一个胜率极高的投资机会:美元债(501300)

老黄谈 2024-09-18 14:54:42

我从几个方面聊一下为什么这么说?

首先,美国降息幅度或超预期。

芝商所美元利率的观察工具,9月份美元降息50个基点的概率是67%,降息25个基点的概率是33%。

要知道上周降息50个基点的概率还不到20%,短短几天时间,就产生了如此巨大的变化。

这一次芝交所利率观察工具出现了非常罕见的现象,通常对于利率的预期,会在会前一周就基本上定下来,而这次临近会议前,还是模棱两可。这也表明,不仅是市场犹豫,美联储自己也很犹豫,可能不到最后一刻,都很难判断到底是降息多少。

目前50个基点的可能性偏高一些,但这也说明市场,当前还没有完全Priced In 50个基点的降息幅度。

刚刚公布的两个重要数据:

美国8月工业产出环比增长0.8%,预期增长0.2%;

美国8月零售销售环比增长0.1%,预期下降0.2%;

这两个数据再次让美国经济软着陆的可能性变大,如果本周四美联储议息会议降息50个基点,美股大概率又要走高了。

美元每次进入降息周期,美债半年内的平均涨幅为10%,债券和利率成反比,降息,债券价格一定涨。

其次,目前A股场内唯一可以购买的场内美元债只有501300,再加上场外能买的美元债几乎全部限额2000元以内,在这样的情况下,若美债短期大涨,那501300场内大幅溢价的可能性我认为会很高,目前只有一个点的溢价,如果看好美元短期内大幅降息,那投资美元债就是一个胜率极高的机会。

(以上仅代表个人观点,投资有风险!)

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