司法拍卖平台显示，中原银行1.8亿内资股由郑州市中级人民法院进行拍卖，消金界注意到，自2月14日开拍以后，1.8亿股中原银行的内资股已进入“变卖”环节，且至今没有机构报名。

根据司法拍卖程序，两次流拍之后，第三次就是变卖，这意味着，中原银行1.8亿股的股权在前两轮的拍卖中，均已流拍。

虽然银行股权流拍现象已经不少见，但合并之后的中原银行，规模跻身国内城商行前十。近来城商行纷纷寻求消金牌照，宁波银行拿下华融消金，南京银行拿下苏宁消金，而中原银行旗下早就两家非银金融机构——中原消金与邦银金融租赁，合并后又多了一家洛银金融租赁。资质并不算差的中原银行，股权遭此冷遇有些“不同寻常”。

01

股权无人问津

根据拍卖信息，此次变卖的1.8亿股中原银行内资股，评估价为1.638亿元，变卖价约为1.327亿元，相当于打八折变卖。按此价格计算，每股约合0.74元。

但有业内人士表示，根据目前中原银行在二级市场上的价格，此次变卖能否成交存在很大不确定性。

实际上，自2017年在港交所上市之后，中原银行的股价一直就表现低迷。截至3月9日收盘，每股报0.83港元，总市值仅为166.62亿港元。

2021年10月，中原银行公告，拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。据测算，合并完成后，新中原银行的总资产规模将达到1.25万亿，跃居国内城商行第8位。

1月26日，合并方案出炉，中原银行发布公告称，与洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行签订了协议，作价284.7亿元收购3家银行所有股份，3家银行的净资产评估值分别为195.79亿元、74.74亿元、62.7亿元。

中原银行表示，希望通过吸收合并优化该行，使该行能继续拓展成一流的商业银行，实现整体业务的高质量发展，更好地服务当地实体经济。

一般来说，合并后的新中原银行有了规模优势，实力会进一步的壮大，但与规模一同增大的，还有化解风险的压力。

公开数据显示，截至2020年末，中原银行、洛阳银行、平顶山银行的不良贷款总额分别为78.82亿元、22.91亿元、11.75亿元，不良贷款率分别为2.21%、1.82%、2.58%。不良贷款总额达113.48亿元。

如此来看，重组后的中原银行，不良贷款处置的压力不小。资产质量应该是市场看待中原银行未来走势的关键因子。

02

寄希望于零售业务

股价表现低迷，股权拍卖遇冷，说到底投资者还是担心中原银行经营状况。

经营业绩方面，2021年上半年，中原银行实现营收97.18亿元，净利润21.12亿元。同为河南的银行，2021年上半年，郑州银行营业收入为69.48亿元，净利润24.54亿元。中原银行的盈利能力明显要弱于郑州银行。

对中原银行来说，提高经营水平，提升盈利能力才能真正扭转在资本市场上的颓势。

中原银行在新年贺词中表示，2022年将加快“理念转型、业务转型、数智转型”。具体看，中原银行押宝在了零售贷款和个人经营贷上了。

2018年以后，零售业务开始成为中原银行的核心业务，2020年，零售贷款规模超过了公司贷款规模。

但从零售贷款结构来看，中原银行和许多城商行存在的问题一样，乍一看，零售贷款占比和总量都不低，但是其中个人房贷比例很高。

中原银行的个人住房贷款，占零售贷款的50%，截至2021年6月，中原银行的个人住房贷款为920.78亿元，占全行贷款总额比例为23.92%，超过监管指标6.42%。

信用卡业务方面，中原银行2021年上半年，新增发卡43.28万张，累计发卡288.32万张，较上年末增长17.66%。信用卡贷款余额161.84亿元，较上年末增长22.71 %。信用卡消费金额470.79亿元，业务收入4.6亿元。信用卡贷款的增速虽然不慢，但与住房贷款相比，占比仍然很低。

“永续贷”是中原银行零售业务的拳头产品，截至2021年6月，永续贷累计关注客户数达到96.32万人，2021年上半年新增关注10.57万人，线上实现零售贷款198.22亿元，较年初增长10.17%。

中原银行还推出了“商超贷”，专为持有烟草专卖零售许可证的个体工商户或小微企业主提供经营资金，接入烟草订货等信息，无需抵质押物，最高可获50万元纯信用贷款额度，上线以来累计放贷20亿元。其他的，还有“政采贷”，累计授信21亿元。

可以看到，在产品创新方面，中原银行还是做了很多产品创新方面的努力的，开发了多条产品线。但无论是从满足监管对降低房贷占比要求的角度，还是从提升盈利水平的角度，消费贷与经营贷目前的规模和增速，都还远远不够。

中原银行也已认识到这一点，在财报中称，2022年将继续加大普惠性经营贷款和消费贷的投放。

当下，中小银行合并重组已成趋势，有助于提升地方商业银行资本金，提高资产质量，更好地发挥服务区域经济的作用。

整合之后，重振旗鼓。对于中原银行而言，能否抓住这一机遇，在零售金融方面有所突破，还有待市场的检验。