来自清风有鱼的雪球专栏

$雷赛智能(SZ002979)$ 之前，对于雷赛智能的研究，基本上浮云表明，知道其有人形机器人概念，知道其因为有什么样的产品被纳入了人形机器人概念，仅此。当前，行情也确实够烂，银行、石油、煤炭代表一方，其它公司代表另一方，存量跷跷板行情。

那么借此垃圾时间，进一步去研究一下雷赛智能了。

首先得起码搞清楚其当前主业吧？

首当其冲的，还是被这个业务板块所吸引：控制技术类。23年该产品的毛利率高达70.54%，今年也有69.16%，该业务同比去年增长40.89%，达到了1.21亿，占整个营收的比例14.66%，同比增加2.61pct。这么赚钱的业务，可惜总量还是有限！如果未来能继续扩大营收的话，那么利润不就原地起飞了吗？

那么市场容量如何呢?2020年全球PLC市场为130亿美元，预计到2027年将达到157.9亿美元，年复合增长率为4.56%。结合雷赛智能去年全年的数据，和这个中国市场的数据，占比才1.07%，哈哈，真是够低的！

如果结合下图再来看看的话，1.07%就不显得那么低了！毕竟这个领域似乎欧美和日系品牌占据了绝对的大头！2020年的时候，雷赛智能在PLC领域的营收也不过1.48亿，且那时候的毛利率更是高达72.42%，那么对应当时的数据进行换算就是1.138%，也就是本土市场中，雷赛智能的份额是十分之一吧！

那么，PLC的绝对大头还是在欧美日厂商手里！也就是说，该领域国产替代的空间非常巨大。其实自从特朗普上台后，掀起贸易战、科技战后，全球化进程已经发生逆转，欧美日和我们都在纷纷建立自己的全产业链。

当下的情况是，欧美日暂时离不开中国，中国也暂时离不开它们。私下里，大家的战略都是一致的，去A和去C都在加速进行！我们感受最最直观的就是半导体产业了。。

其实，算力大爆发，人工智能大力出奇迹，AGI离实现可能越来越近。。我们国家也在大力推动发展新质生产力，更进一步反复强调推进新型工业化，那么新型工业化到底是什么呢？可以百分百肯定的就是，智能制造一定是新型工业化最重要的属性之一了。

那么，在智能制造中，PLC是否是重要的一环呢？显而易见，PLC常常用于自动化生产线的控制，它负责接收输入信号，执行控制逻辑，并向输出设备发送指令。PLC的优点在于它的可靠性和灵活性，能够适应工业环境中对稳定性和实时性的高要求。

也就是，PLC受益于整个国家的数字化，受益新质生产力，受益于新型工业化，受益于智能制造的推动。同时国产PLC还受益于国产替代，也就是在未来的一段时间内，雷赛智能的这个细分领域PLC可能持续放量。

关于PLC，看看公司在机构调研的时候的回复情况：

“问：如何看待公司PLC的未来成长空间

答：PLC作为自动化设备的核心组件，是公司长期重点投入的战略产品。公司近几年推出的小型SC系列、中型MC系列、大型PL系列运动控制PLC，取得了越来越多的市场突破，通过为广大客户提供“PLC系统+模块+伺服+步进”的行业整体解决方案，PLC相关产品的市场占有率得到稳步提升，销售收入实现快速增长。公司PLC产品现在主要跟国际和国内的优秀同行竞争，未来公司将进一步抓住机器换人和进口替代的机会，充分发挥公司的营销力、产品力、技术力和集成服务等能力，加强“工艺+方案”系统开发团队建设，持续丰富产品功能、提升产品性能、提升可靠性与易用性、提升服务的及时性，进而实现公司PLC业务的持续快速增长。”

最后，看看雷赛智能PLC的一些应用方向

投资让人勤学！！哈哈！学不完，根本学不完！由于刚刚开始接触PLC，表述不足或者不对的地方见谅！欢迎老师来现场批评教学，学生虚心接受批评！！

中兴通讯太难熬了，空闲时光，顺便挖掘一下其它公司，仅为个人研究用，不作为投资依据！成文在5点之前，回来一看，还是有点小开心的！工信部就《轻工业数字化转型实施方案（征求意见稿）》公开征求意见，恰好非常重要的方向就是今天下午写的PLC！