一、热点前瞻（07.25）

热点一：有色锗

逻辑概述：目前区熔锗锭报价19800元/千克，相比5月份10600元/千克价格暴涨85%。

点评：锗是卫星、无人驾驶、红外、光伏、半导体等尖端科技必备材料，需求有增无减，而资源有限，开采困难，本轮锗价快速上行主要由于环保压力下部分铅锌冶炼厂减产停产导致锗供应紧张、地缘冲突加剧带动军用红外器件需求增长以及卫星互联网产业快速发展带动等因素影响，预计锗价将继续持续上涨，相关公司有望受益。

相关公司：

云南锗业——目前主导产品为材料级锗产品（主要为区熔锗锭、二氧化锗）、红外级锗单晶（光学元件）及锗镜片、太阳能电池用锗晶片、光纤级四氯化锗以及化合物半导体材料等。

恒光股份——子公司衡阳恒荣高纯半导体材料有限公司目前主要从事区熔锗锭和高纯二氧化锗等半导体材料的生产和销售。

热点二：工业母机

逻辑概述：7月25日（星期四）下午15:00，将召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施有关情况。

点评：

相关公司：华东数控、宇环数控、华东重机、德恩精工。

热点三：风电

逻辑概述：近日，上海召开会议提出，深远海风电是上海市未来可持续开发的最大绿电资源宝库，已编制规划并获得批复，总规模2930万千瓦，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电。此外，广西、广东等地区的重点海上风电项目审批进度也在稳步推进中。

点评：开源证券表示，2024年海上风电市场招标量与装机量有望实现双线并涨，海内外多项目招标有望落地持续催化，市场格局向好。其中海缆作为海上风电产业核心板块，有望直接受益于海上风电产业发展。

相关公司：

振江股份——为风光零部件细分环节龙头；

电气风电——是国内先进的陆上风电整机制造商与服务商，也是海上风电整机领域龙头厂商。

热点四：脑机接口

逻辑概述：7月24日，天桥脑科学研究院与BCI协会宣布，双方将于今年12月6日和7日在中国上海合作举办BCl Society & Chen Institute JointBCI Meeting，标志着这一全球脑机接口领域顶级学术会议在创办25年后首次落户亚洲。

点评：国海证券认为，脑机接口是新质生产力和未来产业发展方向，政策鼓励脑机接口产业发展。据测算，仅考虑卒中康复领域的脑机接口康复设备，潜在市场空间在40亿元至375亿元左右。

相关公司：

诚益通——与多校合作探索脑机接口在康复领域的应用，旨在从“被动”转向“主动”康复，促进神经重建和大脑功能恢复；

国脉科技——正在积极研究脑机连接技术与身联网解决方案、养老场景的融合。

二、操作策略

昨日两市指数延续跌势，沪指险守2900点，深成指创调整新低，两市上涨的个股数量连续2天降至3位数。个股情绪低迷，资金信心不足，指数趋势向下，越操作越危险，静候趋势转强。