，即已经进入到开始依赖神经网络和人工智能进行所谓的完全自动驾驶。

在FSD V12（FSD Beta）版本之前，FSD是一个拥有超过30万行代码的自动驾驶软件算法。而FSD V12则只有区区2000行代码。它通过控制转向、加速和制动的神经网络实现了对车辆驱动控制的决策。这样就意味着车企无需对各种工况都提前进行算法的设置，相反其能够拥有来应对之前未曾遇到过的工况，而做出正确决策的能力。

自动驾驶其实面临的一个最大的问题就是“长尾工况”更多。在过往，一旦遇到一个新的工况，就需要软件工程师来对算法进行修正。而这也意味着工程师可能永远无法事先来穷尽所有的长尾工况。那么对于驾乘人员来说，这就会始终存在一个潜在的风险和驾驶隐患。所以即使去年在马斯克自己试驾FSD Beta版本时还亲自介入了几次，但是FSD Beta版本给到了全球突破自动驾驶海量长尾工况的新办法。即让自动驾驶系统来感知和理解现实世界的复杂性，并通过海量的数据来让其具备自己应对并做出政策决策和判断的能力。

对于中国车企来说，无论是像Momenta、小马这样的自动驾驶技术公司，还是像华为、小米、小鹏这样的新势力车企，特斯拉的这个新动向非常值得关注。

在最近国内的很多新车发布会上，对标特斯拉参数成为国内一众新车上市的必修课。在三电技术上去超过特斯拉虽然表现可圈可点，但是没有太多值得惊喜的地方。作为已经上市了很久的车型，特斯拉并没有按照传统车企的思维，对于相关车型持续进行更新迭代。即便是最新的焕新版，也没有对整车架构层面进行一番彻底的重构。

但是特斯拉却在FSD领域做出了让人着实吃惊的部署。如果马斯克和特斯拉的设想能够成真的话，那么特斯拉在全球几乎将是一个“无敌”的存在。因为整车集成所需的核心零部件技术目前都可以买到，但是高等级自动驾驶门槛太高，能够商业化落地的基本没有。

短期来看，限于国内的法规，特斯拉FSD在国内全面落地还存在一定的障碍。尤其是测绘法规使得包括特斯拉在内的外资车企在国内进行自动驾驶的测试和部署，不得不和图商进行合作。这样会使得相关算法在国内的落地进程会比国外更慢一些。但是接下来，松绑自动驾驶法规限制的潮流不可逆转。而无论是特斯拉FSD，还是奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、通用等其他跨国车企在国内部署它们自己的驾驶辅助系统的步伐将会明显加快。届时，不仅华为、蔚来、小鹏等有NOA高阶驾驶辅助功能，其他国外品牌在海外市场也已经存在了很多年的功能也会被引入到国内市场。尤其是如上文所说的只有区区2000多行代码的特斯拉FSD，其对全球自动驾驶的冲击的后果将难以预料。而这也会成为特斯拉不投放更多新车型最大的底气所在。如果我们十年甚至更久时间都没有办法赶上特斯拉的智能驾驶技术，那么特斯拉有何必急着推出各种车型，来和一众中国车企来卷价格战呢？

点评

这并不是特斯拉第一次裁员。早在2022年，特斯拉也曾决定削减10%的职位。特斯拉正大刀阔斧进行改革，在扩大FSD的全球用户数量订阅之外，今年8月份将进军自动驾驶出租车Robotaxi行业。届时，特斯拉FSD能否表现出远胜过通用Cruise的表现，我们将拭目以待。如果不依赖激光雷达，而且只有2000多行代码的FSD最新版本能够有超出人们预期的表现，那么特斯拉无论是销量和股价都将迈上一个新的台阶。但如果特斯拉FSD表现不佳，其Robotaxi也和Cruise一样一地鸡毛，那么特斯拉的股价将会进一步重挫。毕竟在汽车制造领域，特斯拉优势已经没有那么明显。所以今年8月，将是特斯拉的一场豪赌。而如今调降FSD价格，则是为特斯拉的豪赌进行一场预热。

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